프레시펫 CEO "경제 여건 악화에도 높은 성장세 지속될 것"...매출 목표치는 하향

프레시펫(NASDAQ:FRPT)이 2025년 2분기 주당순이익 33센트를 기록하며 시장 예상치 16센트를 크게 상회했다. 이에 월요일 주가가 강세를 보였다.

순매출은 전년 동기 대비 12.5% 증가한 2억6470만 달러를 기록했으나, 시장 예상치 2억6890만 달러에는 미치지 못했다. 매출 성장은 판매량 10.8% 증가와 가격 및 제품 구성 개선 1.7%에 기인했다.

순이익은 1640만 달러로, 전년 동기 170만 달러 순손실에서 흑자 전환했다. 매출총이익은 1억820만 달러(매출 대비 40.9%)로, 전년 동기 9400만 달러(39.9%)에서 증가했다.

조정 매출총이익률은 45.9%에서 46.9%로 개선됐다. 조정 EBITDA는 3510만 달러에서 4440만 달러로 증가했으며, 이익률은 14.9%에서 16.8%로 확대됐다.

판매관리비는 9570만 달러(매출 대비 40.7%)에서 9040만 달러(34.1%)로 감소했다. 조정 판매관리비는 7960만 달러(매출 대비 30.1%)로, 전년 동기 7290만 달러(31.0%)에서 증가했다.

연초부터 현재까지 영업현금흐름은 3870만 달러로, 일회성 항목과 인센티브 보상 지급 증가로 전년 대비 910만 달러 감소했다. 2분기까지 자본지출은 5990만 달러를 기록했다.

2025년 6월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 2억4370만 달러, 부채 잔액은 3억9620만 달러를 기록했다.

운영 측면에서는 품질, 투입 비용, 물류 비용에서 170 베이시스포인트의 개선을 달성했다. 에니스 키친이 회사의 가장 수익성 높은 시설로 자리잡았다.

2025년 4분기에는 베들레헴 공장에 포장 제품용 신규 생산라인이 도입될 예정이며, 2026년 하반기부터 설비 개선이 시작될 것으로 예상된다. 이러한 업그레이드로 2025년에서 2026년 사이 자본 소요가 최소 1억 달러 감소할 것으로 기대된다.

프레시펫의 가구 침투율은 전년 대비 11% 상승했으며, 최우수 고객(MVP) 그룹은 18% 증가했다. 지난 1년간 140만 가구가 신규 고객으로 유입됐으며, 구매율은 6% 상승했다.

매장 수는 2만9141개로 증가했으며, 전체 매장의 24%가 복수의 냉장고를 보유하고 있다.

빌리 사이어 프레시펫 CEO는 "소비자 심리가 더욱 위축된 상황에서도 우리는 개식용 사료 카테고리에서 큰 폭의 매출 성장과 운영 개선을 달성하며 시장을 크게 앞서가고 있다"고 밝혔다.

그는 "경제적 제약을 받는 소비자에 적응하는 민첩한 성장 기업으로서, 우리가 통제할 수 있는 부분에 집중하고 있다. 여기에는 광고와 유통 프로그램 가속화, 자본지출 감축, 운영 강화가 포함된다. 반면 통제할 수 없는 부분에 대해서는 현실적으로 접근하여 올해 순매출 목표를 수정하고 장기 순매출 목표를 현재 시장 환경에 맞춰 조정했다. 우리는 여전히 장기간 높은 성장을 달성할 것으로 믿지만, 현재의 경제 현실을 고려해야 한다. 전반적으로 우리가 취하는 조치들이 주주가치 창출과 신선한 반려동물 식품으로 반려동물 영양을 개선한다는 우리의 미션 달성에 도움이 될 것"이라고 설명했다.

전망

프레시펫은 2025년 전망을 수정해 순매출 성장률 전망치를 기존 15~18%에서 13~16%로 하향 조정했다. 조정 EBITDA 가이던스는 1억9000만~2억1000만 달러로 유지됐다. 자본지출 전망은 기존 2억2500만 달러에서 약 1억7500만 달러로 하향 조정됐다.

회사는 또한 성장 둔화로 인해 2027년 18억 달러 순매출 목표를 철회하는 등 장기 가이던스를 수정했다. 그러나 조정 매출총이익률 48%, 조정 EBITDA 이익률 22%라는 다른 장기 목표는 재확인했다. 경영진은 2026년까지 잉여현금흐름이 흑자 전환할 것으로 예상하고 있다. 회사는 개식용 사료 카테고리를 크게 상회하는 성장세를 지속할 것으로 기대하고 있다.

주가 동향: FRPT 주가는 월요일 마지막 거래에서 8.15% 상승한 71.22달러를 기록했다.