소파이 주가 연초 대비 38% 급락... 증권가 전망은

소파이 테크놀로지스(SOFI) 주식은 경쟁 심화, 거시경제 우려, 밸류에이션 부담 속에 연초 대비 약 38% 하락했다. 그러나 증권가는 이 디지털 뱅킹 및 대출 서비스 제공업체의 앞날이 더욱 험난할 것으로 전망하고 있다.

소파이, 공매도 세력의 공격 받아

소파이의 고민에 불을 지핀 것은 공매도 전문 헤지펀드 머디 워터스의 공격이다. 이 펀드는 캘리포니아주 샌프란시스코에 본사를 둔 소파이를 "재무 공학 러닝머신"이라고 비난했다. 이 행동주의 헤지펀드는 소파이가 회계 부정을 통해 재무제표를 부풀렸다고 주장하며, 대차대조표상 3억1200만 달러 이상의 대출을 재작성해야 한다고 요구했다.

4월 2일, 소파이는 오랫동안 기대를 모았던 빅 비즈니스 뱅킹 서비스를 출시했다. 이 서비스는 기업 고객에게 연중무휴 법정화폐 및 암호화폐 서비스를 제공하며 기존 은행들에 도전장을 내밀었다. 그러나 이 조치는 주가에 거의 영향을 미치지 못했다.

키프 브루예트, 소파이 대출 풀에 우려 제기

이제 증권가는 소파이에 대해 더욱 비관적인 시각을 보이고 있다. 목요일, 키프 브루예트의 애널리스트 팀 스위처는 SOFI 주식에 대한 언더퍼폼(매도) 의견을 재확인하고 목표주가를 20달러에서 17달러로 하향 조정했다. 이는 약 4%의 상승 여력을 시사한다.

스위처는 소파이 사업의 각 부문을 개별적으로 재평가한 후 낮아진 목표주가를 산출했다고 밝혔다. 소파이의 사업은 대출, 기술 플랫폼, 금융 서비스 부문으로 구성되어 있다.

이 4성급 애널리스트는 또한 일부 투자자들이 소파이의 유동화 증권, 즉 대출 풀의 성과 악화에 대해 우려하고 있다고 언급했다. 그는 소파이에 대한 확정적인 전망을 내놓기에는 아직 이르지만, 초기 징후는 "부정적으로 기울고 있다"고 덧붙였다.

또한 스위처는 소파이가 대차대조표상 특정 자산을 평가하는 방식의 변화로 인해 1분기 실적에 압박을 받을 가능성이 있다고 전망했다.

웰스파고, AI 일자리 위험이 소파이에 부담 될 것

마찬가지로 웰스파고의 5성급 애널리스트 도널드 판데티는 SOFI 주식에 이퀄 웨이트(보유) 의견을 부여하고 목표주가를 19달러에서 18달러로 낮췄다. 이는 약 10%의 상승 여력을 의미한다.

판데티는 미국-이스라엘-이란 전쟁의 긴장이 완화되고 있지만, AI가 많은 일자리를 대체할 것이라는 우려가 투자자들의 주요 골칫거리로 남아 있으며 SOFI 주식이 넘어야 할 다음 장애물이라고 지적했다.

소파이 주식은 매수할 만한가

월가에서 증권가는 소파이 테크놀로지스 주식에 대해 계속 신중한 접근을 보이고 있으며, 보유 의견을 제시하고 있다. 이는 지난 3개월간 매수 5건, 보유 8건, 매도 3건의 의견을 기반으로 한다.

그러나 평균 SOFI 목표주가는 23.88달러로, 현재 거래 수준 대비 약 46%의 상승 여력을 시사한다.