어슈어드 개런티(AGO)가 2분기 실적발표를 진행했다.
이번 실적발표에서는 긍정적 성과와 도전과제가 혼재된 모습을 보였다. 회사는 사상 최고 장부가치와 견조한 지방채 발행 실적을 기록했으나, 영업이익 감소와 손실비용 증가를 겪었다. 이러한 재무적 어려움에도 불구하고 전략적 이니셔티브와 긍정적인 신용등급 재확인은 회사의 안정적 입지를 뒷받침했다.
조정 장부가치와 영업주주자본 사상 최고치 기록
어슈어드 개런티는 2분기 말 기준 주당 조정 장부가치 176.95달러, 주당 조정 영업주주자본 120.11달러로 사상 최고치를 기록했다. 이는 회사의 견실한 재무건전성과 주주가치 창출 능력을 보여준다.
미국 지방채 발행 호조
6월 30일 기준 미국 지방채 발행이 전년 대비 17% 증가했다. 어슈어드 개런티는 2025년 상반기 1차 시장에서 보험 가입된 액면가의 64%를 차지하며 강력한 시장 지배력을 과시했다.
성공적인 자사주 매입
회사는 2024년 12월 31일 기준 발행주식의 6.8%에 해당하는 2억9600만 달러 규모의 자사주를 매입했다. 추가로 3억 달러의 매입 권한을 승인받아 주주가치 환원에 대한 의지를 보여줬다.
우수한 사업 포트폴리오
높은 신용도를 특징으로 하는 미국 공공금융 부문에서 7400만 달러의 현재가치 보험료(PVP)를 창출했다. 비미국 공공금융과 글로벌 구조화 금융을 포함한 총 PVP는 1억300만 달러를 기록하며 다각화된 우량 사업 구성을 보여줬다.
신용등급 긍정적 재확인
S&P 글로벌 레이팅스와 KBRA로부터 안정적 전망과 함께 높은 재무건전성 등급을 재확인받았다. 이는 회사의 견고한 경쟁력과 재무 안정성을 반영한다.
조정 영업이익 감소
2025년 2분기 조정 영업이익은 5000만 달러로, 2024년 동기 8000만 달러 대비 감소했다. 이는 투자가치 변동과 보험부문 손실비용 증가에 기인한다.
손실비용 증가
보험부문은 영국 규제대상 유틸리티와 미국 수익 익스포저에 대한 준비금으로 인해 2700만 달러의 손실비용 증가를 기록했다. 이는 수익성 유지에 있어 회사가 직면한 과제를 보여준다.
웨스트체스터 메디컬 등급 하락
웨스트체스터 메디컬은 유동성 우려와 향후 메디케이드 및 메디케어 변화의 잠재적 영향으로 투자등급 이하로 하락했다. 이는 어슈어드 개런티의 리스크 관리에 도전과제로 작용한다.
향후 전망
어슈어드 개런티는 조정 장부가치와 주당 영업주주자본의 사상 최고치를 바탕으로 낙관적 전망을 유지하고 있다. 미국 지방채 발행과 2차 시장 보험계약이 2024년 대비 150% 증가했다고 보고했다. 메릴랜드 규제당국의 2억5000만 달러 주식 상환 승인과 함께 자본관리에 주력하고 있다. 재무건전성 등급 재확인은 회사의 긍정적 전망을 뒷받침한다.
종합하면, 어슈어드 개런티의 실적발표는 성과와 도전과제가 혼재된 모습을 보였다. 사상 최고 장부가치와 지방채 시장에서의 강력한 입지는 긍정적 지표이나, 영업이익 감소와 손실비용 증가는 개선이 필요한 영역으로 나타났다. 전반적으로 회사의 전략적 이니셔티브와 신용등급 재확인은 앞으로도 안정적이고 탄력적인 재무상태를 유지할 것임을 시사한다.