도넬리 파이낸셜, 2분기 실적 엇갈린 평가...소프트웨어 솔루션 매출 사상 최대

도넬리 파이낸셜 솔루션스(DFIN)가 2분기 실적발표 컨퍼런스콜을 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

도넬리 파이낸셜은 이번 실적발표에서 엇갈린 성과를 보였다. 소프트웨어 솔루션 순매출이 사상 최대를 기록하고 조정 EBITDA 마진도 견고한 수준을 유지했으나, 전체 순매출은 감소했다. 자본시장 환경이 악화된 가운데 인쇄 및 유통 부문 매출도 하락했다. 다만 회사는 전략적 전환과 장기 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지했다.

소프트웨어 솔루션 분기 매출 사상 최대

소프트웨어 솔루션 부문에서 분기 순매출이 8% 증가하며 사상 최대를 기록했다. 특히 정기 컴플라이언스 소프트웨어 매출이 15% 증가해 소프트웨어 솔루션 포트폴리오 확대 전략이 성과를 거두고 있다.

조정 EBITDA 마진 강세

2분기 조정 EBITDA 마진은 35%를 기록해 회사 역사상 두 번째로 높은 수준을 달성했다. 최근 4분기 누적 EBITDA 마진은 29.1%로, 효과적인 비용 관리와 운영 효율성을 입증했다.

잉여현금흐름 개선

잉여현금흐름은 51.7백만 달러를 기록해 전년 동기 대비 14.9백만 달러 증가했다. 이는 어려운 시장 환경에서도 현금창출 능력이 양호함을 보여준다.

자사주 매입 프로그램

이사회는 기존 프로그램을 대체하는 150백만 달러 규모의 새로운 자사주 매입 프로그램을 승인했다. 이는 회사의 재무건전성과 미래 전망에 대한 자신감을 반영한다.

정기 컴플라이언스 소프트웨어 제품 성장세

ActiveDisclosure와 Arc Suite 등 정기 컴플라이언스 소프트웨어 제품은 3분기 연속 두 자릿수 매출 성장을 기록했다. 두 제품 모두 전년 대비 약 15% 성장해 회사의 성장 전략에서 핵심적인 역할을 하고 있다.

전체 순매출 감소

2025년 2분기 전체 순매출은 10.1% 감소한 218.1백만 달러를 기록했다. 이는 주로 인쇄 및 유통 부문 활동 감소와 자본시장 거래 환경 악화에 기인한다.

자본시장 거래 환경 부진

자본시장 거래 매출은 전년 대비 약 13백만 달러 감소했다. 이는 해당 부문의 활동이 크게 위축되었음을 보여준다.

인쇄 및 유통 순매출 하락

인쇄 및 유통 순매출은 2024년 2분기 대비 26% 감소해 14백만 달러가 줄었다. 이는 전통적인 수익원의 지속적인 어려움을 보여준다.

컴플라이언스 매출 감소

컴플라이언스 매출은 총 31.2백만 달러 감소했으며, 이는 주로 자본시장과 투자회사 사업 부문의 하락에 기인한다.

향후 전망

도넬리 파이낸셜은 3분기 순매출을 165백만~175백만 달러, 조정 EBITDA 마진을 23~25%로 전망했다. 회사는 소프트웨어 솔루션 매출이 7.7% 증가한 것에서 볼 수 있듯이, 보다 안정적인 정기 수익 창출 구조로의 전략적 전환에 주력하고 있다.

종합하면, 도넬리 파이낸셜의 실적발표는 현재 실적과 미래 전망에 대해 균형 잡힌 시각을 제시했다. 일부 부문에서 어려움을 겪고 있지만, 소프트웨어 솔루션의 성과와 전략적 이니셔티브는 장기 성장을 위한 탄탄한 기반을 제공하고 있다.