종목분석

노스웨스트 내추럴가스, 실적·성장세 모두 견조

2025-08-06 09:33:11
노스웨스트 내추럴가스, 실적·성장세 모두 견조

노스웨스트 내추럴가스(NWN)가 2분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.


노스웨스트 내추럴가스는 최근 실적발표에서 견조한 실적 성장과 유틸리티 고객 기반 확대를 보고했다. 회사는 오리건 주 요금 조정 협상에서 성공적인 합의를 이끌어냈고 재생에너지 부문에서도 강력한 성과를 거뒀다. 다만 비용 증가와 이자 비용 상승 등의 도전 과제도 있었다. 전반적으로 회사의 발전 상황과 성장 전망은 긍정적인 것으로 평가된다.



실적 성장세 견조


노스웨스트 내추럴가스의 2025년 상반기 조정 순이익은 주당 2.28달러를 기록해 전년 동기 1.60달러 대비 큰 폭으로 증가했다. 이는 회사의 효과적인 전략과 운영 효율성을 보여준다.



유틸리티 고객 대폭 증가


회사는 지난 1년간 유틸리티 고객 기반이 10.6% 증가했는데, 이는 주로 텍사스 지역 가스 유틸리티 사업 성장에 기인했다. 이는 회사의 성공적인 시장 진출과 고객 확보 노력을 잘 보여준다.



오리건 주 요금 조정 성공


노스웨스트 내추럴은 오리건 주 요금 조정 협상에서 2,130만 달러의 수익 요건 증가를 이끌어내는 성과를 거뒀다. 이번 합의는 회사의 재무성과에 긍정적인 영향을 미칠 것으로 예상된다.



사이에너지 성장과 확장


자회사 사이에너지는 향후 미터기 설치 계약이 21만7,000건을 초과하는 등 고객 대기 물량이 크게 증가했다. 또한 파인스 홀딩스 인수로 약 7,000건의 신규 연결이 추가되어 성장 전망이 더욱 밝아졌다.



재생에너지 부문 실적


회사의 재생 천연가스 프로젝트들은 생산 목표를 달성하며 안정적인 수익과 현금흐름을 창출했다. 특히 RIN이나 LCFS와 같은 변동성 높은 시장에 대한 노출이 없어 안정적인 수익이 보장된다는 점이 주목할 만하다.



비용 증가


긍정적인 실적 성장에도 불구하고, 운영·유지보수 비용, 감가상각비, 이자 비용 등이 증가해 일부 수익을 상쇄했다. 이는 향후 비용 관리가 필요한 영역임을 보여준다.



이자 비용 영향


회사는 지주회사 수준에서 이자 비용 증가로 인해 기타 사업 부문에서 조정 순손실이 420만 달러 증가했다. 이는 전략적 재무 관리의 필요성을 보여준다.



향후 전망


노스웨스트 내추럴은 2025년 연간 조정 주당순이익 가이던스를 2.75~2.95달러로 재확인했다. 회사는 특히 텍사스에서의 지속적인 고객 성장을 예상하며, 2025년 자본지출은 4억5,000만~5억 달러로 전망했다. 단기적으로 만기가 도래하는 부채가 없는 상황에서, 장기 주당순이익 성장률은 4~6%를 유지할 것으로 기대된다.



종합하면, 노스웨스트 내추럴가스의 실적발표는 견조한 실적 성장, 고객 기반 확대, 성공적인 전략 실행을 바탕으로 긍정적인 전망을 보여줬다. 비용 증가와 이자 비용 상승 등의 과제가 있지만, 회사의 향후 가이던스와 전략적 방향성은 지속적인 성장과 안정성을 시사한다.

이 기사는 AI로 번역되어 일부 오류가 있을 수 있습니다.