세일즈포스 주가 하락... 500억 달러 자사주 매입 위한 사상 최대 규모 회사채 발행 계획 발표

세일즈포스 (CRM)가 최근 발표한 500억 달러 규모의 자사주 매입 프로그램 자금 조달을 위해 최대 250억 달러 규모의 대규모 채권 발행을 준비하고 있다고 블룸버그가 보도했다. CRM 주가는 화요일 거래에서 2.2% 하락했다.

회사는 최소 200억 달러 규모의 미국 채권 발행을 목표로 하고 있으며, 시장 상황에 따라 250억 달러까지 확대될 가능성이 있다. 채권은 이르면 이번 주 중 발행될 수 있지만 일정은 변경될 수 있다. 세일즈포스는 JPMorgan (JPM), Bank of America (BAC), Barclays (BCS), 시티그룹 (C), Wells Fargo (WFC) 등 주요 은행들을 발행 주관사로 선정했다.

이번 자사주 매입 계획은 예상보다 강한 매출 전망 및 5.8% 배당 인상과 함께 발표됐다. 세일즈포스는 이번 자사주 매입을 통해 장기 성장에 대한 자신감을 보여주고자 한다.

그러나 무디스는 부채로 자금을 조달하는 자사주 매입을 "재무 정책의 중대한 변화"로 규정하며, 세일즈포스의 레버리지 허용 수준이 높아졌다고 지적했다. 무디스는 회사의 신용등급을 A2로 하향 조정했으며, S&P Global (SPGI)은 전망을 부정적으로 변경했다.

빅테크 기업들의 채권시장 진출

세일즈포스의 채권 발행 계획은 다른 빅테크 기업들도 채권시장을 활용하고 있는 가운데 나왔다. 예를 들어 Amazon (AMZN)은 AI 인프라 자금 조달을 위해 달러 및 유로화 표시 채권을 통해 370억~420억 달러를 조달할 계획인 것으로 알려졌다. 블룸버그에 따르면 Amazon은 막대한 투자자 수요를 받고 있으며, 주문 규모가 약 1,260억 달러에 달하는 것으로 전해졌다.

이러한 움직임은 우량 회사채에 대한 강한 투자자 수요와 AI 경쟁에 필요한 막대한 자본 수요를 모두 반영하고 있다.

CRM 주식은 매수, 매도, 보유 중 어느 것인가

월가에서 CRM 주식은 최근 3개월간 27건의 매수, 8건의 보유, 1건의 매도 의견을 받아 보통 매수 컨센서스 등급을 기록하고 있다. 세일즈포스 평균 목표주가는 264.35달러로 36.03%의 상승 여력을 시사한다.