제프리스, 두 자릿수 실적 성장 잠재력 근거로 산업재 2개 종목에 강세 전망 제시

지난 한 해 동안 주식시장은 전반적으로 강한 상승세를 보였다. S&P 500 지수는 16%, 제조업 중심의 다우존스 지수는 14% 상승했다. 그러나 제조업 부문은 심각한 역풍에 직면했다. 2025년 제조업이 맞닥뜨린 역풍으로는 비용 상승과 고용 감소, 제조업 지출 감소, 무역 및 관세 정책의 불확실성 등이 있다.

하지만 2026년 전망에는 몇 가지 밝은 점이 있다. 원 빅 뷰티풀 빌에는 산업과 제조업에 유리할 것으로 보이는 세제 조항이 포함되어 있으며, 새로운 무역 협정과 금리 인하가 제조업을 뒷받침할 것으로 예상된다.

이러한 요인들은 제프리스의 전망을 뒷받침한다. 제프리스의 사리 보로디츠키 애널리스트는 산업재 주식을 올해 잠재적 승자로 강조해왔다. 보로디츠키에 따르면 이들 기업은 견고한 성장을 달성할 수 있는 위치에 있다. 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 활용해 그녀의 추천 종목을 자세히 살펴보고 왜 이들 종목이 매력적인지 알아봤다.

미들비 코퍼레이션 (MIDD)

첫 번째 기업은 주방 분야에서 활동하는 미들비 코퍼레이션이다. 이 회사는 상업용 주방, 가정용 실내외 가전제품, 산업용 제빵·포장·가공 분야의 식품 서비스 솔루션 제조에서 글로벌 입지를 갖추고 있다. 회사는 식품 서비스, 주거용, 식품 가공의 세 가지 사업 부문으로 운영되며 시장에 120개 이상의 브랜드를 보유하고 있다.

미들비는 시가총액 75억 달러 규모의 기업으로, 지난해 총 매출 38억8000만 달러를 기록했다. 이는 일상생활에서 음식과 주방이 차지하는 중심적 위치를 보여준다. 회사의 브랜드에는 버포드, 콘코디아, 마살, 레인지마스터 등이 있으며, 산업용 주방부터 소규모 피자 전문점, 가정 요리에 이르기까지 식품 서비스의 거의 모든 분야에 적용된다. 미들비는 전 세계 22개 시설에서 1만1000명 이상을 고용하고 있다.

회사는 현재 사업 방향을 전환하는 과정에 있다. 12월 4일 투자 플랫폼 26노스 파트너스의 계열사에 주거용 주방 사업의 51% 지분을 매각한다고 발표했다. 이번 거래로 미들비는 상업용 식품 서비스 장비를 핵심 사업으로 집중할 수 있게 된다. 거래 규모는 8억8500만 달러이며 2026년 상반기 중 완료될 것으로 예상된다.

미들비의 최근 보고 분기인 2025년 3분기 매출은 9억8213만 달러로 전년 동기 대비 4% 증가했으며 예상치를 2100만 달러 가까이 상회했다. 이 기간 비GAAP 주당순이익은 2.37달러로 전년 동기 대비 4센트 증가했고 예상치를 30센트 웃돌았다.

제프리스의 사리 보로디츠키 애널리스트는 이 주식이 특히 상업용 식품 서비스에 집중하는 전환과 함께 견고한 전진 방향을 제시한다고 본다. 그녀는 "우리는 상업용 식품 서비스 수요 회복을 앞두고 MIDD를 매수로 상향 조정한다. 이것이 주가의 핵심 촉매제가 될 것으로 본다. 독립적인 상업용 식품 서비스 사업이 유기적 성장과 마진 확대, 자사주 매입(연간 6~8%)의 조합으로 두 자릿수 성장을 달성할 가능성이 있다고 본다. 상업용 식품 서비스 사업은 오랫동안 MIDD의 '왕관의 보석'이었으며, 인수 부담에도 불구하고 세 부문 중 가장 높은 마진 프로필을 보유하고 있다(EBITDA 마진 27% 대 연결 기준 18%). 우리의 운영 전망에 따르면 독립 법인은 2027년까지 주당 8.50달러 이상을 창출할 수 있으며, 성장이 경영진의 중간 한 자릿수 매출 전망 및 40% 증분 수익률과 일치할 경우 주당 약 9.80달러까지 상승 여력이 있다"고 밝혔다.

