엘랑코 애니멀헬스, 강력한 매출과 연간 전망 상향에 52주 신고가 돌파

엘랑코 애니멀헬스(NYSE:ELAN)가 2025년 2분기 실적을 발표했다. 주당순이익(EPS)은 전년 대비 13% 감소한 26센트를 기록했다.

이는 감소세에도 불구하고 회사가 제시한 가이던스 17~21센트와 시장 전망치 20센트를 모두 상회하는 수준이다.

매출은 12.4억 달러를 기록해 시장 전망치 11.9억 달러와 경영진이 제시한 가이던스 11.75억~11.95억 달러를 모두 넘어섰다. 매출은 보고 기준 5%, 유기적 불변환율 기준 8% 성장했다.

2025년 2분기 조정 EBITDA는 2.38억 달러로 13.5% 감소했다.

반려동물 헬스케어 부문 매출은 6.43억 달러로, 보고 기준 11%, 유기적 불변환율 기준 10% 증가했다.

반려동물 헬스케어 매출 증가에는 4%의 가격 인상이 포함됐다. 신제품이 주도한 판매량은 전년 대비 6% 증가했다.

어드밴티지 제품군과 세레스토의 매출은 각각 1.47억 달러와 1.13억 달러를 기록했다.

축산 부문 매출은 5.83억 달러로, 양식업 사업 매각으로 보고 기준 2% 감소했으나 유기적 불변환율 기준으로는 6% 증가했다.

축산 부문의 유기적 불변환율 기준 매출 성장에는 2%의 가격 인상이 포함됐다. 엑스페리어가 주도한 미국 축우 부문과 국제 가금류 및 양돈 부문의 판매량 증가로 전체 판매량은 4% 증가했다.

국제 양돈 제품에 대한 수요가 회복세를 보이는 가운데 국제 가금류 수요는 여전히 강세를 유지하고 있다.

회사의 국제 축산 제품 매출은 주로 중국에서 향후 관세 인상에 대비한 고객들의 선구매 가속화로 혜택을 보았으며, 이로 인해 약 1,000만~2,000만 달러의 예상 구매가 2분기로 앞당겨진 것으로 추정된다.

윌리엄 블레어는 엘랑코의 실적에 대해 "엘랑코의 2분기 발표 자료에는 젠렐리아(미국 내 라벨 업데이트), 콰트로(2분기 판매 증가), 애드탭(60% 성장), 엑스페리어/보바에르(지속적인 모멘텀) 등 주요 제품에 대한 긍정적인 업데이트가 포함됐다"고 평가했다.

윌리엄 블레어의 브랜든 바스케즈 애널리스트는 견실한 2분기 실적이 엘랑코가 수년간의 성장과 마진 개선 궤도에 올라있다는 믿음을 강화했다고 밝혔다.

연간 가이던스

엘랑코 애니멀헬스의 밥 반힘버겐 수석부사장 겸 CFO는 "2분기의 강력한 실적과 더욱 유리해진 환율을 반영해 2025년 연간 가이던스를 상향 조정했다. 이는 혁신 제품 출시를 위한 추가 투자를 상쇄하고도 남는 수준"이라고 밝혔다.

엘랑코는 5월 실적 발표 당시와 비교해 환율 효과로 약 3,500만 달러의 매출 증가 효과가 있을 것으로 예상했다.

회사는 2025 회계연도 매출 가이던스를 45.1억~45.8억 달러에서 45.7억~46.2억 달러로 상향 조정했다. 이는 시장 전망치 45.4억 달러를 상회하는 수준이다.

또한 2025년 조정 EPS 전망치도 0.80~0.86달러에서 0.85~0.91달러로 상향 조정했다. 이는 시장 전망치 0.84달러를 웃도는 수준이다.

연간 조정 EBITDA에는 관세 영향이 순액 기준 1,000만~1,400만 달러로 예상되며, 이는 이전 전망치 1,600만~2,000만 달러에서 하향 조정된 것이다.

3분기 가이던스

엘랑코는 전년 대비 환율 효과로 약 1,000만 달러의 매출 증가 효과가 있을 것으로 예상했다.

환율 효과와 제3자에게 매각된 로열티 수익을 제외하면, 회사는 유기적 불변환율 기준 매출이 4~6% 성장할 것으로 전망했다.

엘랑코는 3분기 조정 EPS를 0.12~0.16달러로 전망했는데, 이는 시장 전망치 0.13달러와 비슷한 수준이다. 매출은 10.8억~11.1억 달러로 예상했으며, 이는 월가 전망치 10.83억 달러를 상회하는 수준이다.

회사는 주로 중국에서 2분기로 앞당겨진 관세 인상 전 선구매로 인해 약 1,500만 달러의 매출과 약 1,000만 달러의 조정 EBITDA 영향이 있을 것으로 예상했다.

주가 동향: ELAN 주식은 2025년 2분기 시장 예상을 상회하는 실적 발표 후 52주 신고가인 15.79달러까지 상승했다. 수요일 마지막 거래에서는 17.1% 상승한 16.34달러에 거래되고 있다.