웨스턴 디지털, 3분기 실적 발표 앞두고 뱅크오브아메리카와 웨드부시로부터 목표주가 상향

하드디스크 드라이브(HDD)와 솔리드 스테이트 드라이브(SSD) 같은 데이터 스토리지 솔루션 제공업체인 웨스턴 디지털(WDC)이 4월 30일 2026회계연도 3분기 실적을 발표할 예정이다. WDC 주가는 연초 대비 137% 상승했으며, 지난 1년간 900% 급등했다(작성 시점 기준). 이는 인공지능(AI) 데이터센터의 스토리지 솔루션 수요 급증에 따른 것이다. 3분기 실적 발표를 앞두고 뱅크오브아메리카와 웨드부시의 최고 애널리스트들은 웨스턴 디지털 주식에 대한 목표주가를 상향 조정하며 강세 전망을 재확인했다.

월가는 WDC가 2026회계연도 3분기 주당순이익(EPS) 2.40달러를 기록할 것으로 예상하며, 이는 전년 동기 대비 76.5% 증가한 수치다. 매출은 약 42% 증가한 32억 5,000만 달러에 이를 것으로 전망된다.

웨드부시 최고 애널리스트, WDC 3분기 실적에 낙관적 전망

웨드부시의 애널리스트 맷 브라이슨은 웨스턴 디지털 주식의 목표주가를 320달러에서 530달러로, 시게이트 테크놀로지(STX) 주식의 목표주가를 430달러에서 700달러로 상향 조정하며 두 종목 모두에 대해 매수 의견을 유지했다. 5스타 애널리스트인 그는 HDD 시장이 2026년 들어 심각한 공급-수요 불균형 상태에 진입했으며, AI 인프라 투자 급증과 AI 추론 및 학습을 지원하기 위한 데이터 수요 증가로 이러한 불균형이 더욱 확대되고 있다고 분석했다. 브라이슨은 제조 한계와 급증하는 수요를 고려할 때 이러한 불균형이 계속될 것으로 전망했다.

애널리스트는 WDC의 2026회계연도 3분기 니어라인 유닛이 750만 개에서 760만 개로 증가하고, HDD 평균판매가격(ASP)이 6% 상승하며, 매출총이익률이 140bp 확대되어 47.5%에 이를 것으로 예상했다.

브라이슨은 자신의 2026회계연도 4분기 가격 가정이 보수적으로 보인다고 덧붙였다. WDC가 회계연도 3분기 이후 더 높은 마진 기반에서 출발할 것으로 예상되며, 제품 믹스 개선으로 인해 예상보다 강한 가격 상승을 보일 수 있기 때문이다. 다만 그는 생산 제약, 장기 계약, 일부 메모리 관련 역풍으로 인해 단기 상승 여력이 제한될 수 있다고 경고했다.

뱅크오브아메리카, WDC 목표주가 상향

한편 뱅크오브아메리카 증권의 애널리스트 왐시 모한은 WDC 주식의 목표주가를 415달러에서 495달러로 상향 조정하고 매수 의견을 재확인했다. 시게이트 주식의 경우 목표주가를 605달러에서 700달러로 상향 조정하며 매수 의견을 유지했다.

5스타 애널리스트인 모한은 제조업체들이 생산능력을 확대하지 않으면서 HDD 공급이 여전히 타이트한 상태라고 지적했다. 모한은 이를 구조적 변화로 보고 있으며, 수요가 공급을 계속 초과하면서 추가 가격 인상 여지가 있을 것으로 전망했다.

모한은 현재 주가 약 400달러가 2028년 EPS 약 20달러와 20배 밸류에이션 배수를 기반으로 한다고 강조했다. 이 목표주가는 스토리지 가격 지표인 $/TB의 연평균성장률(CAGR)이 0%(성장 없음)이고 2028년 영업이익률이 45%라는 가정에 기반한다. 그러나 강세 시나리오에서 모한은 $/TB가 2028년 20달러에 도달하고 3년 CAGR이 12%, 영업이익률이 55%일 경우 더 높은 EPS 33달러 가능성을 제시했다. 그는 수정된 목표주가 495달러가 더 높은 배수 29배(이전 추정치 25배)와 2027년 EPS 추정치 16.89달러를 기반으로 한다고 덧붙였다.

WDC는 매수하기 좋은 주식인가?

15개의 매수와 3개의 보유 의견으로 웨스턴 디지털 주식은 적극 매수 컨센서스 등급을 받았다. WDC 주식의 평균 목표주가 375.56달러는 지난 1년간의 대규모 랠리 이후 7.5%의 하락 여지를 시사한다.