파이퍼 샌들러 `30% 이상 하락한 이 두 종목 반등 가능성 높다`

2025년 첫 4개월간 주식시장은 급격한 등락을 보였으나, 이후 S&P500 지수가 연초 대비 8.5% 상승하며 상승세로 전환됐다. 그러나 일부 종목들은 여전히 회복세를 보이지 못하고 있어 투자자들에게 매력적인 반등 기회를 제공할 수 있다.

관건은 주기의 바닥 또는 바닥 근처에 있는 기업을 발견하는 것이다. 모든 경험 많은 자문가들이 '시장 타이밍을 잡는 것은 불가능하다'고 말하지만, 타이밍은 여전히 중요하다. 저가 매수가 투자의 핵심이며, 이는 주가가 하락했을 때 투자 기회를 포착하는 것을 의미한다.

이런 상황에서 월가의 전문가들이 도움이 될 수 있다. 최근 파이퍼 샌들러의 애널리스트들은 저점 근처에서 거래되며 반등 가능성이 있는 종목들을 주목하고 있다.

팁랭크스 데이터베이스를 통해 파이퍼 샌들러가 꼽은 유망 반등주 2종목을 살펴보았다. 두 종목 모두 올해 30% 이상 하락했지만, 파이퍼 샌들러는 상황이 반전될 수 있다고 보고 있다.

허브스팟(HUBS)

허브스팟은 잘 알려진 마케팅 소프트웨어 플랫폼이다. 2006년 설립된 이 회사는 지난 20년간 온라인 마케팅 팀들의 필수 소프트웨어 제공업체로 성장했다. 허브스팟의 소프트웨어는 CRM, 소셜미디어 관리, 콘텐츠 관리, SEO 등에서 발생하는 일상적인 문제들을 해결하기 위한 통합 플랫폼 기반의 마케팅 도구를 제공한다.

허브스팟의 제품군은 광고 배치부터 구글 광고 최적화, 콘텐츠 작성, 마케팅 자동화, 뉴스레터 제작, 이메일 마케팅, 챗봇 구축에 이르기까지 다양한 기능을 포함한다. 디지털 마케팅의 모든 필요를 충족시키는 방대한 제품군을 보유하고 있다. 혁신으로 유명한 이 회사는 최근 AI 기술을 소프트웨어에 통합했다.

허브스팟은 AI가 디지털 마케팅을 다양한 방식으로 향상시킬 수 있다는 점을 빠르게 인식했다. 회사의 브리즈 AI는 생성형과 에이전트형 AI를 모두 포함하는 AI 기반 애플리케이션 툴킷을 마케터들에게 제공한다. 이는 고객의 기존 허브스팟 도구를 강화하거나 새로운 AI 기반 마케팅 스위트를 구축하는 데 사용될 수 있다. 작년 브리즈 AI 도입 이후 사용자들은 티켓 및 고객 문의 해결에서 40~50%의 상당한 개선효과를 보았다고 회사는 밝혔다.

허브스팟은 검증된 '프리미엄' 모델로 운영된다. 기본 도구와 서비스는 모든 사용자에게 무료로 제공하고, 더 많은 옵션과 고급 도구, 심층 서비스는 유료 구독 패키지를 통해 제공한다. 이 모델은 SaaS 분야에서 성공적임이 입증됐으며, 허브스팟은 이를 통해 시가총액 230억 달러의 기업으로 성장했다. 지난 12개월간 28억 달러의 매출을 올렸으며 26만 8천명의 고객을 보유하고 있다.

2025년 2분기 실적에서 허브스팟의 분기 매출은 7억 6090만 달러로 전년 대비 19% 증가했으며, 예상치를 2080만 달러 상회했다. SaaS 기업의 핵심인 구독 매출은 전년 대비 19% 증가한 7억 4450만 달러를 기록했다. 비GAAP 기준 주당순이익은 2.19달러로 예상보다 7센트 높았다. 2분기 말 기준 현금 및 유동자산은 19억 달러를 보유하고 있다.

