SAIC 실적 발표... 엇갈린 결과와 낙관적 전망

사이언스 애플리케이션스 인터내셔널(SAIC)이 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

사이언스 애플리케이션스 인터내셔널(SAIC)은 최근 2026 회계연도 3분기 실적 발표를 통해 엇갈린 성과를 보였다. 특히 실버에지 인수와 강력한 사업 개발 성과를 통해 긍정적인 진전을 보였다. 그러나 매출 감소와 사업 개발 실행 과정의 문제점도 드러났다. 이러한 어려움에도 불구하고 SAIC의 비용 효율성 개선과 마진 향상을 위한 적극적인 조치는 향후 긍정적인 전망을 시사한다.

실버에지 인수

실버에지 인수는 SAIC에게 중요한 행보로, 내년 실적 개선에 기여할 것으로 예상된다. 이번 인수는 마진을 끌어올리고 주당순이익을 개선할 것으로 전망되며, 정보기관뿐만 아니라 SAIC의 광범위한 포트폴리오 전반에 걸쳐 입찰 차별화를 강화할 것으로 기대된다.

강력한 사업 개발 성과

SAIC는 3분기 순수주 22억 달러를 기록하며 강력한 사업 개발 성과를 보고했고, 이는 1.2배의 수주잔고비율을 나타냈다. 주요 수주로는 공군과의 5년 재계약 14억 달러와 미 육군과의 5년 4억1300만 달러 계약이 포함되어, 대규모 계약 확보에서 회사의 견고한 입지를 보여줬다.

재무 성과 개선

회사는 조정 희석주당순이익 2.58달러를 기록하며 개선된 재무 성과를 보였는데, 이는 강력한 마진 실적과 유리한 세율을 반영한 것이다. SAIC는 3분기 잉여현금흐름 1억3500만 달러를 보고했으며, 2026 회계연도에는 5억5000만 달러를 초과하고 2027 회계연도에는 6억 달러를 넘어설 것으로 전망했다.

비용 효율화 계획

SAIC는 연간 1억 달러 이상의 지출을 파악해 성장 촉진과 마진 증대를 위한 고수익 분야에 재투자할 계획이다. 이러한 비용 효율화 계획에는 공유 서비스 및 기타 간접 기능 전반의 효율성 구현이 포함되며, 전반적인 재무 건전성 강화를 목표로 한다.

3분기 매출 감소

SAIC는 3분기 매출이 전년 대비 5.6% 감소했는데, 부분적으로는 정부 셧다운이 1%포인트의 역풍으로 작용했기 때문이다. 이러한 감소는 회사가 매출 성장 궤도를 유지하는 데 직면한 일부 과제를 부각시킨다.

민간 부문 감소

민간 부문은 분기 중 전년 대비 7% 감소했는데, 이는 계절성과 변동성에 기인한다. 그럼에도 불구하고 9개월 실적은 마진 개선과 함께 보합세를 유지해 이 부문의 일정한 회복력을 보여줬다.

사업 개발 실행의 과제

SAIC는 평균 이하의 사업 개발 및 수주 성과로 인해 혁신을 매출과 EBITDA 성장으로 전환하는 데 어려움을 겪었다. 이는 회사의 혁신 역량을 활용하기 위한 개선된 실행 전략의 필요성을 강조한다.

향후 전망

SAIC는 실적 발표에서 업데이트된 재무 가이던스를 제시했다. 2026 회계연도에는 실버에지 인수로 인한 소폭의 매출 증가를 예상하며 유기적 성장 목표를 재확인했다. 조정 EBITDA 마진 가이던스는 10bp 상향 조정되었고, 조정 주당순이익 가이던스는 0.04달러 상향 조정되었다. 2027 회계연도를 전망하면서 SAIC는 0~3%의 유기적 매출 성장을 예상하며, 최근 인수와 사업 수주로 인한 매출 가이던스 소폭 상향을 제시했다. 회사는 또한 2026 회계연도와 2027 회계연도에 걸쳐 약 10억 달러의 자사주 매입을 계획하고 있는데, 이는 시가총액의 약 25%에 해당한다.

결론적으로 SAIC 실적 발표는 엇갈리지만 조심스럽게 낙관적인 전망을 제시했다. 회사가 매출 감소와 실행 문제 등의 과제에 직면해 있지만, 전략적 인수, 강력한 사업 개발 성과, 비용 효율화 계획은 향후 성장에 대한 유망한 그림을 그린다. 투자자와 이해관계자들은 이러한 전략이 향후 분기에 어떻게 전개될지 예의주시할 것이다.