비스트라, 40억 달러 규모 AI 전력 계약 체결로 주가 5% 이상 급등

비스트라 (VST) 주식이 화요일 장전 거래에서 상승했다. 이는 코젠트릭스 에너지 인수를 위한 수십억 달러 규모의 거래 발표에 따른 것이다. 텍사스에 본사를 둔 이 전력회사는 대형 기술기업들, 흔히 "하이퍼스케일러"라 불리는 기업들이 대규모 인공지능 데이터센터에 전력을 공급할 충분한 전기를 확보하기 위해 분주히 움직이는 가운데, 발전 용량을 늘리기 위해 공격적으로 움직이고 있다.

이번 인수는 AI 붐이 점점 더 물리적 전력망에 관한 이야기가 되고 있다는 최신 신호다. 투자자들이 비스트라의 최근 움직임에 보상하는 이유에 대한 논리는 다음과 같다.

비스트라, 할인된 가격으로 성장 경로 확보

퀀텀 캐피털 그룹 (QTCI)과의 40억 달러 규모 거래는 비스트라의 포트폴리오에 10개의 현대식 천연가스 시설을 추가하여 5,500메가와트의 추가 용량을 제공한다. 월가 애널리스트들의 눈길을 끈 것은 가격표였다. 이 거래는 새로운 발전소를 킬로와트당 약 730달러로 평가하는데, 이는 비스트라의 현재 포트폴리오 평가액인 킬로와트당 1,700달러의 절반도 안 되는 수준이다.

키뱅크 애널리스트 소피 카프는 이것이 회사에 상당한 가치 상승을 나타낸다고 지적했다. 자체 시장 가치와 비교해 큰 할인가로 이러한 자산을 매입함으로써, 비스트라는 과도한 지불 없이 효과적으로 사업 영역을 확장하고 있으며, 이는 전략적으로나 재무적으로 건전한 움직임이다. 발표 후 키뱅크는 비중확대 등급과 217.00달러의 목표주가를 재확인했으며, 이는 주식이 추가로 33% 상승할 여지가 있음을 시사한다.

가스 발전소 확장, AI 허브 겨냥

이는 지난 5월 19억 달러 규모의 거래에 이어 비스트라의 1년 만에 두 번째 주요 인수다. 회사는 특히 천연가스를 목표로 하고 있는데, 이는 "조정 가능한" 전력을 제공할 수 있기 때문이다. 즉, 수요가 급증할 때 전력망의 균형을 맞추기 위해 빠르게 켜거나 끌 수 있다는 의미다.

짐 버크 CEO가 설명했듯이, 이 천연가스 포트폴리오의 추가는 또 다른 성장의 해를 시작하는 훌륭한 방법이다. 새로운 발전소들은 PJM 인터커넥션(중부 대서양 지역을 포함)과 ISO 뉴잉글랜드 같은 주요 지역에 위치해 있으며, 현재 데이터센터 성장이 집중되고 있는 곳이다. 이번 거래로 비스트라의 총 발전 용량은 거의 50,000메가와트에 달할 것이다.

시장은 유틸리티에서 성장 스토리를 본다

수십 년 동안 유틸리티 주식은 느리게 움직이는 채권 대안으로 여겨졌다. 그러나 AI 지배력을 위한 경쟁은 이들을 성장 섹터로 바꿔놓았다. 미국 에너지정보청은 2026년 전력 사용량이 기록적인 수준에 도달할 것으로 예상하며, 이는 20년간의 수요 정체 기간을 끝낼 것이다.

투자자들은 비스트라의 천연가스와 원자력 자산 조합이 연중무휴 신뢰성을 필요로 하는 클라우드 기업들에게 "최고 ROI 솔루션"이 되기를 희망하고 있다. 거래가 2026년 중후반까지 마무리될 것으로 예상되지 않지만, 애널리스트들의 33% 예상 상승 여력은 시장이 비스트라가 AI 시대의 전력 수요를 위한 주요 공급자로 자리매김할 것으로 믿고 있음을 시사한다.

비스트라는 매수하기 좋은 주식인가

월가로 눈을 돌리면, 애널리스트들은 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 지난 3개월 동안 부여된 11개의 매수 등급을 기반으로 NVDA 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 또한, VST의 평균 목표주가는 주당 241달러로 43.6%의 상승 여력을 시사한다.

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