페이팔, 내일 실적 발표 예정... 애널리스트 주가 20% 급락 경고

페이팔 홀딩스 (PYPL)는 5월 5일 화요일 장 시작 전 2026년 1분기 실적을 발표할 예정이며, 같은 날 오전 실적 발표 컨퍼런스콜이 예정되어 있다. 그러나 증권가는 실적 발표를 앞두고 더욱 신중한 입장을 보이고 있다. 에버코어 ISI의 애덤 프리시 애널리스트는 4월 4일, 실적 발표 하루 전 PYPL 주가가 22% 급락할 것이라는 전망을 재확인했다. 이러한 약세 전망은 페이팔이 지난 2년간 여러 차례 월가의 기대치를 밑돌았던 데 따른 것이다. 또한 지난 30일간 대부분의 경우 매출 전망치도 하향 조정됐다.

실적 발표 앞두고 페이팔 투자자들이 알아야 할 사항

팁랭크스 데이터에 따르면, 증권가는 페이팔의 1분기 주당순이익(EPS)이 1.20달러에서 1.31달러 사이를 기록할 것으로 예상하고 있다. 분기 매출은 평균 80억5000만 달러로 전망되며, 예상 범위는 78억 달러에서 83억6000만 달러다.

이는 페이팔의 2025년 4분기 매출 86억8000만 달러를 밑도는 수치로, 당시 시장 예상치인 87억8000만~87억9000만 달러에도 미치지 못했다. 5월 4일 기준, 잭스 인베스트먼트 리서치는 페이팔의 2026년 1분기 전망을 업데이트했다.

그러나 이 회사는 EPS 목표치를 1.27달러로 낮춰 전년 동기 대비 4.51% 감소를 전망했다. 이러한 하향 조정은 페이팔의 2025년 4분기 실적 부진에 따른 것으로, 당시 EPS는 이전 예상치 1.29달러보다 4.65% 낮았다.

증권가, PYPL 주가 20% 하락 전망 재확인

페이팔의 신규 계약 체결과 지난 3개월간 주가 상승에도 불구하고 증권가의 약세 전망은 크게 바뀌지 않았다. 에버코어의 프리시는 PYPL이 지난 3개월간 22.9% 이상 상승해 현재 약 50달러에 거래되고 있음에도 목표주가 40달러를 유지했다.

JP모건의 제임스 포셋 애널리스트도 PYPL에 대해 에버코어보다 더 큰 하락 폭을 전망했다. 포셋은 PYPL의 32.59% 급락 전망을 유지하며 주가가 38달러까지 떨어질 것으로 예상했다. 다가오는 실적 발표에도 전문가들의 극도로 신중한 태도는 긍정적 영역으로 전환되지 않았다.

경쟁사들은 강력한 성장세 기록

페이팔의 실적 발표는 엔리케 로레스 신임 CEO 체제 하에서 성장 회복 조짐이 나타나는지 면밀히 주목받을 것이다. 게다가 경쟁사들은 이미 강력한 1분기 실적을 발표했다. 유로넷 월드와이드 (EEFT)는 매출이 10.5% 증가하며 예상치를 4.3% 상회했고, WEX (WEX)도 5.8%의 매출 증가를 기록해 전망치에 부합했다.

한편 금융 서비스 섹터의 분위기도 긍정적이었다. PYPL 주가는 지난 3개월간 22.9% 상승해 섹터 평균 수익률 8.8%를 크게 웃돌았다. 팁랭크스의 평가에 따르면 지난 1년간 실적과 매출 모두에서 업계 평균 수준의 성과를 보였다.

향후 전망을 보면, 시장은 페이팔의 매출이 전년 동기 대비 3.3% 증가할 것으로 예상하고 있으며, 이는 2025년 1분기의 1.2% 성장률을 상회하는 수치다. 또한 증권가는 올 회계연도 EPS를 약 5.00달러, 내년에는 약 6.00달러로 전망하고 있다.

2026년 페이팔은 매수하기 좋은 주식인가

2026년 5월 기준, 팁랭크스 데이터에 따르면 페이팔 주식은 지난 3개월간 리뷰한 30명의 애널리스트로부터 보유 등급을 받고 있다. 이 중 단 4명만이 매수 의견을 제시했고, 3명은 매도를 권고했으며, 23명은 보유를 추천했다. 한편 PYPL의 평균 목표주가는 48달러로 현재 주가 대비 약 3.83% 하락 여력을 시사한다. 더욱이 회사의 가이던스는 올해 EPS 감소를 가리키고 있으며, 이는 최근 증권가의 전망치 하향 조정과 일치한다.