액소젠, 실적발표서 도전과제 속 견고한 성장세 시현

액소젠이 2분기 실적발표를 진행했다. 주요 내용을 살펴보면 다음과 같다.

액소젠은 이번 실적발표에서 핵심 거래처와 임상교육 부문의 전략적 성과를 바탕으로 견고한 매출 성장을 달성했다고 밝혔다. 다만 매출총이익률 하락 압박과 생물학적제제허가신청(BLA) 승인 이후 물류 관련 불확실성이 우려 요인으로 지적됐다.

견고한 매출 성장

액소젠의 2분기 매출은 전년 동기 대비 18.3% 증가한 5670만 달러를 기록했다. 이는 모든 신경 복구 목표 시장에서 두 자릿수 성장을 달성한 결과로, 회사의 강력한 시장 입지와 제품 수요를 입증했다.

핵심 거래처 생산성 향상

액소젠 매출 성장의 약 70%가 핵심 거래처에서 발생했으며, 이들 거래처의 생산성은 전년 대비 21% 증가했다. 이는 주요 거래처 타겟팅과 수익 극대화 전략이 효과를 거두고 있음을 보여준다.

외과의 교육 진전

회사는 다양한 적용 분야에서 교육을 받은 외과의 수가 연초 대비 크게 증가하는 등 외과의 교육 프로그램에서 상당한 진전을 이뤘다. 이는 액소젠 제품의 채택 확대와 임상 성과 향상에 핵심적인 요소다.

임상 및 시장 개발

액소젠은 임상개발팀 구성을 완료했으며, 6개의 시범 사이트에서 전립선 임상 및 시장 개발 계획을 진행하고 있다. 이는 회사가 임상 역량과 시장 확대에 주력하고 있음을 보여준다.

재무 실적

액소젠은 2분기에 60만 달러의 순이익을 기록했는데, 이는 2024년 2분기 190만 달러 순손실에서 크게 개선된 수치다. 조정 EBITDA도 전년 동기 560만 달러에서 930만 달러로 증가해 운영 효율성이 향상됐음을 보여줬다.

매출총이익률 도전과제

견고한 매출 성장에도 불구하고, 2025년 상반기 매출총이익률은 73.1%로 2024년 상반기 대비 3% 하락했다. 이는 제품 원가 상승에 기인한 것으로, 생산 비용 관리의 필요성을 시사했다.

BLA 승인 과정의 불확실성

회사는 BLA 승인 이후 품질 시스템을 의료기기에서 생물학적제제 기준으로 전환해야 하는 물류 변화에 직면해 있다. 이러한 전환은 도전과제이지만 규정 준수와 향후 성장을 위해 필수적이다.

향후 전망

액소젠은 2025 회계연도에 대해 최소 17% 매출 성장을 전망하며, 이는 최소 2억1900만 달러의 매출을 의미한다. 매출총이익률 가이던스는 73~75% 수준을 유지했으며, 영업활동 현금흐름 증가를 통해 전략 계획을 자체 조달할 것으로 기대하면서 연간 순현금흐름 흑자를 전망했다.

종합하면, 액소젠의 이번 실적발표는 견고한 매출 성장과 핵심 영역에서의 전략적 진전을 보여줬다. 다만 매출총이익률 압박과 BLA 승인 이후 물류 관련 불확실성이 과제로 남아있다. 투자자들은 회사가 이러한 도전과제를 극복하며 성장 기회를 활용할 수 있을지 주목하고 있다.