2개의 신규 상장주 등장... 골드만삭스가 선택한 우수 매수 종목

IPO는 주식시장에서 가장 주목받는 이벤트 중 하나이며, 당연한 일이다. IPO는 투자자들이 거래할 수 있는 새로운 주식의 형태로 시장에 새로운 활력을 불어넣는다. IPO 활동은 시장을 신선하게 유지하고 모든 분야의 기업에 새로운 자본을 주입한다.

가장 최근 분기인 3분기에는 IPO 활동이 급증했다. 이 분기에는 2021년 이후 가장 많은 IPO가 나왔고, 1억 달러 규모 거래도 총 23건으로 같은 해 이후 최다를 기록했다. 전체적으로 3분기에는 60건의 IPO가 있었고, 총 146억 달러를 조달했다. 이는 작년 3분기 24억 달러에서 크게 증가한 수치다.

골드만삭스의 주식 애널리스트들은 최근 IPO들을 모니터링하며, 공개 거래 초기에 이들이 어떤 성과를 보이는지 지켜보고 있다. 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 활용해 이러한 신규 IPO 주식 중 두 종목을 살펴보고, 골드만 애널리스트들이 어떤 종목을 매수하기에 더 우수한 주식으로 선택했는지 확인했다. 자세한 내용은 다음과 같다.

클라르나 그룹 (KLAR)

우리가 주목하는 첫 번째 주식은 클라르나 그룹으로, 글로벌 사업을 전개하는 스웨덴 기반 기술 기업이다. 클라르나는 전자상거래를 위한 온라인 금융 서비스와 결제 처리에 집중하고 있다. 이 회사는 매장 청구와 고객 결제를 모두 관리하며, 고객에게 '지금 구매, 나중 결제' 서비스를 제공하는 데 특화되어 있다.

클라르나는 현재 1억 1100만 명의 고객을 보유하고 있으며, 이들이 온라인 쇼핑을 위해 회사의 결제 서비스를 이용하고 있다. 판매자 측면에서는 79만 개 업체가 이 서비스를 사용하고 있다. 고객과 판매자 사용자 기반을 합치면 26개국에 걸쳐 있으며, 회사는 1120억 달러의 총 상품 거래량을 처리하고 있다. 클라르나의 서비스를 이용하는 브랜드 중에는 스포티파이, 삼성, 랄프 로렌, 에어비앤비, 이케아 등 주요 브랜드들이 포함되어 있다.

회사의 IPO를 살펴보면, 클라르나 주식은 9월 10일 뉴욕증권거래소에서 거래를 시작했다. 초기 가격은 보통주 1주당 40달러로 설정되었으며, 이는 원래 추정 범위의 중간값보다 4달러 높은 수치였다. 회사의 공모는 총 3431만1274주의 보통주로 구성되었으며, 이 중 2931만1274주는 '특정 매도 주주들'이 시장에 내놓았고, 500만 주는 클라르나가 매도했다.

클라르나 주식은 주당 52달러에 거래를 시작했으며, 회사의 IPO는 회사와 매도 주주들을 위해 총 13억7000만 달러를 조달했다. 클라르나는 시장에 내놓은 주식으로부터 2억2200만 달러를 조달했다. 공모 약 한 달 후인 현재, 클라르나는 약 150억 달러의 시가총액을 자랑하고 있다.

골드만의 윌 낸스 애널리스트에게 이 신규 상장 주식은 투자자들이 온라인 금융 서비스 부문에 투자할 수 있는 건전한 경로를 제공한다.

"우리는 클라르나를 지금 구매, 나중 결제(BNPL) 솔루션의 시장 선도업체로 보고 있으며, 특히 유럽에서 강력한 프랜차이즈를 보유하고 있다고 생각한다. 우리는 클라르나가 미국의 아메리칸 익스프레스와 유사한 새로운 신흥 폐쇄형 결제 시스템이라고 믿는다... 우리는 소비자 금융 최종 시장의 순환성과 현재의 유리한 시장 상황을 인정하지만, 사이클을 통해 클라르나가 1) BNPL 카테고리로의 점유율 이동, 2) 특히 유럽에서의 네트워크 효과, 3) 추가적인 지리적 확장의 혜택을 받으며 시간이 지남에 따라 지속적인 점유율 상승을 보일 것으로 본다"고 낸스는 언급했다.

