`전쟁은 성장에 위협 아니다`... 레이먼드 제임스, 경제 회복력 전망하며 급락한 2개 종목 매수 제안

지난 2주 동안 중동에서 발발한 전쟁은 글로벌 경제 전망에 또 다른 불확실성 요인을 추가했다. 이 지역은 세계 에너지 시장에서 중심적인 역할을 하고 있어, 어떤 형태의 확전이든 석유 공급, 운송 경로, 그리고 높아진 에너지 비용이 글로벌 경제 전반으로 파급될 가능성에 대한 의문을 제기한다. 시장의 반응은 이미 가시화되었으며, 유가는 100달러를 돌파했다.

그러나 레이먼드 제임스의 최고투자책임자 래리 아담은 미국 경제가 2월 말 견고한 기반 위에서 이번 분쟁에 진입했으며, 잠재적인 경제 역풍을 견딜 수 있는 충분한 준비가 되어 있는 것으로 보인다고 지적한다.

"중동 분쟁은 1970년대 이후 가장 중대한 지정학적 석유 충격을 나타내며 성장을 저해할 가능성이 있지만, 미국은 상대적으로 강한 위치에서 이 시기를 맞이하고 있다. 첫째, 미국은 순 에너지 수출국으로 소비하는 것보다 더 많은 에너지를 생산하고 있어 글로벌 공급 충격에 대한 취약성이 낮다. 둘째, 오늘날 경제는 과거 수십 년보다 GDP 단위당 더 적은 석유를 사용하는 등 훨씬 더 에너지 효율적이다. 마지막으로, 미국과 동맹국들은 일시적인 공급 차질을 완충할 수 있는 충분한 전략 석유 비축량을 보유하고 있다"고 아담은 의견을 밝혔다.

이러한 배경 위에서 아담은 대체로 긍정적인 전망을 제시하며 다음과 같이 말했다. "우리의 기본 시나리오는 몇 달이 아닌 몇 주 단위로 측정되는 단기 분쟁을 가정하고 있어, 지속적인 경제적 피해는 예상하지 않는다. 따라서 우리는 2026년 GDP 전망치 2.4%를 유지하며, 연준이 현재의 2.3% 성장 추정치를 대체로 변경 없이 유지할 것으로 예상한다."

이러한 배경 속에서 레이먼드 제임스의 애널리스트 그레고리 피터스는 투자자들에게 두 개의 하락한 주식을 주목하라고 제안하고 있다. 이들은 주가가 후퇴했지만 기본적인 전망은 여전히 견고한 기업들이다. 자세히 살펴보고 TipRanks 데이터베이스를 통해 이들 주식의 전망에 대한 보다 완전한 그림을 얻어보자.

볼드윈 인슈어런스 그룹 (BWIN)

보험 부문에서 볼드윈 인슈어런스 그룹부터 시작하겠다. 플로리다주 탬파에 본사를 둔 이 회사는 독립 보험 및 리스크 관리 분야에서 30억 달러 규모의 기업이며, 전 세계 약 300만 명의 고객에게 보험 솔루션을 제공한다.

볼드윈 인슈어런스 그룹은 기업 고객뿐만 아니라 개인 및 가족 고객을 위한 솔루션을 제공한다. 서비스에는 개인 보험, 프라이빗 리스크 관리, 자산 관리가 포함된다. 회사의 비즈니스 부문은 혁신과 성장을 지원하는 솔루션을 제공하며, 회사는 비즈니스 보험, 직원 복리후생 지원, 심지어 퇴직 상담까지 제공하는 것으로 알려져 있다. 회사의 비즈니스 보험 솔루션에는 정부 계약업체, 경영 책임, 인수합병, 보증을 위한 정책이 포함된다. 볼드윈의 사업은 건설, 에너지, 의료, 제조, 부동산, 운송 부문 등에 손을 뻗치고 있다.

개인 측면에서 회사의 개인 및 가족 정책은 광범위한 일반적인 서비스를 통해 재정적 보호를 제공한다. 여기에는 자동차 및 수집용 자동차, 수집품 및 귀중품, 농장 및 말 자산, 고가 주택, 심지어 메가 요트에 대한 리스크 보호 정책이 포함된다. 개인 정책에는 자동차 및 차량 보험, 주택 및 재산 보험, 개인 건강 보험, 생명 보험, 메디케어 보장이 포함된다.

요컨대, 볼드윈 인슈어런스 그룹은 해당 분야에서 전형적이지 않은 기업은 아니다. 회사의 재무 실적을 살펴보면, 볼드윈은 2025년 4분기에 3억 4,730만 달러의 매출을 보고했으며, 이는 전년 동기 대비 5.3% 증가한 수치지만 전망치를 490만 달러 하회했다. 순이익 측면에서 볼드윈의 비-GAAP 주당순이익 31센트는 전년 동기 대비 15% 증가했으며 전망치를 주당 2센트 상회했다.

