코메르츠방크, 전략 성공으로 사상 최대 실적 달성

코메르츠방크(Commerzbank AG)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

독일 최대 상업은행인 코메르츠방크가 경제적 도전에도 불구하고 사상 최대 실적을 기록했다. 최근 실적발표에서 은행 측은 레거시 포지션의 영향과 독일 경제의 불확실성에도 불구하고 강력한 재무건전성과 전략 이행 성과를 바탕으로 긍정적인 전망을 제시했다.

사상 최대 영업이익

코메르츠방크는 2025년 상반기 영업이익이 전년 대비 23% 증가한 24억 유로를 기록하며 역대 최고 실적을 달성했다. 이는 은행의 강력한 영업력과 전략적 집중을 잘 보여주는 성과다.

견고한 수익성과 비용 관리

매출은 전년 대비 13% 증가했으며, 비용수익비율은 56%를 기록해 엄격한 비용 관리를 입증했다. 유형자산이익률은 연간 목표치인 9.6%를 상회하는 11.1%를 달성했다.

순이자이익 견조세

금리 환경이 도전적인 상황에서도 순이자이익은 견조한 흐름을 보여, 2025년 가이던스를 78억 유로에서 80억 유로로 상향 조정했다.

전략 이행 성과

구조조정 협상이 순조롭게 진행되고 새로운 계좌 수수료 체계가 성공적으로 도입되는 등 모멘텀 전략 실행에서 상당한 진전을 이뤘다.

배당 및 자본 환원

7월 중순 최대 10억 유로 규모의 자사주 매입을 신청했으며, 구조조정 비용 차감 전 순이익을 전액 주주 환원할 계획이다.

순공정가치 실적 하락

레거시 포지션의 영향으로 순공정가치 실적이 소폭 마이너스를 기록했으나, 이는 순이자이익 증가로 일부 상쇄됐다.

외화대출 충당금

엠뱅크의 외화대출 관련 부담은 전년 대비 절반 수준으로 감소했으나, 여전히 실적에 영향을 미치는 요인으로 작용했다.

독일 시장의 도전과제

독일 중소기업들이 투자 계획에 신중한 태도를 보이고 있으며, 전반적인 경제 환경이 은행에 지속적인 도전 요인이 되고 있다.

인건비

전반적인 급여 인상과 주가 상승에 따른 주식 기반 변동 보상 증가로 영업비용이 상승했다.

향후 전망

코메르츠방크는 2025년 목표치를 상향 조정하며 여러 핵심 지표에 대한 기대치를 높였다. 구조조정 비용 차감 전 순이익 기준 100% 배당성향을 목표로 하고 있으며, 연말까지 CET1 비율을 14.5% 이상으로 유지할 계획이다. 순이자이익 가이던스는 80억 유로로 상향됐으며, 특히 독일 PSBC와 엠뱅크에서 순수수료수익이 강한 성장세를 보였다.

종합하면, 코메르츠방크는 경제적 역풍에도 불구하고 사상 최대 실적과 전략적 진전을 이뤄냈다. 수익 성장, 비용 관리, 전략 실행에 대한 은행의 집중은 상향된 가이던스와 주주환원 계획에서 드러나듯 미래 성공을 위한 견고한 기반을 마련했다.