마이크로소프트, 소프트웨어 업계 경쟁사 대비 실적 분석해보니

급변하는 치열한 비즈니스 환경에서 기업 분석의 중요성이 커지고 있다. 이 기사에서는 마이크로소프트(나스닥:MSFT)와 소프트웨어 업계 주요 경쟁사들을 비교 분석한다. 주요 재무지표와 시장 지위, 성장 전망을 살펴보며 업계 내 실적을 조명한다.

마이크로소프트 기업 개요

마이크로소프트는 소비자용 및 기업용 소프트웨어를 개발하고 라이선스를 제공하는 기업이다. 윈도우 운영체제와 오피스 생산성 제품군으로 유명하다. 회사는 비슷한 규모의 3개 사업부문으로 구성되어 있다. 생산성 및 비즈니스 프로세스(기존 MS오피스, 클라우드 기반 오피스365, 익스체인지, 쉐어포인트, 스카이프, 링크드인, 다이나믹스), 인텔리전트 클라우드(IaaS와 PaaS 서비스인 애저, 윈도우 서버OS, SQL 서버), 개인용 컴퓨팅(윈도우 클라이언트, 엑스박스, 빙 검색, 디스플레이 광고, 서피스 노트북/태블릿/데스크톱) 부문이다.

마이크로소프트 분석 결과 다음과 같은 특징이 나타났다:

• 주가수익비율(P/E)은 37.08로 업계 평균 대비 0.44배 낮아 주가가 저평가됐을 가능성을 시사한다.

• 주가순자산비율(P/B)은 10.94로 업계 평균보다 0.81배 낮아 성장 잠재력이 있는 저평가 상태를 보여준다.

• 주가매출비율(P/S)은 13.4로 업계 평균보다 1.04배 높아 매출 기준으로는 다소 고평가된 측면이 있다.

• 자기자본이익률(ROE)은 8.19%로 업계 평균보다 0.37% 높아 자본 활용의 효율성과 수익성이 우수함을 보여준다.

• EBITDA는 444억 달러로 업계 평균의 54.18배에 달해 강력한 수익성과 현금창출 능력을 입증했다.

• 매출총이익은 524억 달러로 업계 평균의 33.18배를 기록해 핵심 사업의 수익성이 탁월함을 보여준다.

• 매출성장률은 18.1%로 업계 평균 64.76% 대비 크게 낮아 매출 환경이 다소 도전적임을 시사한다.

부채비율

부채비율(D/E)은 기업이 자산과 영업을 위해 사용하는 부채와 자기자본의 비율을 나타낸다.

업계 비교에서 부채비율을 살펴보면 기업의 재무 건전성과 리스크 프로필을 간단히 평가할 수 있어 의사결정에 도움이 된다.

마이크로소프트를 상위 4개 경쟁사와 비교한 부채비율 분석 결과는 다음과 같다:

• 마이크로소프트는 상위 4개 경쟁사 대비 더 강한 재무상태를 보여준다.

• 부채비율이 0.18로 낮아 부채와 자기자본 간 균형이 양호하며, 투자자들에게 긍정적으로 평가될 수 있다.

핵심 요약

소프트웨어 업계에서 마이크로소프트는 P/E와 P/B 기준으로 경쟁사 대비 저평가된 상태를 보이며 성장 잠재력이 있다. 다만 높은 P/S는 매출 기준 고평가 가능성을 시사한다. ROE, EBITDA, 매출총이익은 경쟁사를 크게 앞서 탄탄한 재무건전성을 보여주지만, 낮은 매출성장률은 향후 실적에 대한 우려 요인이 될 수 있다.