미국증시, 2거래일 상승 후 하락 전환 전망..."명확한 관세정책 나오면 강한 반등 가능"

화요일 미국 주식 선물은 금요일과 월요일 이틀간의 상승세를 마감하고 하락세로 전환했다.

주요 지수 선물은 장 전 거래에서 하락세를 보이며 이틀간의 상승 후 차익실현 움직임이 나타났다.

도널드 트럼프 대통령은 월요일 자동차 관세가 임박했다고 밝혔으나, 4월 2일까지 모든 관세가 발효되지는 않을 것이라고 했다. 로이터 통신에 따르면, 백악관 브리핑에서 트럼프 대통령은 일부 국가들이 관세 면제 대상이 될 수 있다고 시사했으나 구체적인 내용은 언급하지 않았다.

또한 베네수엘라 석유나 가스를 구매하는 국가들에 25% 관세를 부과하겠다고 발표해 글로벌 가격에 영향을 미쳤다. 백악관 관계자는 자동차, 제약, 반도체 칩 등 산업별 관세 시행 일정은 아직 불확실하다고 밝혔다.

10년물 국채 수익률은 4.35%, 2년물 수익률은 4.05%를 기록했다. CME 그룹의 페드워치 도구에 따르면, 연방준비제도가 5월 회의에서 금리를 동결할 확률은 89.2%다.

S&P 500 지수와 나스닥 100 지수를 추종하는 SPDR S&P 500 ETF Trust와 인베스코 QQQ Trust ETF는 화요일 장 전 거래에서 하락했다. 벤징가 프로 데이터에 따르면 SPY는 0.11% 하락한 573.44달러, QQQ는 0.24% 하락한 489.50달러를 기록했다.

전일 시장 동향

월요일 미국 증시는 경기소비재, 커뮤니케이션 서비스, 산업재 섹터가 주도하며 전반적인 상승세를 보였다.

테슬라, 메타플랫폼스, 엔비디아는 큰 폭의 상승세를 보였으며, 특히 테슬라는 약 12% 상승했다. 이러한 낙관론은 트럼프 대통령이 2025년 4월 2일 시한을 앞두고 관세에 대한 입장을 완화한 것과 3월 서비스 부문 강세에 기인했다.

구체적으로 S&P 글로벌 서비스 PMI는 54.3으로 상승했고, 시카고 연방준비은행 국가활동지수는 0.18로 상승했다. 반면 S&P 글로벌 미국 제조업 PMI는 49.8로 하락했으며, 유틸리티 주식은 전반적인 상승세와 달리 소폭 하락 마감했다.

전문가 분석

제레미 시겔 수석 이코노미스트는 트럼프의 관세 완화 입장 이후 시장이 반등한 것과 관련해 "최근의 안정세는 자문단이 트럼프를 설득해 최악의 상황을 피하도록 했을 수 있으나, 명확성이 필수적"이라고 말했다.

그는 "광범위한 보복을 피하는 명확하고 절제된 관세 계획이 나온다면 강한 반등이 일어날 수 있다"고 덧붙였다.

시겔에 따르면 시장 참여자들은 국제 무역에 주목하고 있으며, 4월 2일이 중요한 날짜로 부상했다. 이날 발표될 트럼프 대통령의 상호 관세 계획은 무역전쟁 우려를 완화하거나 악화시킬 수 있다고 지적했다.

시겔은 12월 고점 대비 10%의 주가 하락이 예측 불가능한 관세 발표와 이로 인한 글로벌 시장 심리 불안에 대한 투자자들의 우려를 반영한다고 강조했다.

연준의 최근 발언에 대해 시겔은 "파월 의장이 유연성을 강조하고 관세와 관련된 장기 인플레이션 우려를 일축하며, 금융시장의 장기 기대치가 안정적이라는 증거를 인용했다. 파월의 이러한 조합에 주식시장이 호의적으로 반응한 것은 당연하지만, 관세 측면에서는 여전히 불안한 심리가 남아있다"고 설명했다.

슈왑 금융연구센터의 캐시 존스 전무이사 겸 채권 전략 책임자는 시장이 정책 불확실성 속에서 박스권에 갇혀있다고 분석했다.

"관세와 이민 제한과 같은 일부 제안된 정책들은 성장을 둔화시킬 것으로 예상되는 반면, 감세와 규제 완화는 성장을 촉진할 수 있다. 마찬가지로 일부 정책은 인플레이션 압력을 높일 수 있지만 성장 둔화는 이를 낮출 수 있다. 연준이 정책 '불확실성' 속에서 관망세를 보이면서 시장은 박스권에 갇혀있다."

주목할 경제지표

화요일 투자자들이 주목할 지표는 다음과 같다:

• 오전 9시: S&P 케이스-실러 20개 도시 주택가격지수
• 오전 10시: 소비자신뢰지수와 신규주택판매 데이터

주목할 종목

• 코어 앤 메인: 장 전 2.30% 상승. 시장은 분기 주당순이익 36센트, 매출 16.7억 달러를 예상
• 게임스톱: 0.27% 상승. 시장은 주당순이익 8센트, 매출 14.8억 달러를 전망
• 워싱턴 엔터프라이즈: 0.15% 하락. 시장은 분기 주당순이익 71센트, 매출 2.8554억 달러를 예상
• KB홈: 예상을 하회하는 1분기 실적 발표 후 9.37% 하락. 2025년 연간 주택 매출을 66억-70억 달러로 전망
• 트럼프 미디어 앤 테크놀로지 그룹: 크립토닷컴과 ETF 출시 파트너십 발표 후 9.80% 상승
• 왕 앤 리 그룹: 12억 달러 규모의 공모가 발표 후 7.31% 하락
• 23앤미 홀딩스: 전략적 매각을 위한 자발적 챕터11 신청과 3,500만 달러 DIP 파이낸싱 확보 발표 후 5.77% 하락
• 프레리 오퍼레이팅: 주당 4.50달러에 3,850만 달러 규모 보통주 공모 발표 후 19.45% 하락
• 아토메라: 숀 토마스 부사장의 2025년 3월 28일자 사임 발표 후 15.94% 하락

원자재, 금, 글로벌 증시

뉴욕 초반 거래에서 원유 선물은 0.52% 상승한 배럴당 69.48달러에 거래됐다.

금 현물가는 0.26% 상승한 온스당 3,019.99달러에 거래됐다. 이전 최고가는 3,057.51달러였다.

아시아 증시는 화요일 혼조세로 마감했다. 중국 CSI 300, 홍콩 항셍, 한국 코스피는 하락한 반면, 인도 센섹스, 일본 닛케이 225, 호주 ASX 200은 상승했다. 유럽 증시는 대부분 초반 거래에서 상승세를 보였다.