올해 급등한 2개 종목, 증권가 `추가 상승` 전망

승승장구하는 종목을 찾아 투자하는 것은 모멘텀 투자의 기본이다. 과거 실적이 미래 수익을 보장하지 않는다는 경제학의 오랜 격언에도 불구하고, 주가가 상승하는 데에는 분명한 이유가 있다.

주가 상승의 진정한 핵심은 단순히 상승세를 포착하는 것이 아니라 상승 이유를 이해하는 것이다. 모멘텀 투자가 성공하려면 탄탄한 사업모델, 검증된 리더십, 강력한 고객기반, 수익성 있는 틈새시장을 보유한 기업을 찾아야 한다. 이러한 기업들이 단기 랠리를 장기 수익으로 전환할 가능성이 높다. 월가는 이러한 '승자'들 중 올바른 이유로 성장하는 기업을 찾아내고 있다.

팁랭크스 데이터베이스를 통해 이러한 조건에 부합하는 종목들을 살펴보았다. 올해 50% 이상 상승한 두 종목이 눈에 띄었으며, 최근 애널리스트들은 추가 상승 여력이 있다며 투자의견을 상향했다.

크라토스 디펜스(KTOS)

샌디에이고에 본사를 둔 방위산업체 크라토스는 미국과 동맹국의 국가안보 부문 및 민간/상업 보안 부문에 기술과 플랫폼, 시스템을 제공하는 방산업체다. 초음속, 첨단 추진 및 동력 시스템, 무인 시스템, 무기, 우주 기술, 마이크로파 및 디지털 솔루션 등 첨단 기술 분야가 주력이다. 미 해군, 공군과 긴밀한 관계를 맺고 있으며 미사일방어국과 정보기관의 주요 계약업체다.

크라토스는 차세대 시스템 개발에서 선도적 역할을 하고 있다. 드론, 위성, 마이크로파 전자장비 등이 대표적이며, 이는 현대 군사력 강화에 핵심적인 기술이다. 대표적인 프로젝트는 XQ-58 발키리로, 공군의 저비용 소모성 항공기 기술(LCAAT) 계획에 따라 평가 중인 스텔스 무인기다. 필요시 전투에서 희생할 수 있는 저비용의 장거리 타격용 드론을 만드는 것이 목표다.

크라토스는 2019년부터 XQ-58 시험비행을 진행해왔으며, 임무 요구사항을 충족할 수 있음을 입증했다. 고도 방공망 침투부터 정찰, 공대공 및 공대지 타격까지 다양한 용도로 활용 가능하다.

발키리는 크라토스의 광범위한 포트폴리오 중 하나일 뿐이다. 미 우주군과 위성통신 발전을 위해 협력하고 있으며, 민간 시장으로도 기술을 확대하고 있다. 최근에는 위성서비스 제공업체 하이스카이와 협력해 소프트웨어 정의 지상 시스템을 활용한 IoT 연결성 확장을 추진하고 있다.

항공우주와 위성을 넘어 자동화 분야에서도 실용적인 응용을 찾고 있다. 7월 말에는 챔피언 타이어 앤 휠과 협력해 NASCAR 브릭야드 400에서 '자동화 트럭 군집'을 배치했다. 피트 장비 배송을 자동화한 이 프로젝트는 NASCAR 물류에 자동화 트럭을 처음 도입한 사례다.

이러한 프로젝트들은 크라토스의 재무적 성과로 이어지고 있다. 최근 분기 매출은 3억5150만 달러로 전년 대비 17% 증가했으며, 예상치를 4567만 달러 상회했다. 비GAAP EPS는 11센트로 예상보다 2센트 높았다.

크라토스 주가는 연초 대비 144% 상승했으며, 투자자들은 방산 계약과 상업적 파트너십을 통한 성장에 주목하고 있다.

