스코샤뱅크, 마이크로소프트 주식에 대해 "잡음은 무시하라"

마이크로소프트(NASDAQ:MSFT) 투자자 일부는 애저 성장 둔화를 우려할 수 있지만, 이러한 걱정은 잘못된 것이다. 애저의 전년 대비 매출 증가율이 둔화된 것은 사실이지만, 애널리스트들은 이를 수요 부족이 아닌 용량 제약과 마이크로소프트가 클라우드 및 AI 인프라를 확장하는 과정에서 발생한 타이밍 변화 때문으로 분석한다.

스코샤뱅크의 패트릭 콜빌 애널리스트는 이 모든 것이 "컴퓨팅 풍년"을 가리킨다고 말한다.

마이크로소프트 경영진은 애저 수요가 현재 공급을 초과한다고 지속적으로 밝혀왔다. 콜빌은 서버 및 네트워킹 장비를 포함한 단기 자산에 대한 투자를 추가 애저 용량이 배치될 시점의 "선행 지표"로 본다. 애널리스트는 "F1Q26에 약 70% 증가한 것으로 추정되는 이 지출의 급증은 일부 투자자들이 우려하는 것처럼 애저 성장이 둔화되지 않을 것이라는 확신을 더해준다"고 설명했다.

자본 지출 구성에 변화가 없다고 가정할 때, 콜빌의 "정밀 분석"에 따르면 F26 애저 성장률 약 41%가...........................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................................


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