스페이스X 공매도 세력, 54억 달러 규모 매수 압박 직면

우주항공 대기업 스페이스X(SPCX) 주식이 여러 주요 지수에 편입되면서 곧 대규모 강제 매수 물량을 맞이할 전망이다. 구체적으로 FTSE 러셀은 월요일 스페이스X를 러셀 1000(IWB)을 포함한 미국 및 글로벌 벤치마크에 추가할 예정이며, 나스닥 100(QQQ) 편입은 약 일주일 후로 예상된다. 블룸버그 인텔리전스의 롭 두 보프 전략가에 따르면, 이러한 지수 편입은 벤치마크를 추종하는 패시브 펀드로부터 최소 54억 달러의 매수를 촉발할 수 있다.

시점이 중요한 이유는 스페이스X 주식이 화려한 데뷔 이후 이미 급락했기 때문이다. 주가는 첫 거래 세션에서 상승했지만 이후 약 4분의 1 가치를 잃었으며, 이로 인해 일부 투자자들은 밸류에이션 우려와 회사의 수익성 경로를 이유로 공매도 포지션을 구축했다. 그러나 인덱스 펀드는 밸류에이션이나 사업 펀더멘털을 기준으로 매수하지 않는다. 대신 주식이 벤치마크에 진입하기 때문에 매수하며, 이는 단기적으로 공매도 세력의 입지를 어렵게 만들 수 있다.

또한 다양한 지수가 스페이스X를 추가함에 따라 추가 매수가 이어질 수 있다. 블룸버그 인텔리전스는 러셀 1000 추종 패시브 펀드가 약 5억 달러의 주식을 매수해야 할 수 있으며, 벤치마크 기반 액티브 매니저들도 조정할 경우 수요가 82억 달러까지 증가할 수 있다고 추정한다. 이어 스페이스X가 나스닥 100에 진입하면 약 49억 달러의 추가 매수가 뒤따를 수 있다. 다만 내부자 락업이 만료되면 상황이 달라질 수 있으며, 이는 주식 공급을 늘려 초기 투자자들이 매도를 시작할 경우 공매도 세력에게 더 많은 여지를 줄 가능성이 있다.

SPCX 주식은 매수 적기인가?

월가를 살펴보면, 애널리스트들은 SPCX 주식에 대해 지난 3개월간 매수 3건, 보유 3건, 매도 1건을 부여하며 아래 그래픽에 표시된 바와 같이 보통 매수 컨센서스 등급을 제시하고 있다. 또한 주당 평균 SPCX 목표주가 222.20달러는 41.8%의 상승 여력을 시사한다.