마라톤페트롤리엄 2분기 실적 전년비 하락했지만 시장 전망 상회

마라톤페트롤리엄(NYSE:MPC)이 2025년 2분기 매출액이 전년 동기 384억 달러에서 341억100만 달러로 감소했다고 화요일 발표했다. 이는 시장 전망치 309억6300만 달러를 상회하는 수준이다.

주당순이익(EPS)은 전년 동기 4.12달러에서 3.96달러로 감소했으나, 시장 전망치 3.48달러를 웃돌았다.

마라톤페트롤리엄에 귀속되는 순이익은 12억 달러(희석주당순이익 3.96달러)로, 전년 동기 15억 달러(희석주당순이익 4.33달러)에서 감소했다. 조정 EBITDA는 32억8600만 달러로 전년 동기 34억1500만 달러보다 소폭 감소했다.

정제 및 마케팅 부문에서는 원유 처리능력 가동률이 97%를 기록했으며, 처리량은 일평균 310만 배럴을 기록했다. 이 부문의 조정 EBITDA는 18억9000만 달러로 2024년 2분기 20억2200만 달러에서 감소했다.

정제마진은 배럴당 17.58달러로 전년 동기 17.53달러에서 소폭 상승했으나, 정제 운영비용은 배럴당 4.91달러에서 5.34달러로 증가했다. 부문별 배럴당 EBITDA는 전년 동기 7.28달러에서 6.79달러로 감소했다.

미드스트림 부문의 조정 EBITDA는 16억4100만 달러로 전년 동기와 비슷한 수준을 유지했다. 재생 디젤 사업의 조정 EBITDA 손실은 1900만 달러로, 전년 동기 2700만 달러 손실에서 개선됐다.

2025년 6월 30일 기준 현금 및 현금성자산은 17억 달러로, 이 중 14억 달러는 MPLX(NYSE:MPLX)가 보유하고 있다. 분기 중 마라톤은 2025년 5월 만기 선순위 채권 12억5000만 달러를 상환했다.

회사는 주주들에게 약 10억 달러를 환원했으며, 이 중 6억9200만 달러는 자사주 매입에 사용됐다. 분기 말 기준으로 기존 자사주 매입 승인 한도에서 60억 달러가 남아있다.

분기 중 주요 전략적 업데이트로는 MPLX의 노스윈드 미드스트림 23억7500만 달러 인수와 마라톤의 에탄올 생산시설 지분 4억2500만 달러 매각이 있었다.

메리앤 매넨 사장 겸 CEO는 "정제 부문에서 우리 팀은 97% 가동률과 105% 마진 캡처를 달성했으며, 장기 전망도 긍정적이다. MPLX의 퍼미안 지역 미드스트림 23억7500만 달러 인수와 MPC의 에탄올 생산시설 지분 4억2500만 달러 매각을 통해 현재와 미래를 위한 포트폴리오 최적화를 진행했다"고 밝혔다.

배당: 이사회는 7월 30일 보통주 1주당 0.91달러의 분기 배당을 결정했다. 배당금은 2025년 8월 20일 영업 마감 시점 기준 주주들에게 2025년 9월 10일 지급될 예정이다.

전망: 2025년 3분기에 회사는 총 정제처리량이 일평균 294만 배럴에 이를 것으로 예상하며, 이 중 원유는 273만 배럴, 기타 원료 및 혼합물은 21만 배럴이 될 것으로 전망했다.

정제 운영비용은 배럴당 5.70달러, 계획된 정기보수 비용은 4억 달러, 유통 비용은 15억2500만 달러, 감가상각비는 4억1500만 달러로 예상된다. 기업 비용은 감가상각비 2000만 달러를 포함해 총 2억4000만 달러가 될 것으로 전망된다.

주가 동향: 화요일 발표 시점 마라톤페트롤리엄 주가는 1.17% 하락한 166달러에 거래되고 있다.