홈디포 주가 하락... 예상 밖 다크호스 부상

홈 인테리어 대기업 홈디포(HD)가 요즘 많은 경쟁에 직면해 있다는 것은 누구나 알고 있다. 로우스(LOW)와 같은 명백한 경쟁자들이 있지만, 다른 대형 매장들도 있다. 훨씬 덜 언급되는 매장 중 하나는 미국 중서부에 집중하는 비상장 홈 인테리어 대기업인 메나즈라는 지역 강자다. 그리고 새로운 J.D. 파워 연구는 메나즈가 홈디포가 원하는 것보다 훨씬 빠르게 입지를 넓히고 있음을 시사한다. 홈디포 주식은 화요일 오전 거래에서 소폭 하락했다.

J.D. 파워 연구는 메나즈가 이제 전체 고객 만족도에서 선두주자이며, 로우스와 홈디포를 모두 제쳤다는 것을 발견했다. 홈 인테리어 소매업체 만족도 연구는 메나즈가 여러 부문에서 승리하며 1,000점 만점에 690점을 기록했다고 밝혔다. 반면 홈디포는 679점에 그쳤다. 로우스는 659점으로 목록에서 꼴찌를 차지했다.

해당 연구는 제공되는 서비스, 디지털 도구, 브랜드와 직원에 대한 전반적인 신뢰, 반품 정책, 매장의 전반적인 상태, 지불한 가격 대비 전반적인 가치를 포함한 8가지 특정 요소에 초점을 맞췄다. 평가가 매우 근접한 것처럼 보이지만, 홈디포가 가족 소유의 지역 체인에 뒤처졌다는 사실은 다소 타격이다.

안정적인 수요, 하지만 충분하지 않음

추가 보고서들은 홈디포가 전문 구매자를 일상 판매에 통합하려는 움직임이 확실히 성과를 거두었다고 지적한다. 수요가 안정화되고 있으며, 이는 소매업과 같이 일반적으로 순환적인 분야에서 많은 의미를 갖는다. 더욱이 홈디포처럼 주택 시장에 의존하는 소매 사업에서는 절대적으로 중요하다. 이는 소매 주기뿐만 아니라 주택 시장의 주기도 걱정해야 하기 때문에 변동성을 다소 높인다.

현재 일부는 홈디포가 수요를 안정화시켰지만 안정화된 수요를 강화하는 데는 많은 일을 하지 못했다는 것을 깨닫고 있다. 주택 시장이 개선될 때까지 그 부분에서 할 수 있는 일은 제한적일 것이지만, 여전히 가능한 한 많은 개선을 모색해야 한다.

홈디포는 장기적으로 좋은 매수인가

월가로 눈을 돌리면, 증권가는 아래 그래픽에 표시된 대로 지난 3개월 동안 배정된 18건의 매수와 7건의 보유를 기반으로 HD 주식에 대해 강력 매수 컨센서스 등급을 부여했다. 지난 1년 동안 주가가 9.38% 하락한 후, 주당 평균 HD 목표주가 378.95달러는 16.2%의 상승 여력을 시사한다.

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