ADF 그룹 SV 실적 발표... 어려움 속 엇갈린 평가

ADF 그룹 SV (TSE:DRX)가 3분기 실적 발표를 진행했다. 주요 내용은 다음과 같다.

ADF 그룹 SV의 최근 실적 발표에서는 낙관론과 우려가 교차했다. 회사는 그룹 LAR 인수 성공을 축하했으며, 이는 수주 잔고를 강화하고 사업 다각화를 개선했다. 그러나 이러한 성과는 미국 관세와 시장 도전의 악영향으로 인한 매출, 매출총이익률, 조정 EBITDA, 순이익 감소로 상쇄됐다. 또한 현금 보유액의 상당한 감소도 확인됐다.

그룹 LAR 인수

2025년 9월 18일 완료된 그룹 LAR 인수는 실적 발표의 핵심 사항이었다. 이 전략적 움직임은 분기 동안 회사 매출에 620만 달러, 조정 EBITDA에 50만 달러, 순이익에 20만 달러를 기여했다. 그룹 LAR의 통합은 진행 중이며, ADF 그룹의 재무에 지속적으로 긍정적인 기여를 할 것으로 예상된다.

수주 잔고 증가

ADF 그룹은 2025년 10월 31일 기준 수주 잔고가 4억 9,710만 달러에 달했다고 보고했다. 이는 1년 전 3억 3,030만 달러, 연초 2억 9,310만 달러에서 크게 증가한 수치다. 그룹 LAR 인수는 이러한 성장에 중요한 역할을 했으며, 수주 잔고에 9,190만 달러를 추가했다.

다각화 개선

회사는 수주 잔고 다각화에서 진전을 이뤘다. 통합 수주 잔고의 미국 비중은 2025년 1월 31일 95%에서 10월 말 43%로 감소했다. 이러한 다각화는 미국 무역 정책과 관련된 위험을 완화하기 위한 전략적 움직임으로 평가된다.

매출 감소

긍정적인 발전에도 불구하고, ADF 그룹은 2025년 10월 31일 종료 9개월 동안 매출 감소를 경험했다. 매출은 전년 동기 2억 6,220만 달러에서 1억 7,990만 달러로 감소했으며, 이는 회사가 직면한 도전 과제를 부각시킨다.

매출총이익률 하락

3분기 매출총이익률은 27.6%로, 전년 동기 30.4%에서 하락했다. 이러한 감소는 미국 관세의 영향으로 인한 제작 시간의 회복 불가능한 지연과 철강 가격 상승에 기인했다.

미국 관세의 영향

미국 관세는 ADF 그룹의 재무 성과에 상당한 영향을 미쳤다. 관세는 철강 가격 상승과 제작 시간 지연을 초래했으며, 매출총이익률과 전반적인 수익성 감소에 기여했다.

조정 EBITDA 감소

분기 조정 EBITDA는 1,840만 달러로, 1년 전 2,400만 달러에서 감소했다. 연초 대비 조정 EBITDA는 3,250만 달러로, 전년도 7,200만 달러에서 크게 감소했으며, 이는 어려운 시장 상황을 반영한다.

순이익 감소

분기 순이익은 1,030만 달러로, 1년 전 1,640만 달러에서 감소했다. 연초 대비 순이익은 2,000만 달러로, 2024년 동기 4,770만 달러와 비교해 감소했으며, 회사가 직면한 재무적 압박을 강조한다.

현금 및 현금성 자산 감소

회사의 현금 및 현금성 자산은 2025년 1월 31일 대비 2,730만 달러 감소했다. 이러한 감소는 부분적으로 그룹 LAR 인수와 운전자본 투자에 기인했다.

향후 전망

향후 전망과 관련해 ADF 그룹은 4분기가 3분기와 유사할 것이라는 가이던스를 제시하며 안정적인 전망을 시사했다. 회사는 그룹 LAR 통합을 지속하고 미국 무역 정책과 관련된 위험을 완화하기 위해 수주 잔고를 다각화하는 노력을 강조했다.

요약하면, ADF 그룹 SV의 실적 발표는 엇갈린 모습을 보였다. 그룹 LAR 인수와 수주 잔고 증가는 긍정적인 발전이지만, 회사는 주로 미국 관세로 인한 매출과 수익성 감소라는 도전에 직면해 있다. 회사의 다각화 및 재무 상태 안정화 노력은 향후 분기에 매우 중요할 것이다.