유아이패스, 어려움 속에서도 기록적 성장 보고

유아이패스(PATH)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

유아이패스의 최근 실적 발표는 일부 과제에도 불구하고 견고한 성장과 전략적 진전을 보여준다. 회사는 기록적인 ARR과 매출 성장을 보고했으며, 첫 GAAP 흑자 분기를 달성했고, 강력한 고객 및 파트너 참여를 강조했다. 그러나 저가 고객 부문과 환율 역풍 문제는 여전히 해결해야 할 과제로 남아있다. 유아이패스는 또한 AI 솔루션 수익화 초기 단계에 있으며, 이는 향후 성장 궤도를 더욱 강화할 수 있을 것으로 보인다.

기록적인 ARR 및 매출 성장

유아이패스는 3분기 연간 반복 매출(ARR) 17억8200만 달러를 기록하며 11% 증가했고, 매출은 4억1100만 달러로 16% 상승했다. 순신규 ARR은 5900만 달러였으며, 비GAAP 영업이익은 8800만 달러로 21%의 마진을 나타냈다. 이러한 수치는 회사의 강력한 재무 성과와 성장 모멘텀을 보여준다.

첫 GAAP 흑자 분기 달성

유아이패스는 첫 GAAP 흑자 3분기를 달성하며 영업이익 1300만 달러를 기록했다. 이는 전년도 적자에서 흑자로 전환한 중요한 이정표로, 효과적인 재무 관리와 운영 효율성을 입증한다.

강력한 고객 및 파트너 참여

유아이패스의 고객 및 파트너 참여는 여전히 견고하며, 950개 이상의 기업이 에이전트를 개발하고 있고 36만5000개 이상의 프로세스가 마에스트로로 조율되고 있다. 주목할 만한 고객 성공 사례로는 한 선도적인 투자운용사가 향후 3년간 2억 달러의 비용 절감을 예상하고 있어, 유아이패스가 고객에게 제공하는 가치를 보여준다.

수상 및 인정

유아이패스는 가트너의 첫 지능형 문서 처리 매직 쿼드런트와 AI 증강 소프트웨어 테스팅 도구 매직 쿼드런트에서 리더로 선정됐다. 이러한 수상은 기술 분야에서 회사의 리더십과 혁신을 반영한다.

전략적 파트너십

회사는 오픈AI, 마이크로소프트, 엔비디아, 구글, 스노우플레이크 등 업계 거물들과 새로운 통합을 구축했다. 이러한 전략적 파트너십은 기술 발전에 대한 유아이패스의 의지와 최첨단 기술을 활용해 제품을 강화하는 능력을 보여준다.

저가 고객 부문의 과제

성공에도 불구하고 유아이패스는 저가 시장 부문에서 고객 이탈 문제에 직면하고 있으며, 이는 순신규 ARR과 달러 기반 순유지율에 압박을 가하고 있다. 이러한 과제를 해결하는 것이 지속적인 성장을 위해 중요할 것이다.

환율 역풍

유아이패스의 4분기 가이던스는 환율 변동, 특히 일본 엔화 약세로 인한 약 300만 달러의 역풍을 반영하고 있다. 이는 회사가 재무 계획에서 해결해야 할 과제다.

AI 수익화 초기 단계

유아이패스는 AI 솔루션 수익화 초기 단계에 있다. 에이전트 솔루션에서 상당한 견인력이 있지만, 회사는 2026 회계연도에 AI 솔루션으로부터 실질적인 매출 기여를 기대하지 않는다. 이는 AI가 비즈니스 모델에 더욱 통합됨에 따라 장기적인 성장 잠재력을 나타낸다.

향후 전망 가이던스

향후 전망으로 유아이패스는 2026 회계연도 4분기 가이던스를 상향 조정했으며, 환율 역풍에도 불구하고 매출은 4억6200만 달러에서 4억6700만 달러 사이, ARR은 18억4400만 달러에서 18억4900만 달러 범위를 예상하고 있다. 2026 회계연도 예상 비GAAP 조정 잉여현금흐름은 약 3억7000만 달러로, 회사의 지속적인 성장과 재무 건전성에 대한 자신감을 반영한다.

요약하면, 유아이패스의 실적 발표는 기록적인 재무 성과와 강력한 고객 참여로 특징지어지는 상당한 성장과 전략적 진전의 시기를 보여준다. 특히 저가 고객 부문과 환율 영향 등 과제가 지속되고 있지만, 회사의 전략적 이니셔티브와 초기 AI 수익화 노력은 향후 성장을 위한 좋은 위치를 확보하고 있다. 투자자와 이해관계자들은 유아이패스가 이러한 과제를 어떻게 해결하고 기회를 활용하는지 주목할 것이다.