여기서 주목해야 할 점은 이 주식이 부진한 유기적 성장, 높은 부채 레버리지에 대한 투자자 우려, 그리고 AI의 잠재적 파괴적 영향 등이 혼합되어 지난 1년간 주가가 48% 이상 하락했다는 것이다. 그러나 이것이 레이먼드 제임스의 애널리스트 그레고리 피터스가 낙관적인 견해를 취하는 것을 막지는 못했다. 5성급 전문가는 BWIN 주식에 대해 다음과 같이 쓰고 있다. "2026년 가이던스의 하단은 매출 성장 34%, 조정 EBITDA 성장 35%, 조정 주당순이익 성장 20%, 조정 잉여현금흐름 성장 두 자릿수를 의미한다. 우리는 현재 우리의 2027년 EV/조정 EBITDA 추정치 8.0배의 밸류에이션이 공개 거래되는 브로커 중 가장 낮은 가치를 나타내며, 2026년 가이던스에 내재된 성장을 정확하게 반영하지 못한다고 믿는다."

피터스는 계속해서 이 주식을 적극 매수로 평가하며, 향후 1년간 42% 상승을 시사하는 30달러의 목표주가를 제시했다. (피터스의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

전반적으로 볼드윈은 애널리스트 컨센서스에서 보통 매수를 받고 있으며, 이는 매수 5개와 보유 2개를 포함한 7개의 리뷰를 기반으로 한다. 주식은 현재 21.06달러에 거래되고 있으며, 평균 목표주가 32.33달러는 BWIN이 내년 이맘때까지 53.5% 상승할 것임을 시사한다. (BWIN 주가 전망 참조)

베리스크 애널리틱스 (VRSK)

현대 디지털 세계는 데이터로 운영된다. 우리가 하는 모든 일은 데이터 기록을 생성하며, 그 데이터를 분석하는 것은 큰 사업이 되었다. 베리스크 애널리틱스는 데이터 공간에서 생계를 유지하며, 다양한 고객층을 위해 보험 데이터 분석 및 데이터 기반 리스크 모델링을 제공한다. 회사는 재산/상해 보험, 생명 및 연금, 재보험, 특수 시장과 협력하여 견고한 데이터베이스에 대한 접근을 제공한다. 베리스크는 30페타바이트의 데이터를 포함하는 제품 생태계에 대한 접근을 제공하며, 이 총량에는 340억 개 이상의 보험료 및 손실 기록과 18억 개 이상의 청구가 포함된다.

베리스크의 고객들은 자신의 데이터를 지능적이고 정보에 입각한 결정을 지원할 수 있는 전략적 통찰력으로 전환하기 위해 회사와 파트너십을 맺는다. 회사의 데이터 서비스는 재난 및 리스크 솔루션, 생명 솔루션, 언더라이팅 및 등급, 일반 보험 청구 등에서 응용 프로그램을 찾았다. 베리스크는 전체 보험 산업에 제공할 솔루션을 가지고 있으며, 회사의 비즈니스 고객들은 예측 분석에서 규정 준수 리스크 관리, 보험 데이터 솔루션에 이르기까지 모든 것을 활용하기 위해 서비스를 사용한다.

보험 산업 외에도 베리스크는 운송, 공급망 및 안전, 개인화된 경험을 위한 소비자 인사이트, 실시간 시장 정보 및 트렌드를 위한 부동산 및 모기지 서비스, 영향 분석 및 계획을 위한 정부 및 지방자치단체, 최적화된 모델링을 위한 건설 등 광범위한 추가 부문에 서비스를 제공한다.

베리스크는 2025년 마지막 분기에 매출 7억 7,900만 달러를 창출했다. 이는 전망치를 500만 달러 미만으로 상회했으며 전년 동기 대비 거의 6% 증가했다. 회사의 비-GAAP 주당순이익 1.82달러는 전년 동기 대비 13% 증가했으며, 예상보다 주당 21센트 더 좋았다. 베리스크의 잉여현금흐름 2억 7,600만 달러는 전년 동기 대비 인상적인 38% 증가했다. 그럼에도 불구하고 여기서 주목해야 할 점은 VRSK의 주식이 밸류에이션 우려, 부동산 데이터에 대한 수요 약화 및 가이던스 하향 조정 등의 요소로 인해 지난 1년간 31% 하락했다는 것이다.

이것은 애널리스트 그렉 피터스의 주목을 받은 또 다른 주식이다. 그는 데이터 분석 회사에 대해 다음과 같이 말한다. "우리는 현재 2026년 예상 EV/조정 EBITDA 18배의 밸류에이션(10년 평균 22배)이 베리스크의 독점 데이터 자산과 마진 프로필을 적절하게 반영하지 못한다고 믿는다... 핵심 데이터 자산의 클라우드로의 다년간 마이그레이션을 포함한 현대화 투자는 VRSK가 제품 개발을 가속화하고 지속적인 마진 확대를 지원할 수 있는 위치에 놓이게 해야 한다. 구독 매출의 대부분은 다년 계약 하에 남아 있어 매출 가시성과 안정적인 잉여현금흐름 창출을 제공한다."

VRSK에 대한 자신의 입장을 수치화하기 위해 피터스는 적극 매수 등급을 설정하고, 1년 기간 동안 29% 상승을 가리키는 260달러의 목표주가로 이를 보완한다.

이것은 보통 매수 컨센서스 등급을 받은 또 다른 주식이다. 증권가 컨센서스는 최근 13개의 애널리스트 추천을 기반으로 하며, 매수 8개와 보유 5개로 나뉜다. 주식은 201.22달러에 가격이 책정되어 있으며, 평균 목표주가 234.25달러는 12개월 상승 잠재력 16%를 시사한다. (VRKS 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 것이다. 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용되도록 의도되었다. 투자하기 전에 자신만의 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.