페이저듀티 실적 발표...도전 속 성장세 지속

페이저듀티(PagerDuty, Inc., PD)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

페이저듀티의 최근 실적 발표는 회사의 강점과 과제를 모두 부각시키며 엇갈린 평가를 받았다. 회사는 영업이익률 성장과 상당한 신규 고객 확보로 강력한 재무 규율을 보여줬지만, 좌석 라이선스 축소와 낮은 유지율이라는 난관에도 직면했다. 이러한 과제들로 인해 사용량 기반 가격 책정과 다년 계약으로의 전환에 대한 낙관론에도 불구하고 매출 가이던스가 하향 조정됐다.

매출 및 영업이익률 성장

페이저듀티는 1억 2,500만 달러의 매출을 기록하며 전년 대비 5% 증가했다. 회사는 비GAAP 영업이익률 29%를 달성해 전년 대비 750bp 가이던스를 상회했다. 이러한 성장은 페이저듀티의 규율 있는 실행과 수익성 있는 성장 모델에 대한 의지를 보여준다.

GAAP 수익성 달성

페이저듀티는 2분기 연속 GAAP 수익성을 달성하며 지속 가능하고 규율 있는 성장 전략을 반영했다. 이러한 성과는 시장 과제를 헤쳐나가면서도 수익성을 유지하는 회사의 능력을 강조한다.

강력한 현금 보유

페이저듀티는 분기를 현금, 현금성 자산 및 투자 자산 5억 4,800만 달러를 보유하며 강력한 현금 포지션으로 마감했다. 이러한 탄탄한 현금 보유는 회사에 미래 성장 기회에 투자할 수 있는 재무적 유연성을 제공한다.

제품 및 시장 혁신

회사는 디지털 및 AI 운영 분야에서 제품 혁신과 운영 효율성을 가속화하며 인시던트 관리 분야의 리더십을 강화했다. 이러한 혁신에 대한 집중은 빠르게 진화하는 시장에서 경쟁력을 유지하는 데 중요하다.

신규 고객 확보

페이저듀티는 연초 대비 순 신규 고객 284개를 추가하며 2025 회계연도 총계의 거의 4배를 기록했다. 이러한 인상적인 고객 확보 성장은 새로운 비즈니스를 유치하고 시장 입지를 확대하는 회사의 능력을 보여준다.

고가치 고객 성장

연간 10만 달러 이상을 지출하는 고객 수가 전년 대비 5% 증가해 867개 고객에 달했다. 이러한 고가치 고객의 성장은 대기업의 요구를 충족시키는 페이저듀티 솔루션의 효과를 강조한다.

신규 솔루션에 대한 긍정적 고객 피드백

페이저듀티는 특히 운영을 효과적으로 확장하는 데 도움을 주는 에이전텍스(AgenTex)를 비롯한 신규 솔루션에 대해 긍정적인 피드백을 받았다. 이러한 초기 견인력은 운영 효율성을 향상시키는 혁신적인 솔루션에 대한 강력한 시장 수요를 나타낸다.

성공적인 다년 계약

회사는 선도 기업들과 성공적인 다년 계약을 체결하며 최고 수준의 AI 기반 운영에 대한 수요를 강조했다. 이러한 계약은 페이저듀티의 가치 제안과 장기 전략적 파트너십을 입증한다.

좌석 라이선스 축소

좌석 라이선스 축소는 특히 예산 신중함과 적정 규모 조정이 인시던트 관리 사업에 영향을 미친 대기업에서 여전히 중요한 과제로 남아 있다. 이 문제는 ARR 성장과 매출 가이던스에 대한 압박에 기여했다.

낮은 달러 기반 순 유지율

페이저듀티의 달러 기반 순 유지율은 2분기 102%에서 100%로 감소했으며, 이는 낮은 총 유지율의 영향을 받았다. 이러한 하락은 기존 고객 매출 수준을 유지하는 데 있어 과제를 시사한다.

ARR 성장 압박

연간 반복 매출은 전년 대비 3% 증가한 4억 9,700만 달러를 기록했다. 그러나 증분 ARR은 좌석 라이선스에 대한 압박과 더 작은 확장 거래 규모로 인해 예상보다 낮았으며, 이는 매출 확대의 어려움을 반영한다.

4분기 매출 가이던스 하향

회사는 2026 회계연도 4분기 매출 가이던스를 1억 2,200만~1억 2,400만 달러 범위로 하향 조정했으며, 이는 0~2%의 성장을 나타낸다. 이러한 조정은 현재 시장 과제와 좌석 라이선스 축소의 영향을 반영한다.

고객 유지 과제

이탈 및 다운그레이드하는 고객 수는 감소 추세에 있지만, 좌석 기반 감소와 고객 예산 신중함으로 인한 축소의 달러 가치는 예상보다 컸다. 이는 지속적인 유지 과제를 강조한다.

향후 가이던스

2026 회계연도 전체에 대해 페이저듀티는 4억 9,400만~4억 9,700만 달러의 매출을 전망하며 영업이익률은 24%로 예상한다. 회사는 다음 회계연도에도 GAAP 수익성을 유지하고 영업 및 잉여현금흐름 마진 확대에 집중할 계획이다. 현재의 과제에도 불구하고 페이저듀티는 전략적 이니셔티브와 장기 성장 전망에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있다.

요약하면, 페이저듀티의 실적 발표는 특정 영역에서의 강력한 재무 규율과 성장이 다른 영역의 과제와 균형을 이루는 현재 위치에 대한 균형 잡힌 시각을 반영했다. 혁신, 고객 확보 및 전략적 계약에 대한 회사의 집중은 미래 성장을 위한 좋은 위치를 제공하지만, 이러한 기회를 완전히 활용하기 위해서는 유지율과 ARR 성장 과제를 해결해야 한다.