사운드하운드 vs C3.ai... 소형주 AI 종목 중 더 높은 상승 여력은 어디에

AI는 시장에서 가장 큰 성장 트렌드 중 하나로 자리잡고 있으며, 투자자들은 큰 수익을 낼 수 있는 소형주를 찾고 있다. 사운드하운드 AI(SOUN)와 C3.ai(AI)는 AI 붐의 수혜를 노리는 투자자들에게 인기 있는 종목이 되었다. 팁랭크스의 주식 비교 도구를 사용해 SOUN과 C3.ai를 비교한 결과, 어느 AI 주식이 더 높은 상승 여력을 제공하는지 살펴봤다. SOUN은 증권가로부터 매수 강추 등급을 받았으며 97%의 상승 여력이 전망된다. 반면 AI 주식은 약세 등급을 받았으며 2.20%의 상승 여력을 보인다.

참고로 사운드하운드는 빠르게 성장하는 음성 AI 솔루션을 전문으로 한다. 반면 C3.ai는 기업이 데이터를 더 잘 활용하고 효율성을 개선하며 운영을 원활하게 수행할 수 있도록 돕는 AI 소프트웨어를 구축한다. 두 주식 모두 변동성이 크며 연초 대비 30% 이상 하락하면서 전체 시장에 크게 뒤처졌다.

사운드하운드 AI 성장 지속, 밸류에이션은 여전히 부담

사운드하운드 AI는 올해 순조로운 출발을 보였으며, 1분기 매출 4,420만 달러를 기록해 전년 동기 대비 52% 증가했고 증권가 전망치를 상회했다. 그럼에도 일부 투자자들은 회사의 성장 모멘텀이 둔화되고 있다고 우려한다. 비교하자면 2025년 1분기 매출은 151% 급증했다.

회사는 여전히 적자 상태다. 사운드하운드는 1분기 주당 0.06달러 손실을 기록했으며, AI 기술, 인수합병, 사업 확장에 대한 지출을 계속했다.

또 다른 우려는 밸류에이션이다. 사운드하운드 주식은 후행 주가매출비율(P/S) 14.34배에 거래되고 있으며, 이는 업계 평균 3.64배보다 훨씬 높다. 이러한 프리미엄은 투자자들이 회사가 향후 몇 년간 강력한 성장을 달성할 것으로 기대한다는 것을 시사한다.

사운드하운드 AI 주식 매수 적기인가

월가는 단기 과제에도 불구하고 사운드하운드 AI에 대해 긍정적이다.

H.C. 웨인라이트의 애널리스트 스콧 벅은 SOUN에 대해 월가 최고 목표주가인 20달러를 제시했으며, 이는 현재 수준에서 200% 이상의 상승 여력을 의미한다. 벅은 사운드하운드가 2026년 말까지 조정 EBITDA 손익분기점에 도달하면서 성장에 공격적으로 투자할 것으로 예상한다. 그는 회사의 전략이 단기 수익을 제한할 수 있지만 장기적으로 더 강력한 확장을 뒷받침할 것으로 본다.

한편 DA 데이비슨의 최고 등급 애널리스트 길 루리아도 목표주가 12달러로 매수 등급을 유지했다. 그는 예상보다 강한 1분기 매출이 여러 산업에 걸친 건전한 수요를 부각한다고 말했다. 동시에 그는 수익성 압박과 실행 리스크가 단기 역풍을 만들 수 있다고 지적했지만, 사운드하운드의 장기 성장 전망에 대해서는 확신을 유지했다.

C3.ai 성장 과제 직면

이달 초 C3.ai는 2026년 4월 30일 종료된 회계연도 4분기 및 전체 연도에 대해 엇갈린 실적을 발표했다. 회사는 주당 0.33달러 손실을 기록해 예상 손실 0.38달러를 상회하며 월가 전망치를 웃돌았다. 매출도 5,160만 달러로 예상치 5,013만 달러를 넘어섰다.

실적 호조에도 불구하고 투자자들이 더 광범위한 우려에 집중하면서 주가는 압박을 받았다. C3.ai는 비용 절감 조치를 포함한 구조조정 계획을 진행 중이며, 경영진은 실행 과제를 인정했다. 투자자들은 또한 빠르게 성장하는 AI 소프트웨어 시장에서 회사의 경쟁 능력에 대해 신중한 입장을 유지하고 있다.

밸류에이션 측면에서 C3.ai는 사운드하운드 AI보다 훨씬 합리적인 가격에 거래되고 있다. 주식은 후행 주가매출비율(P/S) 4.98배에 거래되고 있으며, 이는 업계 평균 3.64배보다 약간 높은 수준이다.

C3.ai 매수 적기인가

실적 발표 후 증권가는 AI 주식에 대한 약세 전망을 재확인했다.

DA 데이비슨의 럭키 슈라이너는 목표주가 7달러로 매도 등급을 유지했으며, 이는 현재 수준에서 약 23%의 하락 여력을 의미한다. 그는 C3.ai의 분기 실적이 가이던스에 부합했다고 언급했지만, 예상보다 약한 수주와 지속적인 매출 감소를 지적했다. 슈라이너는 또한 회사의 사업 추세가 개선되는 데 예상보다 오래 걸릴 수 있다고 본다.

한편 캐나코드의 애널리스트 데이비드 하인스는 C3.ai에 대한 목표주가를 8달러에서 10달러로 상향 조정하면서 보유 등급을 유지했다. 하인스는 4분기 영업비용이 전년 대비 3,400만 달러 감소하고 직원 수가 약 1,075명에서 약 700명으로 줄어든 회사의 비용 절감 진전을 강조했다. 그는 더 높은 목표주가가 2028 회계연도까지 더 강력한 성장 회복에 대한 기대를 반영한다고 말했지만, 단기적으로는 신중한 입장을 유지했다.

결론

전반적으로 사운드하운드 AI가 더 강력한 단기 투자 사례를 제공하는 것으로 보인다. 증권가는 현재 SOUN에 대해 매수 강추 등급을 부여하고 있으며, 평균 목표주가는 현재 수준에서 97%의 상승 여력을 시사한다.

반면 C3.ai는 턴어라운드 스토리에 가깝다. 비용 절감 노력이 시간이 지나면서 회복을 뒷받침할 수 있지만, 회사는 여전히 실행 과제와 성장 둔화에 직면해 있다. 그 결과 증권가는 현재 이 주식에 대해 약세 등급을 부여하고 있다.