낸스에게 이는 KLAR에 대한 매수 등급으로 이어진다. 그의 목표주가 55달러는 12개월간 약 42%의 상승을 시사한다. (낸스의 실적을 보려면 여기를 클릭)

증권가 전체적으로 KLAR 주식은 강력 매수 등급을 받고 있으며, 이는 매수가 보유를 11대 3으로 앞서는 14건의 최근 리뷰를 바탕으로 한다. 주식은 현재 38.79달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 50.46달러는 1년간 30%의 상승 잠재력을 시사한다. (KLAR 주가 전망 참조)

제미니 스페이스 스테이션 (GEMI)

다음으로 살펴볼 주식은 제미니로, 또 다른 기술 기업이다. 제미니는 고객들에게 온라인 암호화폐 거래 앱과 웹 지갑을 제공한다. 이 회사는 등록된 암호화폐 거래소이자 보관업체로, 전통적인 금융 서비스 부문과 빠르게 성장하는 암호화폐 경제 사이의 연결고리 역할을 하고 있다. 제미니는 기관과 개인 모두가 분산화된 암호화폐 중심의 미래에 진입할 수 있는 기회를 제공하며, 여기서 그들은 개방적이고 공정하며 안전한 금융 서비스 옵션을 활용할 수 있다.

제미니 앱은 모바일 사용을 위해 설계되었으며 iOS와 안드로이드 기기 모두에서 사용할 수 있다. 회사는 ISO 27001과 PCI DSS를 포함한 여러 규제 등록을 자랑하며, 이는 정보 보안 관리 시스템의 품질과 보안, 그리고 제미니 신용카드의 안전성과 보안을 입증한다. 이는 회사의 주요 소비자 혜택인 사용자의 암호화폐 거래 계정과 연결된 신용카드로 이어진다.

제미니의 신용카드는 연회비 없이 제공되며 모든 구매에 대해 최대 4%의 '암호화폐 백' 리워드를 제공한다. 카드에서 제공되는 비트코인 리워드는 실제 투자 기회다. 다른 카드에서 제공하는 포인트 리워드와 달리, 비트코인은 시간이 지남에 따라 가치가 상승할 것이며, 제미니는 최소 1년간 보유한 비트코인 리워드가 277% 상승했다고 자랑한다.

이것이 이 회사의 배경이다. 사용자들이 난해한 암호화폐 시장에 접근할 수 있도록 설계된 건전한 금융 서비스의 기반이다. 회사는 2014년부터 이러한 서비스를 제공해왔으며 올해 9월에 상장했다.

IPO에서 제미니 주식은 9월 12일 거래를 시작했다. 공모는 총 1593만7501주의 클래스 A 보통주로 구성되었으며, 인수업체의 초과배정 옵션을 포함해 제미니가 매도한 30만565주와 매도 주주들이 매도한 45만8364주가 포함되었다. 제미니는 매도 주주들이 매도한 주식으로부터 수익을 받지 않았다. 주식은 주당 28달러에 가격이 책정되었으며, IPO는 총 4억4600만 달러 이상의 총 수익을 조달했다. 이후 주식은 30% 하락했으며, 제미니의 시가총액은 현재 30억 달러를 조금 넘는다.

이 암호화폐 거래소는 제임스 야로의 주목을 받았다. 골드만에서 GEMI를 담당하는 이 5성급 애널리스트는 여기서 신중한 접근법을 취하며 투자자들이 경계해야 하는 이유를 제시한다. 그는 이 주식에 대해 다음과 같이 말한다.

"건설적인 성장 전망에도 불구하고, 수익성 부족과 순환적이고 경쟁적인 문제들이 우리를 관망하게 만든다. GEMI는 순환적 위험에 직면해 있다. 1) 수익성에 대한 불확실한 경로로, 우리는 2028년에만 양의 조정 EBITDA를 예측한다. 2) 또한 신용카드 사업의 급속한 성장은 경기 침체 시 신용 위험과 금리 위험을 모두 도입한다. 3) 규제 개혁이 암호화폐 TAM을 증가시킬 수 있지만, 금융 서비스 전반의 경쟁을 강화할 수도 있다. 이는 시간이 지남에 따라 GEMI의 시장 점유율과 가격 책정에 압력을 가할 수 있다."

이러한 의견은 중립(즉, 보유) 등급과 함께 제시되었으며, 야로의 목표주가 25달러는 향후 1년간 7%의 상승을 시사한다. 주식은 현재 23.30달러에 가격이 책정되어 있다. (야로의 실적을 보려면 여기를 클릭)

이제 증권가의 나머지 의견을 보면, 의견이 거의 균등하게 나뉘어 있다. 6건의 매수와 5건의 보유가 합쳐져 보통 매수 합의 등급을 형성한다. 평균 목표주가 31.64달러는 약 36%의 상승 잠재력을 가져온다.

KLAR과 GEMI에 대한 사실과 통계가 제시된 상황에서, 골드만삭스가 클라르나를 최근 IPO 이후 매수하기에 더 우수한 주식으로 보고 있다는 것이 분명하다.

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 해당 애널리스트의 것이다. 내용은 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 하는 것이 매우 중요하다.