룰루레몬 주가 상승세... 애널리스트들 목표가 상향하지만 "재정비 아직 끝나지 않았다" 경고

룰루레몬 애슬레티카 (LULU)가 금요일 예상을 상회하는 2025 회계연도 3분기 실적을 발표하고 캘빈 맥도날드 최고경영자가 회계연도 말에 사임할 것이라고 확인한 후 상승세를 보이고 있다. 실적 호조와 경영진 교체가 주가에 힘을 실어줬지만, 증권가는 회사가 여전히 재정비 과정에 있으며 미국 사업의 핵심 문제들이 아직 개선되지 않았다고 지적한다.

텔시, 목표주가 상향하지만 지속적인 압박 전망

텔시 어드바이저리의 다나 텔시 애널리스트는 룰루레몬 목표주가를 200달러에서 215달러로 상향 조정하면서 중립 등급을 유지했다. 그녀는 3분기 실적이 양호해 보이지만, 9월 룰루레몬의 약한 가이던스 이후 이미 기대치가 낮아졌다는 점을 투자자들에게 상기시켰다.

텔시는 국제 시장이 계속 성장하고 있지만, 미주 지역은 7분기 연속 보합에서 하락하는 동일매장 매출을 기록했다고 지적했다. 관세와 가격 인하로 인해 마진도 하락했으며, 회사는 4분기에 더 큰 마진 압박을 예상하고 있다.

그녀는 룰루레몬이 수요 둔화, 실행 실수, 그리고 이제 여러 경영진 교체로 특징지어지는 "어려운 한 해"를 겪었다고 언급했다. 임시 공동 최고경영자들이 사업을 안정시키는 데 도움이 될 수 있지만, 텔시는 실질적인 진전이 차기 정식 최고경영자에게 달려 있다고 본다. 그녀는 또한 추수감사절 이후 매출이 둔화되어 단기적인 압박이 가중되고 있다고 말했다.

번스타인, 최고경영자 교체가 도움이 되지만 미국 내 과제는 여전

한편, 번스타인의 아니샤 셔먼 애널리스트는 중립 등급과 190달러 목표주가를 재확인했다. 그녀는 최고경영자의 퇴임이 단기적으로 주가를 지지할 수 있지만, 근본적인 문제는 여전히 명확하다고 말했다. 미국 성장률은 여전히 마이너스이며, 아메리칸 익스프레스 파트너십은 의미 있는 상승을 제공하지 못했다.

셔먼은 룰루레몬의 가장 큰 질문은 왜 신제품 전략이 아직 효과를 내지 못했는가라고 말했다. 그녀는 초기 제품 변화가 실적에 나타나고 새 최고경영자가 명확한 전략을 제시하는 2026년 봄까지는 명확성을 기대하지 않는다.

룰루레몬 주식은 매수, 매도, 보유인가?

전반적으로 월가는 룰루레몬 애슬레티카 주식에 대해 보유 15건, 매수 1건, 매도 1건을 기반으로 보유 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 룰루레몬 주가 목표치인 186.31달러는 현재 수준에서 주가가 적정 평가되었음을 나타낸다.

이러한 등급과 목표주가는 더 많은 애널리스트들이 3분기 실적과 최고경영자 사임에 반응하면서 변경될 수 있다.

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