`약세론자들은 틀렸다`... 메타 주식의 새로운 클라우드 사업이 제퍼리스를 낙관적으로 만든 이유

트렌드를 놓치지 않는 마크 저커버그의 메타 플랫폼스(NASDAQ:META) 주가가 수요일 9% 급등했다. 블룸버그 보도에 따르면 이 소셜미디어 대기업이 새로운 클라우드 사업 출시를 계획하고 있다고 전했다.

메타는 AI 인프라에 투자한 수십억 달러를 회수하기 위해 여유 컴퓨팅 용량을 외부 고객에게 제공할 계획이다.

이번 발표는 메타의 지출 계획을 우려해온 투자자들에게 긍정적으로 받아들여진 것으로 보인다. 동시에 이번 조치는 메타를 아마존, 마이크로소프트, 구글, 오라클 등 기존 강자들이 경쟁하는 치열한 클라우드 시장에 진입시키는 계기가 됐다.

제프리스의 브렌트 틸 애널리스트도 이 아이디어를 긍정적으로 평가했다. "메타는 수년간 모델 개발에 막대한 투자를 해왔으며, 메타 AI를 넘어 채택을 확대하려면 사용하기 쉬운 API를 제공하는 것이 논리적인 다음 단계"라고 말했다.

기업 최고정보책임자들이 소셜미디어 기업인 메타를 핵심 AI 제공업체로 의존하는 것을 주저할 수 있지만, 구글에서 나타난 우려와 유사하게, 틸 애널리스트는 강력한 성능과 경쟁력 있는 가격, 설득력 있는 투자수익률이 이러한 우려를 상쇄한다면 소비자와 중소기업이 더 수용적일 수 있다고 본다. 많은 개발자들이 이미 중국의 오픈소스 모델을 기반으로 구축하는 것을 받아들였으며, 이는 메타가 예상보다 적은 저항에 직면할 수 있음을 시사한다. 틸 애널리스트는 "궁극적으로 이는 메타가 시간이 지남에 따라 AI 투자와 마진 스택을 더욱 수익화할 수 있는 경로를 만든다"고 덧붙였다.

뮤즈 스파크와 같은 최근 모델들이 유망해 보이지만, 여전히 현재의 최첨단 모델에는 뒤처진다는 점을 유의해야 한다. 그럼에도 불구하고 메타의 규모와 풍부한 인재, "공격적으로 투자하려는" 의지를 고려할 때, 틸 애널리스트는 메타가 이를 "상대적으로 중요한 제품"으로 발전시킬 수 있는 능력을 과소평가해서는 안 된다고 본다.

틸 애널리스트는 또한 메타가 "과잉 구축"하고 있다는 약세 견해에 반박한다. AI 경쟁에서 물러나기보다는 메타가 초기의 공격적인 인프라 투자를 "전략적 가치 창출 옵션"으로 전환하고 있다는 것이다.

전력 부족과 하드웨어 병목 현상으로 시장이 제약을 받는 상황에서, 메타는 여유 용량을 임대할 수 있는 능력을 갖추고 있으며, 저커버그가 언급한 대로 "구매 가격보다 약간의 프리미엄"을 얻을 가능성이 있다. 따라서 틸 애널리스트는 메타가 AI 야심을 축소하고 있다는 주장이 잘못됐다고 본다. 이는 아마존이 AWS 초기에 소매 사업의 피크 수요를 지원하기 위해 컴퓨팅 인프라를 구축한 후 잉여 용량을 제3자에게 임대했던 접근 방식과 유사하다.

틸 애널리스트의 조사에 따르면 메타의 인프라는 현재 약 65%의 가동률로 운영되고 있다. 이는 강력한 사용률을 반영하지만, 여전히 약 35%의 가용 용량이 수익화될 수 있다. "이 용량을 제품화하면 메타의 투하자본수익률을 높이는 데 도움이 되고 더 많은 현금흐름을 제공하여 더 많은 자본지출에 투입할 수 있다"고 애널리스트는 말했다.

결론적으로 틸 애널리스트는 메타 주식에 대해 매수 등급을 유지하고 목표주가 825달러를 제시했으며, 이는 향후 1년간 35%의 상승 여력을 시사한다. (틸 애널리스트의 실적 기록을 보려면 여기를 클릭)

증권가의 평균 목표주가는 약간 낮은 815.82달러로, 12개월 수익률 33%를 가리킨다. 전체적으로 매수 31건과 보유 6건을 기반으로 애널리스트 컨센서스는 이 주식을 강력 매수로 평가한다. (메타 주가 전망 보기)

면책조항: 이 기사에 표현된 의견은 전적으로 featured 애널리스트의 의견이다. 이 콘텐츠는 정보 제공 목적으로만 사용된다. 투자 결정을 내리기 전에 자체적인 분석을 수행하는 것이 매우 중요하다.