TSMC, 골드만삭스로부터 월가 최고 목표주가 획득..."다년간 성장 엔진" 평가

골드만삭스의 애널리스트 브루스 루는 대만 반도체 제조사 (TSM)의 목표주가를 기존 NT$1,720에서 NT$2,330으로 상향 조정했다. 이는 월가 최고 수준으로, 현재 주가 대비 39.5%의 상승 여력을 시사한다. 이번 상향 조정으로 TSM 주가는 2025년 4월 이후 최고치를 기록했으며, 오늘 타이베이에서 NT$1,695를 기록했고, 1월 2일 뉴욕증권거래소에서는 52주 신고가인 $321.59를 경신했다.

이 최고 애널리스트는 2026년과 2027년 실적 전망치를 최대 15% 상향 조정하며, 인공지능(AI)이 "다년간의 성장 엔진"이 될 것이라고 밝혔다. 루는 AI 토큰에 대한 수요가 기하급수적으로 증가하면서 칩 수요가 공급을 앞지르고 있다고 판단했다.

루는 팁랭크스에서 추적하는 10,176명의 애널리스트 중 1,313위를 기록한 최고 애널리스트다. 그는 69%의 적중률과 평균 34.40%의 수익률을 기록하고 있다.

루 "2026년은 AI가 전부"

루는 AI를 TSMC의 장기 성장 동력으로 보고 있으며, 3년간의 대규모 설비 투자에도 불구하고 이익률이 상승하고 있다고 강조했다. 그는 TSMC가 급증하는 수요를 충족하기 위해 2026년부터 2028년까지 1,500억 달러 이상을 설비투자에 지출할 것으로 전망했다. 여기에는 신규 공장 가동에 따라 2027년에 540억 달러(기존 추정치 500억 달러에서 상향)가 포함된다.

또한 그는 강력한 AI 수요로 인해 TSMC의 3nm/5nm 웨이퍼 생산능력이 2027년까지 타이트하게 유지될 것으로 본다. 확장과 효율성 개선을 통해 루는 2026년 매출 성장률을 30%, 2027년을 28%로 전망했는데, 이는 기존 추정치인 각각 22%에서 상향된 수치다.

더욱이 루는 TSMC의 매출총이익률이 높은 설비투자와 해외 성장에도 불구하고 2026년부터 2028년까지 60%를 넘을 것으로 예상한다. 이는 해외 공장의 제한적인 희석효과와 꾸준한 생산성 향상에 기인한다. 루에 따르면, 이러한 강력한 성장과 지속적인 높은 매출총이익률의 조합은 2026년과 2027년 주당순이익(EPS) 전망치를 9%에서 15% 상향 조정하는 근거가 되며, 2027년까지 주당순이익이 NT$100을 넘어설 것으로 보인다.

TSMC 주가, 아시아 랠리 주도

세계 최대 파운드리 업체인 대만 반도체는 지속되는 AI 수요에 대한 강한 낙관론에 힘입어 새해를 맞이했다. TSMC는 오늘 아시아 기술주 랠리를 주도했으며, 투자자들은 과열 우려에도 불구하고 AI에 계속 자금을 쏟아부었다. 최근 미국의 베네수엘라 공습으로 인한 변동성에도 불구하고 이 섹터는 다시 한번 지역 시장 상승을 이끌었다.

TSMC의 주가는 2025년에 약 44% 급등하며 시가총액이 처음으로 1조 달러를 넘어섰다. 이러한 급등은 AI 붐 기간 동안 TSMC의 핵심 역할에 대한 투자자들의 신뢰가 강화되었음을 보여주며, 엔비디아(NVDA)와 애플(AAPL) 같은 글로벌 칩 제조업체들이 TSMC의 파운드리 전문성에 의존하고 있다.

TSMC 주식은 매수인가?

팁랭크스에서 대만 반도체 주식은 6건의 매수와 1건의 보유 의견을 바탕으로 강력 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 평균 대만 반도체 목표주가 $358은 현재 수준 대비 12%의 상승 여력을 시사한다.

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