코어위브 실적 발표 임박... 주요 애널리스트 전망은

코어위브(NASDAQ:CRWV)는 오늘 장 마감 후 2025년 4분기 실적을 발표할 예정이며, 이번 발표는 AI 관련 주식들에게 불안정한 시기에 이루어진다. 그럼에도 불구하고 코어위브는 AI 중심 데이터센터를 소유하고 운영하는 기업들에 대한 투자자들의 선호가 지속되면서 유리한 위치에 있는 것으로 보이며, 이것이 바로 코어위브의 가치 제안이 놓여 있는 곳이다. 실제로 연초 대비 주가는 37% 상승했다.

빠르게 성장하는 AI 클라우드 인프라 전문기업에서 핵심은 세 자릿수 매출 성장이며, 이 지표가 월가의 주목을 받을 것이다. 매출은 101% 증가한 15억 달러를 기록할 것으로 예상된다.

그러나 월가 상위 2%에 속하는 애널리스트인 에버코어의 아밋 다르야나니는 "위험이 제거된 상황"으로 보이는 점을 고려할 때 회사가 이 수치를 상회할 수 있다고 믿고 있다. 지난 분기에 경영진이 4분기 전력 공급 데이터센터 용량 인도의 일시적 지연을 반영하여 2025년 매출 가이던스를 하향 조정했던 점을 상기해보자.

그는 또한 증권가의 1억 3,800만 달러 EBIT 전망을 상회할 가능성이 있다고 보지만, 코어위브가 운영 규모 확대를 위한 투자를 계속하고 있어 주당순이익은 정확하게 모델링하기 어려울 수 있다고 본다.

12월 분기에 대해 다르야나니는 투자자들의 관심이 전력 공급 데이터센터 인도 일정, 추가 장기 용량 확보 진전 상황, 자금 조달 환경에 집중될 것으로 보며, 엔비디아와의 확대된 파트너십이 긍정적 요인으로 작용할 것으로 본다. 또한 2026년 매출에 대한 시사점도 주목받을 것이다.

텍사스주 덴턴 시설의 "칩 인도 이정표"에 대한 내부 메모를 언급한 최근 보도에 따르면, 12월 말까지 16,000개 이상의 GPU가 가동 중이었으며 연말까지 총 데이터센터 용량이 약 850MW에 근접할 수 있다고 나타났다. 이러한 배경에서 애널리스트는 1분기 증권가 매출 전망인 약 23억 달러가 달성 가능해 보인다고 생각한다. 다르야나니는 4분기 백로그가 3분기와 크게 변동 없이 500억 달러 중후반대에 이를 것으로 보는데, 이는 회사가 추가 데이터센터 용량 확보를 우선시하고 있으며 매출이 주로 수요보다는 공급에 의해 제약받고 있기 때문이다.

투자자들이 모니터링할 추가 주제로는 블랙웰에서 루빈으로의 전환과 램프 타이밍이 매출에 미칠 수 있는 영향, 자체 건설 시설에 대한 업데이트를 포함한 전력 공급 데이터센터 용량의 가용성, 그리고 SUNK 및 미션 컨트롤과 같은 소프트웨어 제품을 다른 클라우드 제공업체에 판매하여 매출을 창출하는 전략 등이 있다. 전반적으로 강력한 수요와 GPU 내용연수에 대한 논쟁은 잘 이해되고 있지만, 5성급 애널리스트는 관심이 점차 코어위브가 향후 확장을 지속하는 데 필요한 용량을 확보할 수 있는 능력으로 이동했다고 생각한다. 여러 데이터 포인트는 GPU가 10년 이상 생산적으로 유지될 수 있음을 시사한다.

종합적으로 다르야나니는 주식에 대해 아웃퍼폼(매수) 등급을 유지했으며, 12개월 수익률 65%를 가리키는 160달러의 목표주가를 제시했다. (다르야나니의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭하세요)

증권가의 나머지 평가는 매수와 보유가 각각 8개씩 균등하게 나뉘어 있으며, 모두 합쳐 보통 매수 컨센서스 등급을 형성한다. 평균 목표주가인 118.57달러는 주가가 1년 기간 동안 22% 상승할 것을 시사한다. (코어위브 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었습니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.