다이컴 인더스트리, 2분기 사상 최대 실적 기록했지만 매출 기대치 하회에 주가 하락

다이컴 인더스트리(NYSE:DY)가 2025년 7월 26일 마감된 2분기 실적을 발표했다. 계약 매출은 전년 동기 대비 14.5% 증가한 13억8000만 달러를 기록했으나, 시장 예상치 14억1000만 달러에는 미치지 못했다.

유기적 매출은 3.4% 증가했으며, 인수 기업의 매출 기여도는 전년 동기 570만 달러에서 1억3980만 달러로 크게 증가했다.

순이익은 전년 동기 6840만 달러(희석주당순이익 2.32달러)에서 42.5% 증가한 9750만 달러(희석주당순이익 3.33달러)를 기록했다. 조정 주당순이익은 3.33달러로 시장 예상치 2.90달러를 상회했다.

전년 동기 비GAAP 조정 순이익은 7250만 달러(희석주당순이익 2.46달러)였다. 조정 EBITDA는 전년 동기 1억5830만 달러(매출 대비 13.2%)에서 29.8% 증가한 2억550만 달러(매출 대비 14.9%)를 기록했다.

2분기 영업현금흐름은 5740만 달러를 기록했다. 분기 말 기준 수주잔고는 80억 달러, 현금 및 현금성자산은 2850만 달러, 장기부채는 10억1000만 달러이며, 1년 내 만기 도래하는 부채는 2000만 달러다.

2026 회계연도 상반기 계약 매출은 전년 동기 23억5000만 달러 대비 12.4% 증가한 26억4000만 달러를 기록했다. 유기적 계약 매출은 2.1% 증가했다.

조정 EBITDA는 전년 동기 2억8920만 달러(매출 대비 12.3%)에서 3억5590만 달러(매출 대비 13.5%)로 증가했다. 전년 동기 비GAAP 조정 순이익은 1억3500만 달러(희석주당순이익 4.58달러)였다.

회사는 상반기 동안 2000주를 3020만 달러에 자사주 매입했다.

댄 페요비치 CEO는 "다이컴의 상반기 실적은 당사의 전략, 규율있는 실행력, 그리고 급성장하는 시장에서의 기회 포착 능력을 입증했다"며 "이번 분기에 예상 범위 내에서 사상 최대 매출을, 예상을 상회하는 사상 최대 이익을 달성했다. 운영 효율성과 영업 레버리지를 통해 수익성을 크게 개선했으며, 체계적인 현금흐름 관리로 재무구조를 강화했다"고 밝혔다.

전망

다이컴은 2026 회계연도 매출 전망치를 52억9000만~54억3000만 달러로 재확인했다. 이는 시장 예상치 53억8000만 달러와 비슷한 수준이다.

3분기 매출은 13억8000만~14억3000만 달러로 전망했는데, 이는 시장 예상치 14억6000만 달러를 하회한다. 희석주당순이익은 3.03~3.36달러로 예상되며, 시장 컨센서스는 3.10달러다.

조정 EBITDA는 1억9800만~2억1300만 달러로 전망된다.

회사는 전망치와 관련하여 인플레이션 압박, 관세 정책 변화, 고객사 자본 예산 조정, 날씨 관련 차질, 잠재적 규제나 소송 영향 등의 리스크를 언급했다.

주가 동향

수요일 장 전 거래에서 DY 주가는 10.92% 하락한 140.12달러에 거래되고 있다.