디지털오션, AI·ML 사업 성장에 힘입어 실적 호조

디지털오션 홀딩스(DigitalOcean Holdings, Inc.)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다.

디지털오션은 AI·ML 부문의 강력한 매출 성장과 수익성 개선에 힘입어 긍정적인 전망을 제시했다. 순수 고객유지율(NDR) 하락과 부채 상환 우선순위로 인한 자사주 매입 제약 등 일부 과제에도 불구하고 실적과 향후 전망은 견고한 것으로 나타났다.

매출 고성장

디지털오션의 2025년 2분기 매출은 전년 동기 대비 14% 증가한 2억1900만 달러를 기록했다. 이러한 호실적을 바탕으로 연간 매출 가이던스를 8억8800만~8억9200만 달러로 상향 조정했다.

AI·ML 사업 확대

AI·ML 부문이 두각을 나타냈다. 특히 AI 추론 워크로드에 대한 강력한 수요에 힘입어 매출이 전년 대비 100% 이상 증가했다. 이는 디지털오션이 이 성장 분야에 전략적으로 집중하고 있음을 보여준다.

연간반복수익 증가

증분 연간반복수익(ARR)은 3200만 달러를 달성했다. 이는 2022년 4분기 이후 최고치이자 3년래 최대 유기적 증분 ARR이다. 이는 회사의 지속적인 반복수익 성장 능력을 입증한다.

수익성과 현금흐름

2분기 조정 EBITDA는 8900만 달러로 마진율 41%를 기록했다. 또한 조정 잉여현금흐름은 매출의 26%인 5700만 달러를 기록했다. 이에 연간 잉여현금흐름 가이던스를 매출 대비 17~19%로 상향 조정했다.

제품 혁신

디지털오션은 새로운 AI 플랫폼과 고급 네트워킹 기능을 포함해 60개 이상의 신제품과 기능을 출시했다. 이러한 혁신은 주요 고객들로부터 좋은 반응을 얻으며 회사의 경쟁력을 강화했다.

순수 고객유지율 과제

긍정적인 추세에도 불구하고 순수 고객유지율(NDR)은 99%로 예상을 소폭 하회했다. 이는 일부 고객들이 신중한 태도를 보이며 예상만큼 빠르게 확장하지 않고 있음을 시사한다.

부채와 자사주 매입 제약

디지털오션은 2026년 만기 전환사채 처리를 우선시하고 있어 자사주 매입에 제약이 있다. 현재 자사주 매입 권한은 340만 달러만 남아있어 회사가 부채 관리에 집중하고 있음을 보여준다.

향후 전망

호실적을 바탕으로 디지털오션은 매출과 수익성 지표에 대한 연간 가이던스를 상향 조정했다. 회사는 AI·ML 플랫폼과 핵심 클라우드 서비스의 모멘텀을 활용하고 있으며, 제품 혁신과 고객 확보 전략에서 상당한 진전을 보이고 있다. 매출 가이던스를 8억8800만~8억9200만 달러로, 잉여현금흐름 가이던스를 매출 대비 17~19%로 상향한 것은 회사의 성장 궤도에 대한 자신감을 반영한다.

종합하면, 디지털오션의 실적발표는 AI·ML 부문의 전략적 확장과 견고한 재무성과에 힘입어 강력한 성장 경로에 있음을 보여준다. 순수 고객유지율과 부채 관리 등의 과제가 있지만, 전반적인 분위기는 긍정적이며 혁신과 고객 성장에 명확히 초점을 맞추고 있다.