벤틱스 바이오사이언시스 주가 랠리 식어... 일라이 릴리 12억 달러 인수에 목표가 하향 조정

벤틱스 바이오사이언스(VTYX) 주식은 제약업체 일라이 릴리(LLY)가 이 바이오제약 회사를 12억 달러 규모로 인수할 것이라는 보도가 나온 후 수요일 초반 약 68% 급등했다. 그러나 애널리스트들이 이번 소식 이후 목표주가를 하향 조정하면서 상승세가 진정되었고, VTYX 주식은 약 37% 상승으로 거래를 마감했다.

최근 시가총액 1조 달러를 돌파한 인디애나주 소재 일라이 릴리는 벤틱스에 대해 주당 14달러의 인수 제안을 발표했으며, 이번 인수를 통해 심장 및 대사 질환, 뇌 및 신경 장애, 그리고 자가면역 질환 환자들에 대한 서비스를 더욱 강화할 수 있을 것이라고 밝혔다. 제안 가격은 1월 6일 VTYX 종가 대비 약 33% 프리미엄이다.

애널리스트들, 일라이 릴리의 인수 이점 강조

그러나 애널리스트들은 이에 대응해 VTYX 주식을 하향 조정했으며, 대다수가 목표주가를 낮췄다. 클리어 스트리트의 애널리스트 카베리 폴만은 하향 조정에도 불구하고 목표주가를 상향한 몇 안 되는 애널리스트 중 한 명이다.

VTYX를 보유 의견으로 하향 조정한 폴만은 일라이 릴리가 벤틱스를 인수하기에 "논리적인" 제약회사라고 주장했는데, 이는 두 회사의 의약품 파이프라인이 일치하기 때문이다. 특히 애널리스트는 일라이 릴리가 아직 체내 염증을 유발하는 단백질인 NLRP3를 표적으로 하는 약물을 보유하고 있지 않다고 지적했다.

벤틱스의 실험용 경구제 VTX3232는 경구용 NLRP3 억제제로, 현재 파킨슨병 환자와 비만 관련 심장 위험 환자를 대상으로 임상시험 중이다. 폴만의 목표주가는 주당 11달러에서 14달러로 상향되었으며, 이는 2% 미만의 상승 여력을 시사한다.

또한 캐나코드 애널리스트 에드워드 내시는 VTYX를 보유 의견으로 하향 조정하고 목표주가를 주당 16달러에서 14달러로 낮췄으며, 이 역시 2% 미만의 상승 여력을 시사한다. 내시는 올해 상반기 중 마무리될 것으로 예상되는 이번 거래가 규제 당국의 반독점 문제 없이 순조롭게 진행될 것으로 전망했다.

UBS, 벤틱스의 '차별화된 파이프라인' 호평

비슷한 맥락에서 UBS 애널리스트 마이클 이는 벤틱스를 보유 의견으로 하향 조정하고 목표주가를 20달러에서 14달러로 낮췄으며, 이는 약 2%의 상승 여력을 시사한다. 이는 애널리스트가 벤틱스의 "차별화된 NLRP3 파이프라인"이 일라이 릴리의 "전략적 관심 영역"에 부합한다고 보고 있음에도 불구하고 나온 것이다.

예를 들어, 이 애널리스트는 이 파이프라인이 일라이 릴리의 인크레틴 약물 포트폴리오를 보완할 수 있다고 지적했다. 인크레틴 약물은 혈당과 체중 조절을 돕기 위해 GLP-1과 같은 장 호르몬을 모방하는 치료제다. 벤틱스의 중기 단계 비만 임상시험에서 NLRP3 차단 약물을 GLP-1 비만 치료제에 추가했을 때 GLP-1 약물 단독 사용보다 염증 혈액 지표가 더 개선되었다고 애널리스트는 언급했다.

VTYX는 매수, 보유, 매도 중 어느 것인가?

월가 전반에 걸쳐 벤틱스 바이오사이언스 주식은 애널리스트 컨센서스 기준 보통 매수를 유지하고 있다. 이는 지난 3개월간 애널리스트들이 제시한 4건의 매수와 4건의 보유 의견으로 구성된다.

또한 VTYX의 평균 목표주가는 15달러로, 현재 거래 수준 대비 약 9%의 상승 여력을 시사한다.

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