`실수할 여지 없다`... 최고 투자자가 팔란티어 주식에 대해 경고

팔란티어 테크놀로지스(NASDAQ:PLTR)는 지난 몇 달간 주가를 급락시킨 냉혹한 시장으로부터 가혹한 징벌을 받아왔다.

팔란티어는 한동안 밸류에이션 문제에 시달려왔지만, 회사의 실적 자체에서 흠을 찾기는 어렵다. 실제로 팔란티어는 지난 분기에도 또다시 문틀을 날려버릴 만큼 뛰어난 성과를 기록하며 127%의 룰 오브 40 점수를 달성했다. 이는 전년 대비 70%의 매출 성장률과 57%의 조정 영업이익률로 구성된 수치다.

밸류에이션 외에도 팔란티어는 시장 전반에 퍼지고 있는 AI 관련 피로감의 영향을 받고 있다. 이는 팔란티어만의 문제가 아니며, 수많은 하드웨어 및 소프트웨어 기업들도 같은 영향을 받고 있다.

팔란티어는 올해에만 약 27%의 가치를 잃었다.

그럼에도 불구하고 팔란티어의 지속적인 매출 성장과 강력한 수익성은 회사가 훌륭한 성과를 내고 있음을 보여준다. 이것이 투자자들에게 역사적 승자인 이 기업을 저렴한 가격에 매수할 수 있는 드문 기회를 제공하는 것일까?

상위 투자자 대니얼 스파크스는 이 기회에 뛰어들지 않고 있으며, 추가 하락 가능성을 우려하고 있다.

"모든 주식의 급락이 과잉 반응인 것은 아니다"라고 팁랭크스가 다루는 주식 전문가 중 상위 1%에 속하는 5성급 투자자는 경고한다.

스파크스는 팔란티어의 밸류에이션이 수년간의 "거의 완벽한 실행"을 반영하고 있다고 지적한다. 회사가 돈을 찍어내고 있다는 점은 인정하지만, 이 투자자는 여전히 팔란티어의 주가가 더 하락할 여지가 있다고 믿는다.

회사의 주가수익비율이 약 200배, 주가매출비율이 약 70배인데, 이것이 절반으로 줄어든다 해도 팔란티어가 저렴하다고 보기는 어렵다. 그는 많은 소프트웨어 기업들이 팔란티어의 현재 밸류에이션의 절반만큼 높은 배수로 거래되는 것을 "꿈도 꾸지 못할 것"이라고 지적한다.

"그런 종류의 프리미엄은 여전히 오차의 여지를 거의 남기지 않는다"고 스파크스는 덧붙이며, 팔란티어의 주가가 추가로 50% 하락할 수 있다고 예측한다.

이 투자자는 팔란티어의 사업을 분명히 높이 평가하며, 회사의 최근 실적을 "탁월하다"고 표현한다. 하지만 결국 "밸류에이션이 중요하다"는 것이다.

따라서 스파크스는 저가 매수 기회를 노리는 투자자들이 인내심을 가져야 한다고 믿는다.

"요컨대, 팔란티어 주식을 보유하고 싶다면, 훨씬 낮은 밸류에이션에서 기회를 잡을 수 있을 것"이라고 스파크스는 요약한다. (대니얼 스파크스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

월가는 그다지 우려하지 않는다. 12개의 매수, 5개의 보유, 2개의 매도 의견으로 팔란티어는 보통 매수 컨센서스 등급을 받고 있다. 12개월 평균 목표주가인 191.25달러는 약 45%의 상승 여력을 시사한다. (팔란티어 주가 전망 참조)

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