애널리스트들, 핀터레스트 4분기 실적 부진과 약한 전망에 등급 하향

핀터레스트 (PINS) 주가가 금요일 오전 20% 이상 급락했다. 이 소셜미디어 플랫폼이 2025년 4분기 실망스러운 실적을 발표하고 올해 약한 전망을 제시한 데 따른 것이다. 회사는 관세 관련 압박으로 대형 소매업체들의 광고 지출이 감소하면서 부진한 실적을 기록했다고 밝혔다. 저조한 4분기 실적에 대응해 베어드, 에버코어, RBC캐피털을 포함한 여러 투자회사의 애널리스트들이 PINS 주식을 하향 조정했다.

애널리스트들, 핀터레스트 주식 하향 조정

베어드의 애널리스트 콜린 세바스찬은 핀터레스트 주식을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 35달러에서 20달러로 낮췄다. 이 5성급 애널리스트는 대형 광고주들이 직면한 지속적인 어려움과 최근 구조조정으로 인해 회사의 성장이 안정되고 마진이 개선되는 2026년 하반기 이전까지 단기적으로 "기대치 하향 조정"이 필요하다고 밝혔다. 세바스찬은 핀터레스트의 사용자 증가와 참여 추세는 여전히 양호하지만, 수익화가 여전히 실적 부진의 핵심 영역이라고 지적했다. 그는 실행력이 개선될 때까지 PINS 주가가 박스권에 머물 것으로 예상했다.

또한 RBC캐피털의 애널리스트 브래드 에릭슨은 핀터레스트를 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 38달러에서 17달러로 대폭 낮췄다. 이 5성급 애널리스트는 회사의 4분기 실적을 "실망스럽다"고 평가했다. 에릭슨은 관세가 4분기의 주요 역풍이었다는 점에 동의하면서도, 이번 분기가 더 광범위한 사업 집중 리스크를 반영한다고 판단했다. 또한 이 애널리스트는 핀터레스트가 현재 견고한 제품 사이클, 사용자 참여 동인, 또는 실적을 끌어올릴 수 있는 명확한 촉매제가 부족하다고 생각한다.

마찬가지로 에버코어의 애널리스트 마크 마하니는 회사의 부진한 실적을 고려해 PINS 주식을 매수에서 보유로 하향 조정하고 목표주가를 40달러에서 25달러로 낮췄다. 이 4성급 애널리스트는 핀터레스트의 펀더멘털이 "명백히 악화되고 있다"고 지적하며, 매출 성장률이 2025년 2분기 전년 대비 17%(환율 제외)에서 2025년 3분기 16%, 2025년 4분기 13%로 둔화되었다고 밝혔다. 또한 2026년 1분기 전망은 매출 성장률이 9~10% 범위로 추가 둔화될 것임을 시사한다.

마하니는 관세로 인한 미국 소매 광고 지출 약세가 역풍이라는 점을 인정하면서도, 알파벳의 구글 (GOOGL), 메타 플랫폼스 (META), 그리고 레딧 (RDDT) 및 기타 플랫폼들과의 경쟁 심화를 우려했다. 그는 틱톡 미국의 재등장과 오픈AI의 챗GPT의 성장세 강화로 2026년과 2027년에 경쟁이 더욱 치열해질 것으로 예상했다. 마하니는 핀터레스트가 견실한 수익성을 갖춘 잘 운영되는 회사이지만, 현재 업계 전체보다 느리게 성장하고 있으며 프리미엄 성장으로 쉽게 또는 빠르게 회복할 수 있을지 불확실하다고 덧붙였다.

PINS 주식은 매수하기 좋은가

월가는 핀터레스트 주식에 대해 15개 매수와 12개 보유를 기반으로 중립적 매수 컨센서스 등급을 부여하고 있다. 평균 PINS 주가 목표치는 27.18달러로 87%의 상승 여력을 시사한다.

이러한 등급과 목표주가는 더 많은 애널리스트들이 약한 실적과 전망에 반응하면서 수정될 수 있다.

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