마이크론 주가 급등 배경과 한 애널리스트의 1000달러 전망 이유

마이크론(NASDAQ:MU) 주가가 월요일 장중 약 6% 상승했다. 이는 AI 기반 메모리 수요에 대한 확신 강화와 반도체 산업에 대한 정책 지원에 따른 것이다. 미국 빅테크 기업들이 올해 AI 인프라에 총 7,000억 달러 이상을 지출할 것이라는 전망은 DRAM과 고대역폭 메모리에 대한 전망을 계속 뒷받침하고 있으며, 마이크론은 데이터센터 배치를 통해 이 분야에 직접적으로 노출되어 있다.

동시에 지난주 말 블룸버그 보도에 따르면 유럽연합이 원래 반도체 이니셔티브의 후속 조치를 준비 중이며, 비공식적으로 "칩스법 II"로 불리는 이 법안은 5월 말 공개될 것으로 예상된다. 이 제안은 2022년 프레임워크의 공백을 해소하기 위해 제조 프로젝트에 대한 직접 투자를 더 많이 허용하고 차세대 기술 발전에 더 큰 중점을 두는 것으로 알려졌으며, 이는 메모리 공급망 전반에 걸쳐 장기적인 생산능력 확장과 수요 가시성을 지원할 수 있는 변화다.

이러한 배경은 D.A. 데이비슨의 길 루리아 애널리스트의 낙관적 전망과 일치한다. 그는 업계가 AI가 시간이 지남에 따라 수요가 발전하는 방식을 근본적으로 변화시키는 국면에 진입하고 있다고 주장한다. 그는 현재 상황을 "컴퓨팅 배치와 수요 창출이 긍정적 피드백 루프 안에 존재하는" 것으로 설명하며, 이는 각각의 새로운 인프라 구축 물결이 일반적인 사이클 내에서 단순히 구매를 앞당기는 것이 아니라 이전에는 존재하지 않았던 추가 수요를 창출한다는 의미다.

루리아는 또한 메모리를 여전히 전통적인 호황-불황 관점에서 봐야 한다는 생각에 반박한다. 이전 사이클에서는 생산능력 증설이 불균등하게 이루어지는 경향이 있었고, 결국 가격과 마진에 부담을 주었다. 이번에는 패턴이 변화하고 있다고 애널리스트는 믿으며, "수요 환경을 과소평가하는 것으로 보인다"고 말한다. 급격한 반전 대신, 데이터센터 전반의 지속적인 배치로 수요가 뒷받침되고 있으며, 이는 더 긴 기간 동안 가동률과 가격을 유지하는 데 도움이 된다.

루리아는 사이클 자체가 사라진 것이 아니라 더 긴 지속 기간과 더 넓은 범위를 가진 것으로 진화하고 있다고 강조한다. 애널리스트는 "사이클이 없다고 주장하는 것이 아니다"라고 언급하면서도, AI 워크로드가 확장됨에 따라 시장이 사이클이 얼마나 오래, 얼마나 멀리 갈 수 있는지를 과소평가하고 있다고 제안한다. 각각의 추가 배치는 새로운 사용 사례를 열어주고, 이는 다시 더 많은 메모리를 필요로 하며, 그가 설명한 루프를 강화하고 수요 곡선을 연장한다.

그의 견해의 또 다른 핵심 축은 이러한 변화 내에서 마이크론의 포지셔닝에 중점을 둔다. 애널리스트는 첨단 노드에서의 회사의 리더십과 HBM과 같은 고부가가치 부문에 대한 증가하는 노출을 강조하며, 이러한 강점이 시장에서 가장 매력적인 부분에 더 많이 참여할 수 있게 한다고 주장한다. 그의 견해로는 실행력과 제품 믹스의 조합이 마이크론을 사이클이 진화함에 따라 개선된 마진의 혜택을 받으면서 점유율을 확보할 수 있는 위치에 놓는다.

종합하면, 루리아의 논지는 마이크론을 일반적인 순환적 상승이 아닌 구조적 변화의 수혜자로 규정한다. 이러한 견해는 마이크론 주식에 대한 그의 매수 등급과 1,000달러 목표주가를 뒷받침한다. (루리아의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

루리아의 전망이 최고치에 있는 반면, 월가는 마이크론에 대해 전반적으로 긍정적인 견해를 공유한다. 이 주식은 27개 매수와 단 3개 보유를 기반으로 강력 매수 컨센서스를 받고 있다. 그러나 목표주가는 훨씬 덜 공격적이며, 평균은 574.67달러로 주가가 당분간 박스권에 머물 것임을 시사한다. 투자자들은 향후 몇 주 동안 새로운 목표주가 수정이 뒤따를 가능성이 있으므로 주가 전망 페이지를 주시하는 것이 좋다. (MU 주가 전망 참조)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 소개된 애널리스트의 의견입니다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용됩니다. 투자 결정을 내리기 전에 자체 분석을 수행하는 것이 매우 중요합니다.