인제비티, 부문 보고 체계 업데이트 및 2025년 실적 발표

인제비티(NGVT)가 공시를 발표했다.

인제비티는 2026년 2월 25일, 투명성 제고를 위해 2025년 Form 10-K부터 부문별 실적 보고 방식을 변경하여 부문 영업 실적에서 본사 및 기타 관리 비용을 제외할 것이라고 밝혔다. 경영진, 재무, 법무, 인사 기능 및 뉴욕증권거래소 관련 규정 준수 비용을 포함한 이러한 비용은 중앙에서 관리되며 개별 부문과 직접적으로 연계되지 않는다.

비교 가능성을 지원하기 위해 회사는 새로운 보고 방식을 소급 적용하여 2023년부터 2025년까지의 연간 기간과 2024년 및 2025년 각 분기에 대한 계속 영업의 미감사 부문 영업 실적 및 조정 EBITDA를 재작성하여 제출했다. 이번 변경은 투자자 및 기타 이해관계자에게 본사 간접비를 영업 지표에서 분리함으로써 기본 부문 성과와 비용 구조에 대한 보다 명확한 시각을 제공하기 위한 것이다.

2026년 2월 25일 별도 공시에서 인제비티는 중단 영업을 포함한 2025년 총 순매출이 전년 대비 8% 감소한 13억 달러를 기록했으며, 계속 영업 순매출은 3% 감소한 12억 달러를 기록했다고 보고했다. 회사는 첨단 폴리머 기술 및 도로 표시 부문과 관련된 2억 9,310만 달러의 비현금 세전 특별 비용으로 인해 총 순손실 1억 6,710만 달러를 기록했으나, 총 조정 이익은 1억 6,700만 달러에 달했고 총 조정 EBITDA는 10% 증가한 3억 9,750만 달러를 기록했다.

계속 영업에서 인제비티는 3억 3,680만 달러의 세전 특별 비용을 포함하여 2025년 순손실 1억 5,030만 달러를 기록했지만, 조정 EBITDA를 3억 7,300만 달러로 유지하며 마진을 31.9%로 확대했고 희석 조정 주당순이익을 1.7% 증가한 4.13달러로 끌어올렸다. 3억 3,120만 달러의 견고한 영업현금흐름과 2억 7,350만 달러의 잉여현금흐름으로 순부채비율을 2.6배로 개선했으며 연중 5,600만 달러의 자사주 매입을 지원했다.

2025년 4분기 계속 영업 순매출은 3.2% 감소한 2억 5,510만 달러를 기록했으며, 도로 표시 부문의 1억 930만 달러 비현금 특별 비용으로 인해 순손실 7,880만 달러, 희석 주당순손실 2.21달러를 기록했다. 계속 영업 조정 EBITDA는 12% 감소한 7,030만 달러를 기록했지만, 조정 EBITDA 마진은 27.6%로 견고하게 유지되었으며 희석 조정 주당순이익은 0.58달러, 잉여현금흐름은 7,350만 달러를 기록했다.

부문별 실적은 엇갈렸는데, 성능 소재 부문은 자동차 산업의 관세 불확실성과 공급망 혼란 속에서도 연간 매출 6억 690만 달러로 본질적으로 보합세를 보였고 부문 EBITDA는 3억 2,630만 달러를 기록했다. 성능 화학 계속 영업은 연간 매출 4억 50만 달러로 보합세를 보였고 부문 EBITDA는 12.3% 증가한 6,030만 달러를 기록했는데, 이는 포장 기술 및 분산제의 강력한 가격 및 제품 믹스가 도로 표시 부문의 경쟁 압력과 높은 판매관리비를 상쇄했기 때문이다.

첨단 폴리머 기술 부문이 가장 부진했는데, 간접 관세 영향으로 인한 수요 약화로 연간 매출이 15% 감소한 1억 6,020만 달러, 부문 EBITDA가 18% 감소한 3,210만 달러를 기록했지만, 운영 효율성과 유리한 환율이 하락을 부분적으로 완화했다. 전략적으로 인제비티는 노스 찰스턴 조 톨유 정제소와 산업 특수 제품 라인 대부분의 매각을 완료했고, 포트폴리오 검토를 마쳤으며, 첨단 폴리머 기술 및 도로 표시 사업 부문에 대한 전략적 대안 모색을 시작했다.

경영진은 규율 있는 실행, 포트폴리오 재편 및 강력한 잉여현금흐름의 조합이 지속되는 거시경제 변동성에도 불구하고 회사가 개선된 재무 유연성을 갖추고 2026년을 맞이할 수 있도록 한다고 밝혔다. 2026년에 대해 인제비티는 순매출 11억~12억 달러, 조정 EBITDA 약 3억 8,000만 달러를 제시하며, 관세 및 경쟁 역풍을 헤쳐나가면서 "프리미엄 특수 소재 회사"로 사업을 구축하는 데 지속적으로 집중할 것임을 강조했다.

(NGVT) 주식에 대한 가장 최근 애널리스트 평가는 목표주가 65.00달러의 보유 의견이다. 인제비티 주식에 대한 애널리스트 전망 전체 목록을 보려면 NGVT 주가 전망 페이지를 참조하라.

NGVT 주식에 대한 스파크의 견해

팁랭크스의 AI 애널리스트인 스파크에 따르면, NGVT는 중립이다.

이 점수는 강력한 잉여현금흐름 성장에도 불구하고 재무제표상 약한 수익성과 높은 레버리지로 인해 주로 제약을 받고 있다. 기술적 측면은 확립된 상승 추세와 긍정적 모멘텀으로 뒷받침되고 있으며, 최근 가이던스 및 이벤트는 자산 매각 및 현금 창출을 통한 마진 개선과 부채 감축을 시사하지만, 밸류에이션은 마이너스 이익으로 인해 여전히 제약을 받고 있다.

NGVT 주식에 대한 스파크의 전체 보고서를 보려면 여기를 클릭하라.

인제비티에 대한 추가 정보

인제비티 코퍼레이션은 사우스캐롤라이나주 노스 찰스턴에 본사를 둔 뉴욕증권거래소 상장 특수 소재 회사로, 성능 소재, 성능 화학 및 첨단 폴리머 기술에 중점을 둔 사업을 운영하고 있다. 동사의 제품은 자동차, 포장 및 산업 시장에 공급되며, 최근 자산 매각과 일부 사업 부문에 대한 전략적 대안 모색을 통해 포트폴리오를 재편했다.

인제비티의 포트폴리오에는 자동차 응용 분야에 사용되는 활성탄 기반 소재, 도로 건설 및 유지보수를 위한 포장 기술, 다양한 산업 최종 시장에 공급되는 첨단 폴리머가 포함된다. 회사는 마진 확대, 현금 창출 및 재무제표 건전성을 강조하는 한편, 부문 전반에 걸친 관세 민감 부문에 대한 노출과 경쟁적 가격 압력을 관리하고 있다.

평균 거래량: 311,683주

기술적 심리 신호: 매수

현재 시가총액: 25억 6,000만 달러

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