인퓨시스템홀딩스, 실적 발표 `희비 교차`...매출 신기록에도 성장 전망 하향

인퓨시스템홀딩스(INFU)가 2분기 실적발표를 진행했다. 다음은 주요 내용이다.

인퓨시스템홀딩스의 이번 실적발표에서는 긍정적인 요소와 부정적인 요소가 혼재됐다. 회사는 매출 신기록과 마진 확대라는 견고한 실적을 기록했으나, 매출 성장 전망 하향과 일부 사업 부문의 불확실성이라는 과제에 직면했다. 특히 운영 효율성 제고와 주주환원 정책이 긍정적으로 평가됐다.

매출 신기록과 마진 확대

인퓨시스템홀딩스의 매출은 7% 증가한 3600만 달러를 기록했으며, 매출총이익률은 574bp 상승한 55.2%를 달성했다. 이에 따라 조정 EBITDA는 전년 대비 32% 증가한 800만 달러를 기록했다. 이는 회사의 견실한 재무 건전성과 영업 성과를 입증하는 수치다.

순이익과 현금흐름 대폭 개선

순이익은 262% 급증했으며, 분기 및 연초 이후 영업활동 현금흐름은 2배 이상 증가했다. 이는 인퓨시스템홀딩스의 효율적인 재무관리와 현금창출 능력을 보여준다.

운영 효율성과 주주환원 강화

영업현금흐름은 전년 대비 600만 달러 증가했으며, 설비투자는 420만 달러 감소했다. 또한 분기 중 약 350만 달러 규모의 자사주 매입을 통해 주주가치 제고에 힘썼다.

종양학 및 기기솔루션 사업 전망 긍정적

종양학 부문 매출은 4.5% 증가했으며, 기기솔루션 부문 투자도 성과를 내며 매출 증가와 높은 영업현금마진 유지에 기여했다.

2025년 매출 성장 전망 하향

2025년 매출 성장률 전망을 기존 8~10%에서 6~8%로 하향 조정했다. 이는 일부 사업 부문의 지연과 구조조정에 따른 것으로, 향후 성장에 대한 신중한 접근을 시사한다.

첨단상처치료 부문 확대 난항

청구 프로세스의 비효율로 인해 첨단상처치료 부문의 매출 확대에 어려움을 겪고 있다. 이는 생산성과 수익성에 영향을 미치고 있어 개선이 필요한 상황이다.

케모마우스피스 보험급여 불확실성

CPT 보험급여 코드 변경으로 케모마우스피스의 예상 매출이 전망치에서 제외됐다. 제품 출시와 보험 적용에 대한 불확실성이 발생했다.

GE헬스케어 관련 바이오메디컬 서비스 마진 우려

GE헬스케어와의 사업에서 마진 우려가 제기됐다. 가격과 서비스 수준 조정을 위한 구조조정이 진행 중이며, 이는 매출에 영향을 미칠 수 있으나 마진 목표 달성을 위해 필요한 조치로 판단된다.

향후 전망

인퓨시스템홀딩스는 매출이 7% 증가한 3600만 달러, 매출총이익률은 574bp 상승한 55.2%를 전망했다. 조정 EBITDA는 전년 대비 32% 증가한 800만 달러, EBITDA 마진은 427bp 개선된 22.3%를 예상했다. 2025년 매출 성장률 전망은 6~8%로 하향 조정했으나, 250만 달러 규모의 신규 ERP 시스템 투자에도 불구하고 조정 EBITDA 마진 전망은 약 120bp 상향한 20% 이상으로 제시했다.