[액센츄어] FY26 1분기 실적 리뷰 - AI 수주 호조 속 마진 조정, 연간 가이던스는 유지

액센츄어(ACN)

1. FY26 1분기 실적 리뷰

1) 핵심 실적 요약

2) 수주 동향

* 분기 1억 달러 이상 대형 수주 고객 33사 확보

* AI 기반 대형 프로젝트 확대가 중장기 파이프라인 강화

3) 매출 구성별 성장

* 매니지드서비스가 구조적 성장 축

4) 지역별 매출

5) 산업별 매출

* 금융, CMT 중심 성장, 공공부문은 정체

6) 수익성 및 비용구조

* 구조조정 비용이 GAAP 마진 하락 원인

7) EPS 브릿지

8) 현금흐름 및 주주환원

9) FY26 가이던스

2. 종합코멘트

1) AI 수주가 실적의 핵심 성장 동력

Advanced AI 수주 22억 달러는 액센츄어가 단순 컨설팅을 넘어 AI 실행 파트너로 포지셔닝되고 있음을 입증

2) GAAP 마진 하락은 일회성 요인

구조조정 비용 제거시 조정 마진은 개선

3) 매니지드서비스 + 금융 산업이 안정적 성장축

경기 둔화 국면에서도 반복 매출 기반 방어력 확인

4) FY26 가이던스 유지 = 경영진 자신감 시사

공공부문 둔화에도 불구 민간, AI 수요로 상쇄 가능

"액센츄어는 단기 마진 노이즈보다 AI 기반 중장기 성장 스토리가 더 중요해지는 구간"