실적 발표 앞두고 비자와 마스터카드 중 어느 주식이 더 나을까

12월 분기 실적 발표 시즌이 다가오면서, 신용카드 업계의 양대 거인인 비자(V)와 마스터카드(MA) 중 어느 종목이 더 나은 투자처인지 가늠해볼 시점이다. 비자는 1월 22일 2026 회계연도 1분기 실적을 발표할 예정이며, 마스터카드는 1월 29일 2025 회계연도 4분기 실적을 공개한다. 팁랭크스의 애널리스트 컨센서스 등급에 따르면, 비자와 마스터카드 모두 "적극 매수" 등급을 받았으며, 향후 12개월간 MA 주식이 약간 더 높은 상승 여력을 제공할 것으로 전망된다.

증권가는 두 회사 모두 소비자 지출 증가에 힘입어 견조한 실적과 매출 성장을 기록할 것으로 예상하고 있다. 지난 1년간 V 주식은 2.7%, MA 주식은 2.8% 상승했다. 두 회사는 대체로 동일한 거시경제 및 지정학적 요인의 영향을 받아 동조화된 움직임을 보이는 경향이 있다. 또한 두 종목 모두 정기적인 분기 배당을 지급하여 투자 매력을 높이고 있다.

최근 도널드 트럼프 대통령은 신용카드 이자율을 10%로 제한하는 방안을 제안했다. 이는 미국인들이 신용카드 수수료로 지불하는 수십억 달러를 절감할 수 있도록 돕기 위한 조치다. 1월 12일 이 소식이 전해진 이후 두 회사의 주가는 각각 4% 이상 하락했다.

비자 실적 전망

증권가는 비자가 조정 주당순이익(EPS)에서 전년 동기 대비 14.2% 증가한 3.14달러를 기록할 것으로 예상하고 있다. 매출은 2025 회계연도 1분기 대비 12.3% 증가한 106억 8,000만 달러에 달할 것으로 전망된다. 2026 회계연도 매출 성장은 결제 거래량과 국경 간 거래의 광범위한 증가에 힘입어 가속화될 것으로 보인다. 비자의 최근 분기 실적은 견조한 성과를 반영하고 있으며, 2025 회계연도 4분기 매출은 107억 달러로 시장 예상치를 상회했다.

특히 비자는 최근 주요 스테이블코인 인프라 제공업체인 BVNK와 파트너십을 체결하여 비자 다이렉트 시범 프로그램을 출시했다. 이를 통해 기업들은 디지털 미국 달러와 같은 스테이블코인을 사용하여 지급금을 사전 충전할 수 있으며, 주말과 공휴일에도 수취인 지갑으로 즉시 송금이 가능해 기존 은행 지연을 우회할 수 있다. 기업들은 더 이상 월요일 아침 은행 개점을 기다릴 필요가 없다. 이는 비자의 기업 고객을 위한 국경 간 및 실시간 결제를 간소화하여 잠재적으로 더 높은 수익을 창출할 수 있다.

마스터카드 실적 전망

마스터카드는 조정 EPS에서 전년 동기 대비 11.3% 증가한 4.25달러를 기록할 것으로 예상된다. 한편 매출은 2024 회계연도 4분기 대비 17.2% 증가한 87억 8,000만 달러에 달할 것으로 전망된다. 최근 컴퍼스 포인트의 애널리스트 도미닉 가브리엘레는 MA 주식을 보유에서 매수로 상향 조정하고 목표주가를 620달러에서 735달러(36.2% 상승 여력)로 상향했다. 그는 2026년 진입을 앞두고 마스터카드와 같은 결제 네트워크를 다른 업계 기업들보다 선호하며, 업계가 "바닥"에 근접하고 있다고 평가했다.

가브리엘레는 업계가 4분기 실적 발표 이후 완전히 회복하여 주가 반등의 길을 열 것으로 예상했다. 그는 마스터카드가 경쟁사 대비 우수한 순매출 성장을 기록할 것으로 예상하며, 이러한 전망을 고려할 때 현재 주식의 밸류에이션 배수가 저평가되어 있다고 강조했다.

비자 vs 마스터카드... 어느 카드주가 더 나은가?

팁랭크스 주식 비교 도구에 따르면, 증권가는 비자와 마스터카드 주식 모두에 "적극 매수" 컨센서스 등급을 부여했다. 그러나 MA 주식이 향후 12개월간 약간 더 높은 상승 여력을 제공할 것으로 전망된다.