오라클 주가, 3분기 실적 발표 앞두고 AI 스토리에 베팅하는 투자자들 속 타격 피해

오라클(ORCL) 주식이 금요일 오전 상승세를 보였다. 월가 애널리스트들이 목표주가를 하향 조정했지만, 이 엔터프라이즈 소프트웨어 대기업의 AI 클라우드 인프라 구축을 옹호했기 때문이다.

오라클은 다음 주 화요일(3월 10일) 2026 회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. 월가는 주당순이익과 매출에서 상당한 성장을 기대하고 있다.

제프리스 "매도세 과도할 수 있다"

제프리스의 브렌트 틸 애널리스트는 오라클 주가 하락이 "과도할 수 있다"고 평가했다. 오라클 주가는 연초 이후 약 19% 하락했다. 틸 애널리스트는 시장이 오라클의 상승 여력과 성장 동력을 간과하고 있을 가능성이 있다고 지적했다. 그는 자신의 팀이 조사한 결과 AI에 대한 신뢰가 높아지고 있으며, 이는 오라클의 영업 파이프라인에 긍정적일 것이라고 언급했다.

다가오는 분기 실적과 관련해 틸 애널리스트는 오라클 클라우드 인프라(OCI) 사업이 전년 대비 86% 성장할 것으로 전망했다. 순잔여성과의무(계약은 체결됐지만 아직 활성화되지 않은 백로그의 가치)는 180억 달러에 달할 것으로 예상했다.

다만 틸 애널리스트는 오라클 주식에 대한 매수 의견을 유지하면서도 목표주가를 400달러에서 320달러로 20% 하향 조정했다. 이는 약 103%의 상승 여력을 시사한다. 애널리스트는 이를 오라클 AI 인프라(AI 워크로드를 위한 인프라 사업이자 OCI의 하위 부문)와 관련 이익률에 대한 팀의 보수적인 추정치 탓으로 돌렸다.

TD 코웬도 제프리스와 함께 클라우드 성장 강조

마찬가지로 TD 코웬의 데릭 우드 애널리스트는 오라클 목표주가를 350달러에서 250달러로 29% 하향 조정했다. 이는 약 59%의 상승 여력을 의미한다. 그러나 그 역시 오라클 주식에 대한 매수 의견을 유지했다.

우드 애널리스트는 오라클의 OCI 매출이 전년 대비 80%(환율 영향 제외) 증가할 것으로 전망했음에도 목표주가를 하향 조정했다. 이는 직전 분기의 65% 성장과 비교된다. 또한 TD 코웬은 이 부문이 2026 회계연도 마지막 분기까지 전년 대비 100% 성장할 것으로 예상했다.

투자자들은 대규모 정리해고를 우려해야 하나

이러한 평가는 오라클이 AI 클라우드 인프라 구축 비용 증가로 인해 수천 명의 일자리를 삭감할 것으로 알려진 가운데 나왔다. 오라클의 부채 규모는 빠르게 확대되고 있다. 그러나 바클레이스의 라이모 렌쇼우 애널리스트는 이것이 수요의 근본적인 약세를 의미하지는 않는다고 주장했다.

오라클은 매수하기 좋은 주식인가

월가 전반에 걸쳐 애널리스트들은 오라클 주식에 대해 낙관적인 입장을 유지하고 있으며, 이 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 이는 지난 3개월 동안 31명의 애널리스트가 제시한 25건의 매수와 6건의 보유 의견을 기반으로 한다.

또한 오라클의 평균 목표주가는 270.14달러로 70% 이상의 성장 잠재력을 시사한다.