홈디포, 고객 감소에도 연간 전망치 유지

홈디포(NYSE:HD)가 2025 회계연도 2분기 매출이 452억7700만 달러를 기록했다고 발표했다. 이는 전년 동기 대비 4.9% 증가한 수치지만, 월가 예상치 453억5600만 달러를 소폭 하회했다.

동일매장 매출은 1.0% 증가했으며, 미국 내 동일매장 매출은 1.4% 상승했다. 환율 효과로 인해 전사 동일매장 매출이 40bp 감소했다.

순이익은 46억 달러, 희석주당순이익은 4.58달러를 기록해 전년 동기의 46억 달러, 주당 4.60달러와 비슷한 수준을 유지했다. 조정 희석주당순이익은 4.68달러로 전년의 4.67달러를 소폭 상회했으나, 시장 예상치 4.71달러에는 미치지 못했다.

테드 데커 회장 겸 CEO는 "2분기 실적은 우리의 기대에 부합했다. 작년 하반기부터 시작된 모멘텀이 상반기 내내 지속되면서 고객들이 소규모 주택 개선 프로젝트에 더 적극적으로 참여했다"고 밝혔다.

영업이익은 65억5500만 달러, 영업이익률은 14.5%를 기록해 전년 동기의 65억3400만 달러, 15.1%와 비교됐다. 조정 영업이익은 66억9400만 달러, 조정 영업이익률은 14.8%로 전년의 66억2400만 달러, 15.3%에서 소폭 하락했다.

동일매장 기준 고객 거래 건수는 0.4% 감소했으며, 총 고객 거래는 0.9% 감소한 4억4680만 건을 기록했다. 평균 구매액은 1.4% 증가한 90.01달러를 기록하며 거래량 감소를 일부 상쇄했다.

2025 회계연도 상반기 영업활동 현금흐름은 89억6800만 달러로 전년 동기의 109억600만 달러 대비 감소했다. 설비투자는 17억2300만 달러, 인수금액은 2억3300만 달러, 배당금 지급은 45억7400만 달러였다.

분기말 기준 현금 및 현금성자산은 28억400만 달러로 전년 동기의 16억1300만 달러에서 증가했다. 장기차입금, 유동성 장기부채, 리스부채를 포함한 조정부채는 613억2100만 달러로 전년의 646억1200만 달러에서 감소했다.

투자자본수익률(ROIC)은 27.2%로 전년의 31.9%에서 하락했으며, 조정부채/EBITDAR 비율은 EBITDAR이 273억2500만 달러를 기록하며 2.2배로 개선됐다.

분기말 기준 홈디포는 미국, 캐나다, 멕시코 및 영토에서 2,353개의 소매점과 800개 이상의 지점을 운영하고 있으며, 47만 명 이상의 직원을 고용하고 있다.

관세 영향

1분기 실적 발표 당시 리처드 맥페일 CFO는 상품 소싱을 다변화했으며 관세 인상에도 가격을 인상하지 않을 것이라고 밝혔다. 또한 금리 인상으로 주택시장이 둔화되는 가운데, 홈디포는 전문가 고객들로부터 더 많은 사업을 유치했으며, 지붕재, 수영장, 조경용품 유통업체인 SRS 디스트리뷰션 인수를 통해 사업 영역을 확대했다고 덧붙였다.

2분기 실적 발표에서는 관세에 대한 직접적인 언급은 없었으나, 회사는 2024 회계연도 4분기와 비교해 전망 진술을 확대하여 "관세, 무역정책 변경이나 제한, 또는 국제 무역 분쟁"과 관련된 위험과 함께 공급망 다변화에 대한 여러 언급을 포함시켰다.

전망

홈디포는 2025 회계연도 전망을 재확인했다. 52주 기준 매출 성장률 약 2.8%, 동일매장 매출 성장률 1.0%를 예상했다. 회사는 총이익률 33.4%, 영업이익률 13.0%, 조정 영업이익률 13.4%를 전망했다.

희석주당순이익은 전년 대비 약 3% 감소한 14.46달러로 예상되며, 이는 시장 예상치 14.62달러를 하회한다. 조정 희석주당순이익은 14.94달러로 전년 대비 2% 감소할 것으로 예상되며, 이는 시장 예상치 15.00달러를 밑도는 수준이다.

연간 매출은 1,639억8000만 달러로 예상되며, 이는 시장 예상치 1,643억300만 달러를 하회한다. 설비투자는 매출의 약 2.5% 수준이 될 것으로 전망된다.

주가 동향: HD 주식은 화요일 장전 거래에서 0.33% 하락한 396.00달러에 거래되고 있다.