이러한 실적에도 불구하고 HUBS 주가는 연초 대비 35% 하락했다. 파이퍼 샌들러의 브렌트 브레이슬린 애널리스트는 주가 하락 원인을 분석하고 반등 가능성을 전망했다.

브레이슬린은 'PLG SaaS 모델에 대한 부정적인 투자자 심리로 HUBS 주가가 압박을 받는 상황에서도 2분기는 예상보다 양호했다'며 '회의론자들은 2분기 실적 초과의 23%를 차지한 500만 달러의 환율 효과와 하반기 가이던스가 16%로 둔화될 것이라는 점을 지적할 수 있다. 그러나 우리는 허브스팟이 제품 주도의 성장과 수익성 회복의 최전선에 있다는 초기 신호가 있다고 본다'고 설명했다.

브레이슬린은 2026년 성장과 수익성 회복 가능성, 주가 하락 후 매력적인 리스크-리워드를 근거로 투자의견을 매수로 상향했다. 목표주가는 675달러로 50%의 상승여력을 제시했다.

허브스팟은 많은 기술주처럼 월가의 관심을 받고 있다. 최근 29명의 애널리스트 의견 중 25명이 매수, 4명이 보유를 추천했다. 현재 주가 449.72달러 대비 평균 목표주가는 686.59달러로 53%의 상승여력을 시사한다.

고대디(GDDY)

고대디는 도메인 호스팅과 웹사이트 구축 서비스를 제공하는 인터넷 기업이다. 1997년 닷컴버블로 이어진 기술 확장기에 설립된 이후 업계에서 살아남아 현재 시가총액 190억 달러의 기업으로 성장했다.

고대디는 도메인 이름 호스팅으로 유명하다. 고객들은 서비스를 통해 도메인 이름을 등록하고 소유권을 확보할 수 있으며, 현재 8100만개의 도메인 이름을 호스팅하고 있다. 또한 고대디는 잠재 고객이 고유한 도메인 이름을 검색하거나 생성할 수 있게 하고, 투자자들이 도메인 가치를 평가하고 경매에 참여할 수 있도록 한다. 웹사이트 측면에서는 무료 체험판 웹사이트 빌더를 포함한 웹사이트 디자인 및 구축 서비스를 제공하며, 워드프레스를 통해 구축된 사이트도 호스팅할 수 있다.

고대디는 SSL 인증서를 포함한 웹 보안 서비스, 로고 메이커와 콘텐츠 및 사진 제작기 같은 마케팅 서비스도 제공한다. 마이크로소프트 365를 통한 전문 이메일 호스팅도 여러 가격대로 제공하고 있다.

지난 1년간 고대디의 매출은 완만한 상승세를 보였지만, 주가는 연초 대비 32% 하락했다. 주가 하락은 주로 두 차례에 걸쳐 발생했다. 2월 2024년 4분기 실적이 예상을 하회했을 때와 지난주 2025년 2분기 실적이 이익 예상치를 상회했으나 투자자들의 기대에는 미치지 못했을 때다.

2분기 총매출은 12억 달러로 전년 대비 8% 증가했으며 예상치에 부합했다. GAAP 기준 주당순이익은 1.41달러로 전년 대비 40센트 증가했고 예상치를 3센트 상회했다. 분기말 현금 및 유동자산은 10.9억 달러였으며, 잉여현금흐름은 전년 대비 21% 증가한 3억 9150만 달러를 기록했다.

파이퍼 샌들러의 클라크 제프리스 애널리스트는 앞서 언급한 급격한 주가 하락에 주목했다. 제프리스는 '주가가 과매도 영역에 진입했다고 본다. 고대디는 매우 안정적인 사업이지만, 4분기 실적 발표 이후 32%의 주가 하락은 다른 이야기를 하는 것처럼 보인다'고 말했다.

제프리스는 고대디에 매수 투자의견과 함께 182달러의 목표주가를 제시했다. 이는 36.5%의 상승여력을 의미한다.

최근 16명의 애널리스트 의견은 11명이 매수, 4명이 보유를 추천했다. 현재 주가 133.35달러 대비 평균 목표주가는 193.79달러로 45%의 상승여력을 시사한다.