시큐어 웨이스트 인프라스트럭처의 실적 발표...어려움 속에서도 회복력 강조

시큐어 에너지 서비스(TSE:SES)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

시큐어 웨이스트 인프라스트럭처의 최근 실적 발표는 어려운 시장 환경 속에서도 회복력과 전략적 적응력을 보여주었다. 회사는 강력한 현금흐름을 유지하고 중요한 전략적 진전을 이루었지만, 금속 재활용 부문의 지속적인 어려움과 EBITDA 가이던스 하향 조정으로 인해 일부 제약을 받았다. 실적 발표의 전반적인 분위기는 긍정적인 성과와 시장 주도 장애물을 모두 반영하며 균형을 이루었다.

인프라 기반 사업의 강력한 실적

시큐어 웨이스트 인프라스트럭처는 인프라 기반 사업 모델의 강점을 보여주며 견고한 분기 실적을 기록했다. 회사는 2025년 3분기 조정 EBITDA 1억3500만 달러를 달성하며 전년 동기 대비 6% 증가했다. 이러한 실적은 낮은 유가에도 불구하고 시큐어의 운영 회복력을 입증한다.

금속 재활용 출하의 성공적인 전환

회사는 금속 재활용 출하량의 95%를 스크랩 금속이 관세 면제 대상인 미국 시장으로 성공적으로 전환했다. 이러한 전략적 조치는 복잡한 시장 상황을 헤쳐나가고 운영을 최적화하는 시큐어의 적응력을 강조한다.

장기 인프라 프로젝트 진전

시큐어는 앨버타의 파이프라인 연결 폐수 처리 시설 2곳을 포함한 장기 인프라 프로젝트를 크게 진전시켰다. 10년 상업 계약으로 뒷받침되는 이들 프로젝트는 2026년 초 가동될 예정이며, 안정적이고 반복적인 현금흐름에 기여할 것으로 예상된다.

주주 환원 및 자본 관리

회사는 배당금과 자사주 매입을 통해 3억3500만 달러를 분배하며 주주 환원에 대한 의지를 보여주었고, 발행 주식수를 약 8% 효과적으로 줄였다. 시큐어는 주당 0.10달러의 분기 배당금을 유지하며 강력한 자본 관리를 반영했다.

금속 재활용 사업의 어려움

전략적 성공에도 불구하고 시큐어는 금속 재활용 부문에서 어려움을 겪었다. 이 부문은 미국으로 판매되는 완제품 철강에 대한 관세로 인한 캐나다 수요 부진으로 계속 약세를 보였으며, 이는 국내 판매 감소와 재고 증가로 이어졌다.

시장 상황으로 인한 가이던스 조정

시큐어는 2025년 조정 EBITDA 가이던스를 약 5억 달러로 수정했으며, 이는 이전 범위의 하단에서 2% 감소한 수치다. 이러한 수정은 시추 및 완결 활동 감소와 금속 재활용 사업의 지속적인 어려움을 반영한다.

매출 감소

회사는 석유 구매 및 재판매를 제외한 매출이 3억6500만 달러로 2024년 3분기 대비 2% 감소했다고 보고했다. 이러한 감소는 주로 시추 및 완결 감소와 관련된 특수 화학제품 판매 및 물량 감소 때문이다.

순이익 급감

시큐어의 순이익은 100만 달러로 떨어졌으며, 이는 작년 같은 기간의 9400만 달러에서 크게 감소한 수치다. 이러한 감소는 원유 저장 용량에 대한 비현금 5500만 달러 충당금과 전년도 세금 환급 부재에 기인한다.

향후 전망 가이던스

시큐어 웨이스트 인프라스트럭처는 향후 전망을 제시하며 2025년 조정 EBITDA를 약 5억 달러로 수정했으며, 이는 이전 가이던스에서 2% 감소한 수치다. 이러한 조정은 시추 및 완결 활동 감소와 금속 재활용 사업의 어려움 때문이다. 이러한 장애물에도 불구하고 회사는 인프라 투자에 대해 낙관적이며 장기 프로젝트가 완료에 가까워짐에 따라 지속적인 성장을 예상하고 있다.

결론적으로 시큐어 웨이스트 인프라스트럭처의 실적 발표는 강력한 전략적 진전이 시장 주도 어려움으로 상쇄되는 균형 잡힌 분위기를 강조했다. 견고한 현금흐름을 유지하고 전략적으로 적응하는 회사의 능력이 분명했지만, 가이던스 하향 조정과 금속 재활용 부문의 어려움은 주목할 만한 우려 사항이었다. 투자자들은 시큐어가 인프라 기반 사업 모델을 계속 활용하면서 이러한 어려움을 어떻게 헤쳐나가는지 예의주시할 것이다.