월가도 주목하고 있다. BTIG의 앤드레 마드리드 애널리스트는 더욱 낙관적인 견해를 보였다. 그는 '대규모 정규 조달 프로그램이 없다는 점이 추가 상승을 제한한다고 지적해왔으나, 올 여름부터는 이러한 상황이 바뀌었다'며 '해병대의 MUX TACAIR 프로그램에 선정된 것이 주효했다'고 설명했다.

마드리드는 '2026 회계연도에 배정된 자금과 약 88억 달러 규모의 무인기 예산 요청을 감안할 때, 크라토스의 무인 시스템 부문이 내년에 큰 성장을 보일 것으로 확신한다'며 '초음속, C5ISR/모듈러 시스템, 마이크로파 전자장비, 크라토스 터빈 기술 등 전반적인 포트폴리오에서도 상승 여력이 있다'고 분석했다.

이에 따라 마드리드는 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표가를 80달러로 설정했다. 이는 향후 1년간 약 24%의 상승 여력을 의미한다.

15명의 애널리스트 중 13명이 매수, 2명이 보유 의견을 제시해 강력매수 컨센서스가 형성됐다.

트라이마스(TRS)

트라이마스는 소비재, 항공우주, 방위산업, 산업 시장에서 사용되는 각종 특수 제품을 제조하는 기업이다. 13개국에서 3900여 명을 고용하고 있으며, 고객이 직면한 일반적인 문제에 혁신적인 솔루션을 제공하는 것으로 유명하다. 일반 소비자에게는 생소할 수 있지만 산업계에서는 품질로 인정받는 브랜드들을 보유하고 있다.

트라이마스는 여러 사업부로 구성되어 있다. 가장 작은 트라이마스 특수제품 부문은 고압 및 저압 강철 실린더 설계와 제조에 주력한다. 일견 평범해 보이지만 이는 압축가스의 저장, 운송, 분배에 필수적인 고도로 설계된 정밀 장치다.

더 큰 규모의 트라이마스 패키징, 트라이마스 생명과학, 트라이마스 항공우주가 핵심 사업이다. 패키징 부문은 디스펜싱 펌프, 스프레이, 마개, 유연 포장재, 산업용 드럼을 생산하며 미용, 식품, 제약, 농업 시장을 대상으로 한다.

생명과학 부문은 환자 모니터링, 진단, 수술 기기에 사용되는 정밀 사출 성형 부품으로 의료 분야로 사업을 확장했다. 항공우주 부문은 트라이마스의 엔지니어링 역량을 보여주는 대표적인 사례로, 상용기와 미군에 공기 덕트, 리벳, 결빙 방지 장치 등을 공급한다.

이러한 사업 다각화는 재무적 성과로 이어지고 있다. 2분기 매출은 2억7480만 달러로 전년 대비 14% 증가했으며, 예상치를 2360만 달러 상회했다. 비GAAP EPS는 61센트로 예상보다 13센트 높았다. 주가는 연초 대비 52% 상승했다.

키뱅크의 켄 뉴먼 애널리스트는 이러한 실적을 분석하며 트라이마스가 사업모델을 적극적으로 검토하고 있지만, 각 부문의 모멘텀을 고려할 때 수익성을 유지할 여력이 충분하다고 평가했다.

뉴먼은 '이사회가 전략적 검토를 진행하면서 순수 패키징 기업으로 전환할 수 있지만, 항공우주 부문의 2026년과 2027년 수요가 견고해 전환이 더딜 수 있다'며 '항공우주가 단기에서 중기적으로 전략적 축으로 남는다면 저평가된 밸류에이션을 해소할 수 있을 것'이라고 분석했다.

이에 따라 뉴먼은 투자의견을 중립에서 매수로 상향하고 목표가를 45달러로 설정했다. 이는 향후 1년간 20%의 상승 여력을 의미한다.

트라이마스는 대부분의 애널리스트들의 관심을 받지 못했다. 최근 2건의 매수 의견으로 보통 매수 컨센서스가 형성됐다.