오늘 주식시장이 하락한 이유와 골드만삭스의 향후 전망

시장은 오늘 하락세를 보이고 있으며, 이는 투자자들이 긴 대통령의 날 연휴에서 복귀하면서 기술주에 대한 지속적인 경계감을 반영하고 있다. S&P 500은 약 0.5% 하락했고, 나스닥은 약 0.7% 하락했으며, 압박의 대부분은 소프트웨어와 AI 종목에 집중되어 있다.

며칠간 화면에서 떨어져 있던 투자자들은 몇 주 동안 시장 심리를 짓눌러온 동일한 질문으로 돌아오고 있다. AI가 시장이 반영한 것보다 더 많은 기회를 창출하고 있는가, 아니면 더 많은 혼란을 야기하고 있는가?

AI 혼란에 대한 우려는 소프트웨어 제공업체, 자산관리 플랫폼, 물류 기업, 심지어 부동산 일부 분야까지 확산되었다. 투자자들은 AI 도구가 핵심 기능을 복제하거나 자동화할 수 있는지, 그리고 그것이 기존 제공업체에 무엇을 의미하는지 궁금해하고 있다. 이러한 우려는 이미 S&P 500의 여러 주간 하락에 기여했으며, 오늘의 움직임은 불안감이 여전히 높은 수준에 있음을 시사한다.

이번 하락은 상대적으로 고무적인 거시경제 데이터에도 불구하고 발생했다. 지난주 소비자물가지수는 예상보다 낮게 나왔고, 이전 고용 보고서는 상향 서프라이즈를 기록했다. 정상적인 상황에서라면 인플레이션 둔화와 안정적인 고용 성장은 주식시장을 지지할 것이다. 그러나 AI 혼란에 대한 우려가 적어도 현재로서는 이러한 긍정적 요인들을 압도하고 있다.

그렇다면 골드만삭스는 앞으로 무엇을 예상하고 있을까?

최근 거시경제 업데이트에서 골드만삭스의 수석 이코노미스트 얀 하치우스는 "2026년에 대한 낙관적인 기본 전망"을 유지하며, 글로벌 성장이 "대체로 변함없이 유지되고 있다"고 주장했다. 하치우스는 관세 효과 약화, 재정 지원, 완화된 금융 여건에 힘입어 글로벌 활동이 컨센서스 전망을 상회할 것으로 예상한다. 다시 말해, 시장이 섹터 수준의 불확실성과 씨름하고 있을 수 있지만, 골드만삭스는 더 넓은 경제가 무너지는 것을 보지 않는다.

하치우스는 또한 대부분의 주요 경제권에서 인플레이션이 목표치를 향해 계속 움직이고 있다고 언급했다. 이 전략가는 임금과 임대료의 추가 완화를 예상하며, 이는 위험자산을 지지할 것이라고 보지만, "높은 밸류에이션이 기대 수익률을 제한한다"고 경고하고, AI 승자와 패자를 둘러싼 불확실성이 주요 충격이 없는 한 시장을 변동성 있게 유지할 수 있다고 덧붙였다.

미국 측면에서 하치우스는 일부 혼재된 신호를 보지만 경기침체는 아니라고 본다. 최근 소비자 데이터는 약화되었고, 노동시장 리스크는 여전히 하방으로 기울어져 있다. 그럼에도 불구하고 이 전략가는 향후 12개월 동안의 경기침체 확률을 중간 수준인 20%로 평가한다. 더욱이 그는 연방준비제도가 당분간 현 상태를 유지할 것으로 예상하면서도, 인플레이션이 낮아지면서 올해 후반에 잠재적인 금리 인하를 예상하고 있다.

S&P 500은 매수할 만한가?

팁랭크스의 ETF 기술적 분석에 따르면, SPDR S&P 500 ETF 트러스트(SPY)의 기술적 그림은 현재 약세 쪽으로 기울어져 있다. 1일 요약은 매도 신호를 나타내고 있으며, 13개 지표가 약세를 가리키는 반면 단 5개만이 강세 판독을 보이고 있다. 오실레이터와 이동평균 구성요소 모두 매도 신호를 등록하고 있어 단기 하락 모멘텀을 반영하고 있다. MACD 지표는 다소 건설적이지만, ETF는 20일 및 50일 지수이동평균 아래에서 거래되고 있어 신중한 분위기를 강화하고 있다.

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 전략가의 것이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.