새로운 매수 등급과 함께 목표주가는 175달러로 1년 상승 잠재력 19%를 시사한다. (보로디츠키의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 미들비 주식은 증권가 컨센서스에서 보통 매수를 받고 있다. 최근 6건의 추천 중 매수 4건, 보유 및 매도 각 1건이다. 주가는 147.28달러이며 평균 목표주가 163.60달러는 향후 1년간 11% 상승을 시사한다. (MIDD 주가 전망 참조)

펜테어 (PNR)

다음 종목인 펜테어는 수처리 솔루션을 다룬다. 회사 부문에는 레크리에이션 수영장과 스파를 담당하는 펜테어 풀, 고품질 식수 및 얼음 솔루션을 제공하는 펜테어 워터 솔루션, 물 공급·처리 및 산업용 여과 솔루션을 제공하는 펜테어 플로우가 있다. 회사는 사람들이 물을 이동하고 개선하며 즐길 수 있게 한다고 강조한다. 이는 일상생활에서 가장 흔한 물질 중 하나인 물이 어떻게 사업의 원천이 되는지를 보여준다.

펜테어의 제품에는 물 공급 및 처리, 연수 및 여과, 수영장과 스파 유지보수 제품 등 가정용 제품이 포함된다. 비즈니스 및 산업 측면에서 펜테어는 필터 및 필터 하우징, 농업 제품, 물 공급 펌프, 물 밸브 및 탱크, 심지어 석유 및 가스 산업의 물 액세서리 등을 제공한다.

지난해 펜테어의 매출은 41억 달러였으며 현재 시가총액은 170억 달러를 넘는다. 회사는 150개국에 진출해 있으며 전 세계적으로 9750명의 직원을 두고 있다.

펜테어는 최근 보고한 2025년 3분기 실적을 '강력하다'고 설명했다. 3분기 매출은 10억2200만 달러로 예상치를 1673만 달러 상회했으며 전년 동기 대비 2.7% 소폭 성장했다. 펜테어의 분기 비GAAP 주당순이익 1.24달러는 예상보다 6센트 높았다. 회사는 계속 영업에서 제공된 잉여현금흐름에서 전년 동기 대비 9000만 달러 증가를 보고했으며, 연초 대비 누계는 7억1900만 달러로 집계됐다.

제프리스의 보로디츠키 애널리스트는 펜테어 커버리지에서 낙관적인 단기 전망을 제시하며 "펜테어는 상대적으로 안정적인 수익과 자본 배치의 조합으로 장기적으로 두 자릿수 이익 성장을 견인할 수 있는 순수 물 전문 기업이다. 마진은 계속 밝은 점으로, 2026년까지 현재 마진 가이던스인 26%를 상회할 가능성이 있다. 재량 지출이 2025년 저점을 찍고 코로나 시대 대량 설치 이후 교체 수요가 가속화되면서 2026년에는 수영장 물량이 가속화될 것이다. 높은 물량과 생산성 절감으로 연간 약 100bp의 마진 확대가 가능할 것"이라고 밝혔다.

이러한 의견과 함께 보로디츠키는 PNR 주식에 매수 등급을 부여하고 목표주가 135달러를 제시했다. 이는 향후 12개월간 28.5% 상승 여력을 나타낸다.

이 주식은 증권가 컨센서스에서 강력 매수 등급을 받고 있다. 16건의 리뷰 중 매수 13건, 보유 3건이다. 주가는 105.4달러이며 평균 목표주가 127.46달러는 1년 상승 여력 21%를 가리킨다. (PNR 주가 전망 참조)

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면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트들의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.