골드만삭스, 주식시장 하락 시 매수 기회라고 조언

S&P 500(SPX)은 역사적인 랠리 이후 최근 며칠간 하락세를 보이고 있지만, 골드만삭스는 투자자들이 이번 하락을 매수 기회로 활용해야 한다고 판단하고 있다.

골드만삭스는 자체 위험선호지표(RAI)가 1.2로 상승해 2021년 이후 최고 수준을 기록했다고 밝혔다. 이는 조정 위험이 높아지고 단기 수익률이 낮아질 가능성을 시사한다. 골드만삭스의 크리스티안 뮐러-글리스만 애널리스트는 고객 보고서에서 "그러나 우리의 거시경제 기본 전망과 AI 자본지출 증가에 힘입은 지속적인 양호한 실적 성장을 고려할 때, 12개월 관점에서 주식 비중확대를 유지하며 향후 몇 달간 발생하는 하락을 매수 기회로 활용할 것"이라고 밝혔다.

골드만삭스의 세 가지 위험관리 전략

골드만삭스는 풋 스프레드 칼라, 팩터 분산투자, 장기 콜옵션을 위험관리 수단으로 제시했다. 풋 스프레드 칼라는 하방 위험을 제한하면서 일부 상승 여력을 포기하는 옵션 전략이며, 팩터 분산투자는 가치주, 성장주, 소형주, 대형주 등 다양한 투자 스타일에 걸쳐 포트폴리오를 분산하는 방식을 의미한다.

마지막으로 장기 콜옵션은 투자자에게 장기간에 걸쳐 시장 상승으로부터 이익을 얻을 수 있는 권리를 제공한다.