배당 알림... 바클레이스, 배당수익률 최대 9% 호텔 리츠 2종목 저점 매수 권고

배당주는 항상 지지자들을 확보해왔으며, 그럴 만한 충분한 이유가 있다. 안정적인 지급에 기반한 꾸준한 수익 흐름은 언제나 환영받는 요소이며, 수익률이 9% 이상에 달하면 투자자들이 주목해야 할 명확한 신호다.

바클레이스의 리처드 하이타워 애널리스트는 숙박 리츠 섹터를 주시하며 견고한 배당 지급 종목을 찾고 있다. 이는 논리적인 접근이다. 리츠는 주식시장에서 '배당 챔피언'으로 알려져 있으며, 높은 수익률을 제공하는 경우가 많다. 숙박 리츠는 이코노미 브랜드부터 고급 리조트에 이르는 호텔 자산을 소유하고 운영하며, 이들의 현금 흐름은 관광, 비즈니스 여행, 전반적인 경제 활동과 밀접하게 연결되어 있다.

하이타워는 숙박 리츠가 최근 몇 년간 부진했음을 인정한다. 그러나 이러한 저조한 성과가 기회를 완전히 없애지는 못했으며, 선별적인 투자자들은 여전히 회복력과 견고한 수익을 모두 제공하는 우량 종목을 발굴할 수 있다고 주장한다.

"우리는 호텔 리츠 내에서 상대적 초과 성과의 기회를 보고 있다. 2026년 매출 성장 전망과 관련하여 우리는 다음과 같은 이유로 낙관적이다. 첫째, 2026년 2분기부터 워싱턴 DC와 로스앤젤레스를 비롯한 여러 리츠 중심 시장에서 전반적인 '비교 기준'이 완화되며, 다른 시장들(예: 베이 에리어)도 코로나 시대의 침체 이후 다시 회복세를 보이기 시작하고 있다. 둘째, 2026년은 슈퍼볼, 월드컵, 아메리카 250주년 등 대형 이벤트와 도시 전체 행사가 예외적으로 강력한 일정을 갖추고 있다. 마지막으로, 건설 자금 조달 환경이 제한적이고 신규 호텔 건설 비용이 높아 공급 증가 전망이 안정적이며, 향후 몇 년간 매출 성장에 역풍이 되지 않을 것이다"라고 하이타워는 의견을 밝혔다.

이 모든 것을 종합하면, 최근 실적이 시사하는 것보다 더 매력적인 구도가 형성되기 시작한다. 하이타워는 최대 9%의 배당 수익률을 제공하는 두 개의 숙박 리츠에 주목했다. 당연한 후속 질문은 월가의 나머지 전문가들도 그의 견해를 공유하는지 여부다. 이에 답하기 위해 우리는 팁랭크스 데이터베이스를 참조했다. 자세히 살펴보자.

애플 호스피탈리티 리츠 (APLE)

바클레이스가 선정한 첫 번째 종목인 애플 호스피탈리티는 미국 호텔 시장에서 가장 큰 숙박 리츠 중 하나다. 이 회사는 총 약 29,600개의 객실을 보유한 217개 호텔을 포함하는 대규모의 다양한 호텔 포트폴리오를 보유하고 있다. 회사의 자산은 워싱턴 DC를 포함한 37개 주의 84개 시장에 위치해 있다. 애플의 포트폴리오에는 메리어트, 힐튼, 하얏트 같은 주요 브랜드가 소유한 브랜드로 운영되는 호텔들이 포함되어 있다.

애플 포트폴리오의 핵심은 입지다. 회사의 호텔들은 관광 수요가 높은 지역에 위치해 있다. 회사는 심지어 메인주 포틀랜드와 알래스카주 앵커리지 같은 먼 곳에도 호텔 자산을 보유하고 있다. 관광 인접 지역에 호텔을 매입함으로써 애플은 고객 편의시설, 관광 명소, 경치 좋은 전망을 활용하여 성과를 창출한다.

이것이 실적에서 의미하는 바는 2025년 3분기 분기 보고서에서 확인할 수 있다. 해당 분기에 애플 호스피탈리티는 3억 7,388만 달러를 창출했다. 이는 전년 동기 대비 1.3% 감소했지만, 예상치를 300만 달러 상회했다. 순이익 측면에서 회사는 주당 42센트의 FFO를 실현했으며, 이는 추정치와 일치하는 수치였다.

FFO는 회사의 배당을 충당하기 때문에 중요했다. 애플 호스피탈리티는 월별로 배당금을 지급하는데, 이는 분기별 지급보다 덜 일반적이지만 사람들의 일반적인 청구서 및 지출 일정과 더 잘 맞을 수 있다. 월 8센트 지급액은 연간 보통주당 96센트로 환산되며, 선행 수익률 8%를 제공한다.

바클레이스의 하이타워 애널리스트는 APLE 주식에 대해 낙관적인 그림을 그리며, 회사의 전반적인 품질과 지속적인 상승 전망을 언급했다.

