시티 애널리스트 `JD닷컴 2분기 매출 강세 전망`

중국 이커머스 공룡 JD닷컴이 8월 14일 2분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 JD닷컴이 466억5000만 달러의 매출에 주당순이익 0.51달러를 기록할 것으로 전망하고 있다. 실적 발표를 앞두고 시티의 앨리시아 야프 애널리스트는 투자의견 매수와 목표주가 42달러를 제시했다. 이는 현재 주가 대비 34.7%의 상승여력을 의미한다.

시티는 JD닷컴이 핵심 소매 부문의 지속적인 성장에 힘입어 2분기에도 견조한 실적을 거둘 것으로 전망했다. 시티는 2분기 총매출이 전년 동기 대비 15.3% 증가한 3360억 위안을 기록할 것으로 예상했다. 이는 시장 컨센서스 3351억 위안을 소폭 상회하는 수준이다.

전자제품 매출은 16.6% 증가한 1690억 위안, 일반 상품 매출은 15% 증가한 1022억 위안에 이를 것으로 전망된다. 전체적으로 직접 판매는 16% 증가해 JD닷컴의 주력 시장에서 강한 수요가 이어지고 있음을 보여줄 전망이다.

다만 수익성 측면에서는 비GAAP 순이익이 전년 동기 대비 68% 감소한 46억8000만 위안, 이익률은 1.39%로 축소될 것으로 예상된다. 시티는 보조금 지출이 지속되고 음식 배달 시장의 경쟁이 치열한 상황에서 수익성 압박이 계속될 것으로 분석했다. 또한 이러한 도전 요인들로 인해 매출총이익률도 소폭 하락할 것으로 전망했다.

시티는 3분기 매출이 전년 동기 대비 10.7% 증가한 2881억 위안, 비GAAP 순이익은 45억8000만 위안에 이를 것으로 전망했다. 시장 상황이 여전히 불안정한 만큼 JD닷컴 경영진이 신중한 입장을 유지할 것으로 예상된다.

단기적인 수익성 압박에도 불구하고 시티는 JD닷컴의 장기 성장 가능성에 대해 낙관적인 입장을 유지했다. 소매 사업 확장과 호텔 부문 등 새로운 사업 진출을 통한 다각화 노력이 향후 성공을 위한 좋은 발판이 될 것으로 평가했다.

월가는 JD닷컴에 대해 매수 12건, 보유 2건, 매도 1건으로 '매수' 의견을 제시했다. 평균 목표주가는 42.13달러로 35.12%의 상승여력을 반영한다. JD닷컴 주가는 연초 이후 2.3% 하락했다.