일라이 릴리 주가, 월가 최고 목표가 경신... 씨티, 경구용 비만치료제 매출 잠재력 과소평가됐다

일라이 릴리(NYSE:LLY) 주식이 최근 강력한 실적 발표와 연간 전망 상향 조정에 힘입어 신고가를 경신하고 있다.

시가총액 1조 달러에 근접하고 있는 가운데, 시티 애널리스트 제프 미첨은 추가 상승 여력이 있다고 보고 목표주가를 1,250달러에서 월가 최고치인 1,500달러로 상향 조정했다. 이는 향후 몇 달간 주가가 47% 더 오를 것임을 시사한다. 미첨의 투자의견은 매수를 유지한다. (미첨의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

미첨의 낙관적 전망은 제2형 당뇨병과 비만 치료를 위해 시험 중인 일라이 릴리의 경구용 GLP-1 약물 오포글리프론에 대한 높은 기대에 기인한다. "경쟁력 있는 제품 프로필, 높은 소비자 관심, 접근성 확대로 인해 릴리의 오포글리프론(경구용 GLP-1)에 대한 기대가 꾸준히 높아지고 있다"고 애널리스트는 설명했다. "실제로 릴리의 CEO 데이브 릭스와의 비거래 로드쇼 이후, 우리는 오포글리프론(경구용 GLP-1) 출시에 대해 점점 더 낙관적이 되었으며, 이는 주식에 상당한 옵션성을 추가한다."

릭스가 이 약물의 가능성을 강조하고 싶어하는 것은 이해할 만하지만, 긍정적인 어조를 보이는 것은 그만이 아니다.

미첨은 오포글리프론을 둘러싼 투자자 논의가 "상업화의 확실성"에서 얼마나 광범위하게 채택될 것인지로 전환되었다고 말한다. 특히 GLP-1 약물에 대한 최혜국(MFN) 가격 발표 이후 더욱 그렇다. 이는 메디케어와 메디케이드 수혜자들이 가장 낮은 가격을 받을 수 있도록 보장하는 정책이다. 시장 반응이 어떨지는 지켜봐야 하지만, 수많은 핵심 오피니언 리더들의 피드백은 "압도적으로 긍정적"이었다. 시카고대학교의 루이스 필립슨 박사는 이 약물의 3상 ACHIEVE-1 결과를 "놀라운" 것으로 묘사하며, 제2형 당뇨병 치료의 1차 치료제로 사용될 수 있다고 시사했다. 마찬가지로 하버드 의대의 바니타 아로다 박사는 이 약물이 1차 진료 환경에서 광범위하게 사용될 가능성이 높다고 언급했다.

미첨은 "아마도 가장 확증적인 의견"은 브리검 여성병원의 메흐메트 부락 박사로부터 나왔다고 생각한다. 그는 오포글리프론의 체중 감량 효과, 내약성, 간단한 복용법, 비만 관련 질환 전반에 걸친 유연성을 칭찬하며, 이 약물이 "지구상에서 가장 많이 팔리는 약"이 될 수도 있다고 말했다.

따라서 미첨은 오포글리프론의 첫 해 매출 잠재력이 과소평가되고 있다고 생각한다. 이 약물은 이미 "판매 현상"이었고 매우 효과적인 것으로 입증된 초기 주사형 GLP-1 치료제의 성공을 활용할 수 있는 위치에 있다. 보험사 문제가 이미 잘 이해되고 있고 출시 시점부터 메디케어 시장이 확대된 상황에서, 미첨은 오포글리프론이 "주사제 대비 초기 및 장기 모멘텀을 촉진할 훨씬 더 많은 출시 건파우더를 가지고 있다"고 믿는다.

미첨은 2030년 정점 기회를 400억 달러 이상으로 계속 보고 있으며, 그의 2030년 매출 전망은 이전 112억 달러에서 182억 달러로 상향 조정되었고, 이는 증권가 추정치 121억 달러를 상회한다.

대부분의 애널리스트들은 미첨의 논리를 지지한다. 매수 18건 대 보유 3건의 혼합을 기반으로, 이 주식은 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 그러나 평균 목표가 1,012.26달러를 기준으로 하면, 주가는 당분간 박스권에 머물 것으로 보인다. 이를 염두에 두고, 곧 추가 목표주가 상향 조정이나 투자의견 하향 조정을 주시해야 한다. (LLY 주가 전망 보기)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.