"최근 운영상의 역풍과 동종 업체 대비 주가 저조한 성과에도 불구하고, 우리는 APLE이 여러 동종 업체보다 훨씬 낮은 위험으로 주주들에게 견고한 장기 총수익을 창출해온 고품질 기업이라고 믿는다. 우리는 APLE이 단순한 비즈니스 모델과 높은 절대 운영 마진을 누리는 셀렉트 서비스 호텔의 다각화된 포트폴리오를 소유한다는 명확하고 정의 가능한 전략을 가지고 있음을 높이 평가한다. 셀렉트 서비스 중심의 체인 규모가 지난 몇 년간 다른 호텔 카테고리보다 저조한 성과를 보였음을 인정하지만, 우리는 매출 및 비용 추세가 일반적으로 더 나은 방향으로 움직이고 있다고 믿는다. 또한 투자자들은 APLE의 저레버리지 대차대조표, 높은 자본 지출 효율성, 자본 배분에서의 일반적인 기술로부터 혜택을 받는다고 믿는다"고 하이타워는 언급했다.

이러한 의견은 주식에 대한 애널리스트의 비중확대(즉, 매수) 등급을 뒷받침하며, 그의 14달러 목표주가는 주식이 향후 12개월 동안 12% 상승할 것임을 시사한다. 8% 배당 수익률을 더하면, 여기서 총 1년 수익률은 20%에 달할 수 있다. (하이타워의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로, 이 주식에 대한 6개의 애널리스트 리뷰가 등록되어 있으며, 매수 4개와 보유 2개를 포함하여, 월가 애널리스트들은 APLE에 대해 적극 매수 컨센서스 등급을 부여한다. (APLE 주가 전망 참조)

파크 호텔스 앤 리조트 (PK)

우리가 살펴볼 두 번째 주식은 파크 호텔스 앤 리조트로, 2017년 힐튼 월드와이드의 기업 분할을 통해 설립된 23억 달러 규모의 버지니아 기반 숙박 리츠다. 이 거래는 힐튼의 부동산 보유 자산을 독립 회사로 분리하여 각 사업이 핵심 강점에 집중할 수 있도록 했다. 파크는 호텔 자산 소유 및 운영에, 힐튼은 브랜드 관리 및 프랜차이즈에 집중하게 되었다.

현재 파크의 포트폴리오는 약 23,000개의 객실을 포함하는 35개의 호텔과 리조트로 구성되어 있다. 자산은 진입 장벽이 높은 미국 시장에 집중되어 있으며, 포트폴리오의 약 90%가 럭셔리 또는 고급 부문에 속하고 약 80%가 중심 업무 지구 또는 주요 리조트 및 컨퍼런스 목적지에 위치해 있다. 프리미엄 포지셔닝에 집중하는 애플의 접근 방식과 유사하게, 파크의 호텔들은 힐튼, 메리어트, 하얏트를 포함한 주요 브랜드와 제휴되어 있다.

회사는 또한 포트폴리오 개선에 적극적이다. 파크는 고급 중심을 유지하기 위해 정기적으로 비핵심 자산을 매각하며, 12월에는 5개 자산의 매각을 발표했다. 올해 초 마감될 것으로 예상되는 이러한 거래는 총 1억 9,800만 달러의 수익을 창출할 것으로 예상된다.

수익 측면에서, 파크는 10월 23일 주당 0.25달러의 분기 배당을 선언했으며, 1월 15일에 지급된다. 연간 주당 1달러의 지급률로 환산하면, 선행 배당 수익률은 9.3%에 달한다.

재무적으로, 2025년 3분기 매출은 전년 동기 대비 6% 감소한 6억 1,000만 달러를 기록했지만, 이 수치는 컨센서스 예상치를 약 29만 6,000달러 소폭 상회했다. 운영 자금은 주당 0.35달러로, 추정치를 0.03달러 하회했다. 그럼에도 불구하고 분기 FFO는 선언된 배당을 충분히 충당하여, 단기 수익 압박에도 불구하고 지급의 지속 가능성을 뒷받침했다.

하이타워 애널리스트가 표현한 바클레이스의 견해는 이 주식이 투자자들에게 좋아 보이는 이유를 설명한다. "PK의 주식이 역사적으로 투자자들에게 상대적으로 낮은 수익 대비 위험 비율을 제공했지만, 우리는 회사가 상당한(그리고 과소평가된) 포트폴리오 개선과 그에 상응하는 부채 감축에 대한 신뢰할 수 있는 경로를 제시했다고 믿는다. 현금 흐름의 배수로든, 대체 비용과의 비교로든, 또는 우리의 내부 NAV 추정치와 비교하든, 우리는 PK의 주식이 현재 수준에서 매력적으로 평가되어 있다고 믿는다."

이러한 입장을 정량화하면, 애널리스트는 주식에 비중확대(즉, 매수) 등급을 부여하며, 13달러 목표주가는 1년 상승 잠재력 13%를 시사한다. 선행 배당 수익률을 더하면, 투자자들은 1년 수익률 22%를 기대할 수 있다.

더 광범위하게, PK는 월가에서 적극 매수 컨센서스를 얻고 있으며, 매수 2개가 보유 5개의 더 큰 진영을 능가한다. (PK 주가 전망 참조)

매력적인 밸류에이션으로 거래되는 주식에 대한 좋은 아이디어를 찾으려면, 팁랭크스의 모든 주식 인사이트를 통합한 도구인 팁랭크스의 매수할 최고의 주식을 방문하라.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.